东京大阪交易所对MIKI SECURITIES采取纪律处分

汇捷资讯机构与流动性关注「东京大阪交易所对MIKI SECURITIES采取纪律处分」。文中涉及东京大阪交易所、OSE、Co、LTD。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，东京证券交易所（TSE）和大阪交易所（OSE）已对MIKI SECURITIES CO., LTD.采取纪律处分，并要求该公司提交业务改进报告。这些措施是基于日本交易所监管机构（Japan Exchange Regulation）的审议结果作出的。交易所对MIKI SECURITIES予以谴责。

关键要点

该公司自2017财年至2020财年连续四年录得营业亏损，部分原因是客户老龄化导致账户数量下降。在此背景下，鉴于美国市场行情强劲，公司自2020年4月起在管理层的领导下主要专注于美国股票的销售。

公司明知至少18名客户不具备交易外国股票所需的认知决策能力，因为他们无法充分进行对话或记住几分钟前的谈话内容。然而，公司在未以适合客户属性的方式解释外国股票风险的情况下，仍与其签订了金融工具交易合同，并长期持续进行此类外国股票交易劝诱。

此外，在向客户推销投资于新兴国家科技相关公司的投资信托时，公司也被认定至少与一名客户在未提供产品信息或解释风险的情况下签订了金融工具交易合同。

影响解读

2019年6月，公司修订了销售代表的评价体系，引入了一种机制，将佣金收入绩效直接反映并强调在评价中，从而给予贡献收入增长的销售代表更高评级。2022年1月，公司进一步将薪酬体系改为佣金收入越高的销售代表获得越高绩效评级的制度，例如从评价中移除合规项目，如对违反法律法规或从事非客户导向销售活动的销售代表给予较低绩效评级的项目。这一变化助长了过度关注佣金收入的不当投资劝诱行为。

此外，在公司管理层主导下主要专注于美国股票销售的同时，销售执行董事及其他管理层成员向分公司经理施加了过度压力，要求其实现更高收入，例如指示他们优先考虑销售而不顾客户适合性。结果，公司形成了极端销售优先、无视客户适合性的企业文化，其销售推广体系存在不当之处。

关键对比表格

未来展望

公司企业文化极端优先销售和营销。例如，当员工对销售部门提出异议时，公司在销售总部的倡议下，违反工作规则将该员工降职。因此，员工难以在公司内部解决合规问题。此外，合规部门人员配备不足。为了结束长期赤字并持续盈利，公司在代表董事兼总裁的指示下减少了合规部门的人员，而2018年自我监管组织的检查已表明该部门人员短缺。然而，公司将该部门人数削减至2018年的一半以下。

结果，公司的审批程序流于形式，经理们仅与老年客户进行简短对话以打招呼，很少检查他们的健康状况或对产品的理解，而这是自我监管组织制定的老年客户指南所要求的。此外，内部管理负责人的监控仅限于形式确认，因为公司优先考虑销售。内部审计对分支机构的监控也不充分。例如，它没有提供有关已识别问题的详细信息，如交易方式和销售代表及其经理的姓名，而是给出正式指导，建议未来发现此类问题时应适当召开会议。

编辑总结

负责整体内部管理的人表示，他对监控和内部审计的有效性存有疑虑，但继续执行监控和内部审计，认为做总比不做好。因此，监控和内部审计仅作为形式进行，没有有效的验证，其妥善遵守法律法规的体系存在不当之处。金融工具业务经营者需要建立遵守法律法规的体系，并以保护投资者的方式管理其业务。然而，包括代表董事兼总裁在内的公司管理层，在其极端销售推广活动中，推迟了建立和发展遵守法律法规和内部管理的体系。公司的业务管理体系不完善，例如，管理层忽视了其薄弱的内部管理体系，无人能对销售部门提出异议并向管理层正确报告事实。