FCA 宣布合成美元 LIBOR 决定：延长至 2024 年 9 月，仅限遗留合约

汇捷资讯监管合规关注「FCA 宣布合成美元 LIBOR 决定：延长至 2024 年 9 月，仅限遗留合约」。文中涉及LIBOR、APP、ICE、Benchmark。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，英国金融行为监管局（FCA）于 2023 年 4 月 3 日宣布了关于合成美元 LIBOR 的决定。此前，FCA 在 2022 年 11 月就美元 LIBOR 面板于 2023 年 6 月 30 日终止后，是否继续发布 1、3、6 个月期合成美元 LIBOR 进行了咨询。今日的决定与咨询结果一致，要求 LIBOR 管理人 ICE Benchmark Administration Limited (IBA) 在 2023 年 6 月 30 日后继续发布上述期限的合成美元 LIBOR，但计划于 2024 年 9 月 30 日停止。

关键要点

• 继续发布：FCA 要求 IBA 在 2023 年 6 月 30 日后继续发布 1、3、6 个月期合成美元 LIBOR，使用非代表性的合成方法。
• 终止时间：FCA 计划于 2024 年 9 月 30 日停止发布上述合成设置，并将根据基准法规要求进行审查，除非发生不可预见的重大事件，预计将遵循既定方向和时间表。
• 计算方法：合成美元 LIBOR 将基于相关 CME Term SOFR 参考利率加上相应的 ISDA 固定利差调整计算。
• 使用范围：允许在除清算衍生品外的所有遗留合约中使用合成美元 LIBOR。
• 新使用禁令：自 2023 年 7 月 1 日起，所有新使用合成美元 LIBOR 的行为将被禁止，原有豁免将失效。

影响解读

合成 LIBOR 仅作为临时过渡措施，不会为了那些本可过渡但尚未过渡的合约方的便利而持续存在。FCA 的决定旨在帮助确保 LIBOR 的有序退出，同时明确合成设置仅适用于遗留合约。对于市场参与者而言，这意味着需要加快过渡步伐，避免在合成设置终止后陷入被动。此外，自 2023 年 7 月 1 日起，新合约使用合成美元 LIBOR 将被禁止，清算衍生品除外，这进一步强化了过渡的紧迫性。

关键对比：美元与英镑合成 LIBOR

未来展望

FCA 表示将根据基准法规要求审查其决定，但除非发生不可预见的重大事件，预计将遵循已指示的方向和时间表。市场参与者应继续积极过渡，特别是在 3 个月期合成英镑 LIBOR 预计于 2024 年 3 月底终止之前。合成设置的最终终止将标志着 LIBOR 时代的进一步落幕，市场需为完全过渡到替代参考利率做好准备。

编辑总结

FCA 关于合成美元 LIBOR 的决定为市场提供了明确的过渡时间表，但强调合成设置仅为临时桥梁。遗留合约可使用至 2024 年 9 月，但新使用已被禁止。市场参与者应抓住剩余时间，积极完成过渡，以规避合成设置终止带来的风险。同时，英镑合成 LIBOR 的终止进程也值得关注，尤其是 3 个月期设置将于 2024 年 3 月底结束。