CFTC 对 Nasdaq Futures 处以 2200 万美元罚款，因违反核心原则

汇捷资讯监管合规关注「CFTC 对 Nasdaq Futures 处以 2200 万美元罚款，因违反核心原则」。文中涉及Nasdaq Futures、CFTC、美国。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，美国商品期货交易委员会（CFTC）于 2024 年 8 月 29 日发布命令，对 Nasdaq Futures, Inc.（前指定合约市场，DCM）提起并和解指控。该命令认定，Nasdaq Futures, Inc. 未能正确建立、监控或执行与其向 DCM 上某些交易者提供的激励计划相关的规则，并且未按照《商品交易法》（CEA）和委员会条例的要求，向 CFTC 或公众充分披露该激励计划的细节。此外，命令还认定 Nasdaq Futures, Inc. 就该激励计划向 CFTC 作出了虚假和误导性陈述。Nasdaq Futures, Inc. 被要求支付 2200 万美元民事罚款。

关键要点

• 2015 年 7 月至 2018 年 7 月期间，Nasdaq Futures, Inc. 作为专注于能源商品期货合约的 DCM 运营。
• 该公司向某些交易者提供了多种激励计划，包括“指定做市商”（DMM）计划。
• 向 CFTC 和公众披露的 DMM 计划仅向做市商支付固定月度津贴。
• 但 Nasdaq Futures, Inc. 还根据部分 DMM 计划参与者的总交易合约量向其支付款项，而这一基于交易量的组成部分未按 CEA 及相关法规要求向 CFTC 披露。
• Nasdaq Futures, Inc. 向 CFTC 提交的规则文件中省略或明确否认了 DMM 计划中存在基于交易量的激励。
• 当 CFTC 工作人员询问是否向 DMM 计划参与者支付交易量费用时，其员工多次表示 DMM 计划没有基于交易量的组成部分。
• Nasdaq Futures, Inc. 理应知道所有此类否认、陈述和遗漏在当时是虚假和误导性的。
• 未向 CFTC、公众、自身合规人员和监管服务提供商披露 DMM 计划的这一基于交易量的组成部分，导致违反了 CEA 规定的多项 DCM 核心原则。
• 此外，Nasdaq Futures, Inc. 未遵循其监管服务提供商的建议，即联系三名 DMM 计划参与者了解某些交易活动或记录未联系的原因，违反了 CFTC 的一项条例。

影响解读

该命令凸显了 CFTC 对指定合约市场遵守核心原则和披露义务的严格要求。Nasdaq Futures, Inc. 的违规行为涉及激励计划的不透明操作和对监管机构的虚假陈述，这可能削弱市场参与者对 DCM 公平性和透明度的信心。2200 万美元的民事罚款也向市场传递了信号：未能如实披露激励计划细节、向监管机构提供误导性信息将面临严厉处罚。此外，该案强调了 DCM 在自我合规和监管服务提供商建议方面的责任，若忽视这些建议，可能构成独立违规。

关键对比：DMM 计划披露内容与实际操作

未来展望

此案和解后，Nasdaq Futures, Inc. 需支付罚款并可能需加强合规程序。对于其他指定合约市场而言，该案提醒它们必须确保所有激励计划完全披露，并建立有效的监控和合规体系，以避免类似违规。CFTC 预计将继续积极执法，确保市场透明度和诚信。市场参与者应关注 DCM 激励计划的披露情况，以评估交易环境的公平性。

编辑总结

Nasdaq Futures, Inc. 因未能披露 DMM 计划中的基于交易量激励、向 CFTC 作出虚假陈述以及违反 DCM 核心原则，被 CFTC 处以 2200 万美元罚款。此案强调了衍生品市场监管中透明度和诚实披露的重要性，也为其他交易所敲响了合规警钟。