Cboe 计划推出 Cboe Magnificent 10 指数期货与期权

汇捷资讯机构与流动性关注「Cboe 计划推出 Cboe Magnificent 10 指数期货与期权」。文中涉及Cboe、Magnificent、Apple、Microsoft。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，Cboe Global Markets, Inc.（Cboe）于 2025 年 9 月 10 日宣布，计划推出基于新 Cboe Magnificent 10 Index（MGTEN 指数）的期货与期权，尚待监管审查。该产品套件将为投资者提供一种通过现金结算的指数期货与期权，获取多只交投最为活跃的 AI 科技股定向敞口的方式。

Cboe Magnificent 10 Index 是一只即将推出的主题型等权重基准，旨在衡量 10 只美国上市科技与成长型大盘股的价格回报。当前成分股包括 Magnificent 7 全部股票（Alphabet、Apple、Amazon、Meta、Microsoft、Nvidia 和 Tesla），以及 Advanced Micro Devices (AMD)、Broadcom 和 Palantir。

关键要点

• 产品类型：Cboe 计划推出 MGTEN 指数期货与期权，均以现金结算，其中期权为欧式期权，消除实物交割与提前行权可能。
• 交易场所：MGTEN 期权将在 Cboe Exchange, Inc. (Cboe Options) 上市交易；MGTEN 期货将在 Cboe Futures Exchange (CFE) 上市交易。
• 清算机构：两者均由 Options Clearing Corporation (OCC) 清算，可能允许保证金抵消。
• 交易时间：推出时将在常规交易时段提供，Cboe 计划后续通过全球交易时段延长可用性，期货与期权将支持近 24×5 交易。
• 到期结构：除标准月度上午结算到期外，Cboe 计划上市每周下午结算期权，每个交易日均有到期日，提供零日到期（0DTE）期权交易能力。
• 推出时间：MGTEN 指数月度期权与期货目标于 2025 年第四季度推出；每周下午到期期权计划于 2026 年第一季度开始交易，均尚待监管审查。

影响解读

Cboe 全球衍生品主管 Cathy Clay 表示：“机构与零售交易者都日益寻求更智能的方式，以获取最具影响力、推动市场的股票的敞口，同时需要工具在日内和全天候更精准地管理头寸与对冲风险。”

她进一步指出：“通过新的 MGTEN 指数期货与期权，我们将 Cboe 在指数与衍生品领域的专长相结合以满足这一需求。这些产品通过单一解决方案提供对一组精选高影响力股票的定制化敞口，而非管理 10 个独立头寸，同时有助于降低交易个股可能带来的集中度风险。特别是，随着市场参与者越来越多地利用现金结算指数期权进行短期策略，我们相信 MGTEN 期权同样将成为围绕这些热门股票实施每日交易策略的有力工具。”

MGTEN 期权与成分股期权不同，采用现金结算与欧式行权，消除了实物交割和提前行权的可能性。0DTE 交易近年来显著增长，投资者寻求短期期权提供的效用，包括战术对冲、更精细的日内风险管理以及实施每日收益生成策略。

关键对比：MGTEN 期货与期权

未来展望

Cboe 计划在 2025 年第四季度推出 MGTEN 指数月度期权与期货，每周下午到期期权则计划于 2026 年第一季度开始交易，所有安排均需通过监管审查。推出时，MGTEN 指数期货与期权交易将在常规交易时段提供，Cboe 计划后续通过其全球交易时段延长可用性。MGTEN 指数值将通过 Cboe Global Indices Channel 在 Cboe Global Indices Feed 上提供。

编辑总结

Cboe 拟推出的 MGTEN 指数期货与期权，为市场参与者提供了一种通过单一现金结算工具获取一篮子高影响力科技股敞口的方式，同时可能降低个股集中度风险。欧式期权与 0DTE 能力进一步丰富了短期交易与风险管理工具箱。产品能否如期推出，取决于监管审查进展，其实际市场接受度与流动性表现值得持续关注。