Cantor Fitzgerald因涉嫌违反FINRA规则被罚10万美元，并需赔偿逾5.1万美元

汇捷资讯监管合规关注「Cantor Fitzgerald因涉嫌违反FINRA规则被罚10万美元，并需赔偿逾5.1万美元」。文中涉及Cantor Fitzgerald、Co、Link、LLC。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，Cantor Fitzgerald & Co 已同意支付10万美元罚款，作为与美国金融业监管局（FINRA）达成的和解协议的一部分。该和解涉及该公司在2017年7月至2019年5月期间担任场外交易（OTC）证券做市商时的行为。

在此期间，Cantor Fitzgerald在OTC Link LLC（一个交易商间报价系统，前身为“粉单市场”）上报价，并定期使用其电子消息服务。该服务允许做市商之间发送消息，表明以特定价格买卖特定数量证券的意向。然而，该公司未能将收到的OTC Link消息整合到其订单管理系统中，导致未能始终为客户争取最佳执行价格。

关键要点

• Cantor Fitzgerald在2017年7月至2019年5月期间，未能尽最大努力执行2,395笔OTC证券订单，违反了FINRA规则5310和2010。
• 2017年7月至2018年4月，该公司的监管系统未能考虑通过OTC Link消息可获得的价格机会，违反了FINRA规则3110(a)和2010。
• 2018年5月，该公司将OTC Link消息纳入最佳执行监管审查，但审查参数不合理狭窄，且技术问题导致75个交易日无数据生成。
• 和解协议包括10万美元罚款、谴责以及51,214.16美元赔偿金加利息。

影响解读

此次和解凸显了FINRA对做市商最佳执行义务和监管系统有效性的持续关注。Cantor Fitzgerald的案例表明，即使公司采取了补救措施，如果监管系统存在缺陷或执行不力，仍可能面临处罚。对于其他OTC做市商而言，此案提醒它们必须确保订单管理系统与报价信息同步，并建立合理设计的监管系统，以识别和利用更优价格机会。

此外，赔偿金的支付体现了FINRA对投资者保护的重视，要求违规公司对客户因执行价格不佳而遭受的损失进行补偿。

关键对比表格

未来展望

随着FINRA继续加强对做市商和经纪商的监管，预计类似执法行动将保持活跃。公司需要定期审查和更新其订单管理系统和监管程序，确保符合最佳执行要求。特别是对于OTC市场，由于报价分散且变动迅速，整合电子消息和自动化监控将成为合规的关键。Cantor Fitzgerald的和解可能促使其他公司重新评估其监管系统，避免类似违规。

编辑总结

Cantor Fitzgerald的和解案件再次强调了最佳执行义务在OTC市场中的重要性。未能整合电子报价信息导致客户损失，并引发监管处罚。此案提醒金融机构，有效的监管系统不仅需要设计合理，还需实际运行并覆盖所有相关交易。投资者保护始终是监管核心，合规投入不可或缺。