FCA就衍生品交易义务对CDS迁移发布豁免指引
汇捷资讯监管合规关注「FCA就衍生品交易义务对CDS迁移发布豁免指引」。文中涉及CDS、APP、ICE、Clear。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。
背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，英国金融行为监管局（FCA）于2023年3月30日就衍生品交易义务对某些信用违约互换（CDS）的适用问题发布声明。此前，ICE Clear Europe宣布自2023年10月27日起停止为所有类别的CDS合约提供清算服务。交易对手方需在该日期前关闭其在ICE Clear Europe的CDS头寸，并在其他中央对手方（CCP）建立等效头寸。
关键要点
- ICE Clear Europe将于2023年10月27日停止所有CDS合约清算。
- 部分指数CDS受英国《金融市场工具法规》（UK MiFIR）第28条规定的衍生品交易义务约束，要求特定金融和非金融交易对手方在交易场所执行指定衍生品交易。
- 为实现头寸有序迁移，市场参与者计划在交易场所外执行交易。
- FCA将不会要求受交易义务约束的交易对手方，对为将现有头寸转移至新CCP而达成的相关CDS交易适用该义务。
- FCA不预期交易对手方根据UK MiFIR第21条公开报告这些交易。
- FCA预计所有此类交易将在2023年10月27日前完成，并可能联系公司以验证相关工具场外交易是否出于上述目的执行。
- FCA表示正与美国商品期货交易委员会（CFTC）和欧洲证券和市场管理局（ESMA）协调行动，后者也发布了关于其衍生品交易义务对CDS头寸迁移适用的声明。
影响解读
FCA的声明为市场参与者提供了明确的监管指引，有助于降低因ICE Clear Europe停止清算而导致的迁移过程中的合规不确定性。通过豁免交易义务和公开报告要求，FCA旨在促进头寸的顺利转移，避免市场中断。此举也体现了国际监管机构在应对市场基础设施变化时的协作，有助于维护全球衍生品市场的稳定。
关键对比
| 监管机构 | 行动 |
|---|---|
| FCA | 发布声明，对为迁移头寸而达成的相关CDS交易不适用交易义务，且不要求公开报告。 |
| CFTC | 发布关于其衍生品交易义务对CDS头寸迁移适用的声明。 |
| ESMA | 发布关于其衍生品交易义务对CDS头寸迁移适用的声明。 |
未来展望
市场参与者需在2023年10月27日前完成CDS头寸的迁移。FCA可能对场外交易进行验证，以确保其符合豁免条件。未来，监管机构可能会继续关注迁移过程，并评估是否需要进一步措施。国际监管协作预计将持续，以应对类似的市场基础设施变化。
编辑总结
FCA的声明为CDS头寸迁移提供了必要的监管灵活性，有助于确保市场有序过渡。市场参与者应密切关注相关截止日期，并确保其迁移交易符合监管要求。同时，国际监管机构的协调行动值得肯定，这有助于维护全球金融市场的稳定。
常见问题解答
问题：FCA为什么发布关于CDS衍生品交易义务的声明？
回答：因为ICE Clear Europe宣布自2023年10月27日起停止为所有CDS合约提供清算服务，交易对手方需要迁移头寸，FCA为此提供监管指引以促进有序迁移。
问题：哪些CDS受衍生品交易义务约束？
回答：部分指数CDS受英国《金融市场工具法规》（UK MiFIR）第28条约束，要求特定交易对手方在交易场所执行交易。
问题：FCA对迁移交易提供了哪些豁免？
回答：FCA不会要求受交易义务约束的交易对手方对为转移现有头寸至新CCP而达成的相关CDS交易适用交易义务，也不预期这些交易根据UK MiFIR第21条公开报告。
问题：迁移交易的截止日期是什么？
回答：FCA预计所有此类交易将在2023年10月27日前完成。
问题：FCA是否与其他监管机构协调？
回答：是的，FCA正与美国商品期货交易委员会（CFTC）和欧洲证券和市场管理局（ESMA）协调，后者也发布了类似声明。
关键词：CDS, APP, ICE, Clear, EUROPE, CCP, MiFIR, FCA
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