Cboe计划推出新兴市场债券指数期货
汇捷资讯机构与流动性关注「Cboe计划推出新兴市场债券指数期货」。文中涉及Cboe、Futures、LLC、S&P。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。
背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，Cboe Global Markets, Inc.（Cboe全球市场）于2024年5月29日宣布，计划在Cboe Futures Exchange, LLC（CFE）上市Cboe iBoxx $新兴市场债券指数期货（IEMD期货），交易预计于2024年6月17日开始，但需通过监管审查。该期货合约基于S&P Dow Jones Indices（标普道琼斯指数）的iBoxx美元流动新兴市场主权及次主权债券指数。
关键要点
- 产品名称：Cboe iBoxx $ Emerging Market Bond Index futures（IEMD期货）。
- 上市时间：计划于2024年6月17日在CFE开始交易，尚待监管审核。
- 标的指数：iBoxx USD Liquid Emerging Market Sovereigns & Sub-Sovereigns Index。
- 合约特点：现金结算，每周近24小时交易，提供最多四个近期连续月份和四个季度周期月份合约。
- 指数数据：截至2024年4月30日，指数包含46个新兴市场国家的535只成分券，总流通规模约1.03万亿美元。
影响解读
IEMD期货旨在为投资者提供新兴市场国家政府或次主权发行人发行的美元计价债券的敞口。对于当前和潜在的新兴市场债务投资者，该期货可用于对冲现有敞口、实施与其他固定收益工具的相对价值策略，以及管理利率和信用风险。与场外交易工具相比，IEMD期货在交易所交易并集中清算，有助于提供操作简便性并限制交易对手风险。
Rob Hocking，Cboe全球市场高级副总裁兼产品创新主管表示：“我们很高兴在Cboe与标普道琼斯指数的持续合作基础上，将Cboe的信用市场产品扩展至新兴市场期货。Cboe在20年前通过推出VIX期货改变了投资者交易波动率的方式，今天我们继续创新，战略性地提供跨资产类别管理风险的新方法。无论投资者或基金经理是希望对冲当前头寸，还是获得新兴市场国家政府或次主权发行人债券的广泛敞口，IEMD期货都旨在以美国监管和资本高效的方式提供这种敞口。”
关键对比
| 项目 | IEMD期货 | 现有Cboe iBoxx iShares债券指数期货 |
|---|---|---|
| 标的指数 | iBoxx美元流动新兴市场主权及次主权债券指数 | iBoxx iShares高收益和投资级美国公司债指数 |
| 资产类别 | 新兴市场主权及次主权债券 | 美国公司债券 |
| 结算方式 | 现金结算 | 现金结算 |
| 交易场所 | CFE | CFE |
| 合约月份 | 最多四个近期连续月份和四个季度周期月份 | 未在原文中说明 |
未来展望
IEMD期货的推出将进一步丰富Cboe的信用市场产品线，为全球投资者提供更多元化的风险管理工具。随着新兴市场债券市场的持续发展，此类交易所交易和集中清算的衍生品有望吸引更多机构参与，提升市场流动性和效率。CFE计划提供的合约月份结构将满足不同期限的投资和对冲需求。
编辑总结
Cboe计划推出新兴市场债券指数期货，标志着其信用产品从美国公司债扩展至新兴市场主权债领域。该产品基于标普道琼斯指数的广泛覆盖，提供了一种资本高效、监管透明的风险管理工具。若获监管批准，IEMD期货将于6月17日上市，为投资者参与新兴市场债券市场提供新途径。
常见问题解答
问题：Cboe计划推出什么新产品？
回答：Cboe全球市场计划推出Cboe iBoxx $新兴市场债券指数期货（IEMD期货），在Cboe期货交易所交易。
问题：该期货的标的指数是什么？
回答：标的指数是标普道琼斯指数的iBoxx美元流动新兴市场主权及次主权债券指数。
问题：IEMD期货预计何时开始交易？
回答：计划于2024年6月17日开始交易，但需通过监管审查。
问题：该指数包含哪些国家的债券？
回答：截至2024年4月30日，指数涵盖46个新兴市场国家，包括墨西哥、阿根廷和阿联酋等，但不包括任何外部债务违约或受美国或欧盟金融制裁的国家。
问题：IEMD期货有哪些用途？
回答：可用于对冲现有新兴市场债券敞口、实施相对价值策略、管理利率和信用风险，并提供操作简便性和限制交易对手风险。
关键词：Cboe, Futures, LLC, S&P, Jones, Indices, Bond, USD
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