没有人说投资是容易的，而现在可再生能源领域的情况确实如此。长期前景仍然非常乐观，但我认为投资者应该有选择性地购买股票，并为可能出现的失望做好准备。(事情不会一帆风顺的。)
尽管如此，可再生能源这一主题还是有出路的，我认为投资者应该关注一些不那么受追捧的公司，比如通用电气和西门子能源。让我们仔细看看为什么。
争论的焦点是可再生能源(太阳能和风能)来发电。这是一组有点复杂的行业动态。
据预测，太阳能和风能将是未来最便宜的独立发电方式，因此长期前景仍然非常乐观。
目前美国的太阳能和风能比联合循环发电厂(燃气和蒸汽涡轮机)更有价值，部分原因是税收抵免。
西门子Gamesa、维斯塔斯和通用电气等主要风电企业预计，中期内陆上风电装机将持平或低增长。
据预测，未来几年海上风力发电将缓慢增长，到2025年将强劲增长。
即使平均成本更低，可再生能源也不会总是每个地区的最佳解决方案。
燃气轮机仍将是全球电力生产的主要特点，而较低的天然气价格也将使燃气轮机更具吸引力。
综上所述，很明显，从中期来看，该行业的动态有些微妙，投资者绝对不应该不加选择地涌入可再生能源领域。
以下图表概述了领先咨询公司Wood Mackenzie预测的新装机容量增长相对温和的特点。通用电气、维斯塔斯和西门子Gamesa都使用了Wood Mackenzie的数据，因此，它们的内部预测大概是基于该咨询公司的数据。
风力叶片制造商TPI Composites (纳斯达克股票代码:TPIC)和先进材料和复合材料制造商Hexcel (NYSE:HXL)就是在这种动态市场条件下产生波动的一个例子。TPI的股票在2020年表现良好，因为投资者买入了长期主题，而拜登政府将将带来可再生能源投资激增的希望提振了该股。然而，由于有消息称该行业存在“短期”产能过剩问题，该公司股票在2月份遭到严重抛售。管理层预计，到2021年底，其生产线将以较低的利用率运营。
与此同时，维斯塔斯公司被迫在2021年解雇了位于科罗拉多州的风力涡轮机工厂的450名工人，以应对产能过剩问题。此外，赫克丝关闭了位于科罗拉多州的一家工厂，因为其风能客户正转向外包风力叶片生产，而不是在室内生产并从赫克丝购买复合材料。
如何投资这个行业
在这种情况下，看看通用电气和西门子能源(一家拥有西门子Gamesa 67%股份的公司，前身是西门子的天然气和电力业务)是有意义的。
通用电气和西门子能源都有机会将利润率扩大到维斯塔斯所实现的高个位数水平。
通用电气(GE)和西门子能源(Siemens Energy)也是燃气轮机和联合循环电厂的主要参与者。如果燃气轮机和联合循环电厂的市场在一段较长时间的疲软后复苏，这两家公司将起到对冲作用。
通用电气和西门子也可以在新装机增长趋于平稳的情况下增加它们的再动力收入。
通用电气正在将其海上风电业务从2020年的最低收入增长到2024年的30亿美元。
尽管电力和可再生能源并非通用电气最重要的盈利来源，但这两个领域的利润率扩张是该股投资理由的一个关键部分。同样，西门子能源(Siemens Energy)预计到2023年，其Gamesa和天然气和电力业务的利润率将达到高个位数。
是时候投资可再生能源股票了?
答案必须是“是的”，但这是有条件的。这个行业有一个光明的未来，但不要期望一个线性的增长模式。事实上，主要参与者预计，在2024/2025年之前，陆上风力增长将不温不火。在这种情况下，在你选择的这个行业的股票中，区别对待是有道理的。从中期风力发电装机前景来看，通用电气和西门子能源是不错的选择。
jay
