Novocure(纳斯达克股票代码:NVCR)在过去5年里大涨了17倍，让许多投资者认为他们错过了机会。但在投资方面，赢家会一直赢下去。最近，Novocure公司的Optune公司在肺癌治疗领域的消息令投资者兴奋不已。Optune是一种可穿戴式癌症治疗平台，可以创造一种低强度的电场，称为肿瘤治疗电场。
目前，Optune已被批准用于治疗多形性胶质母细胞瘤。这种治疗可以将患者的生存期从确诊的16个月延长到25个月。Optune最近也获得了间皮瘤治疗的批准，而且它作为4期非小细胞肺癌(NSCLC)的治疗药物的评估似乎为投资者提供了积极的数据，这导致该公司股价本周上涨了40%以上。公司才刚刚起步。
本周，Novocure公司发布了一份最新的关于4期非小细胞肺癌(NSCLC)肿瘤治疗领域的关键性3期月球试验报告。在一个独立数据监测委员会对该公司的研究进行例行审查后，该公司被告知，试验将比预期更早结束。
委员会还说，继续试验可能是不必要的，而且把病人随机分配到控制组可能是不道德的。如果我们从字里行间读出，这意味着在最佳治疗臂的病人有显著和明显的好处。更妙的是，试验的主要终点是总生存率，这意味着病人活得更长——符咒在所有方面都占上风。
这个潜在市场到底有多大?Novocure估计有180000 NSCLC病人目前在美国如果我们使用的平均成本Optune胶质母细胞瘤为一个粗略的起点(大约每月21000美元),这是一个潜在市场总额超过35亿美元每月仅在美国治疗非小细胞肺癌。
该公司的收入增长令人印象深刻，从2016财年的8290万美元增长到2020财年的4.944亿美元(比2019财年增长41%)。不仅如此，美国多形性胶质母细胞瘤的市场渗透率为38%(欧盟为33%，日本为30%)，肿瘤学家已经对这种疗法很熟悉了。
虽然Optune已经被批准用于治疗多形性胶质母细胞瘤，但它也正在进行3期临床试验，用于治疗起源于肺癌但扩散到大脑的癌症(也称为脑转移)。Novocure预计将于2022年获得3期试验的结果。由于许多肿瘤学家已经对他们的胶质母细胞瘤患者熟悉Optune，这种熟悉可能会使Optune在这一特定的患者群体中得到更快的应用。这将使Novocure的潜在市场从大约14000名胶质母细胞瘤患者增加到80,000名脑转移性疾病患者。
Novocure还预计，胰腺癌和卵巢癌试验的数据将在2023年得出结果。这两种适应症还有另外75,000个潜在的患者。在胰腺、卵巢和脑转移市场中，这三个市场加起来每个月有30亿美元的机会。
Novocure已经对抗了一些最具侵略性的癌症，并取得了胜利。Novocure目前的市销比(P/S)为38，与Seagen(纳斯达克股票代码:SGEN)的P/S比为12、DexCom(纳斯达克股票代码:DXCM)的P/S比为20、Sarepta Therapeutics(纳斯达克股票代码:SRPT)的P/S比为11等成长中的生物技术同行相比，Novocure可能显得昂贵。然而，Novocure拥有一个令人难以置信的高总目标市场。它的长期增长潜力使其股票在医疗投资者看来仍是一笔划算的交易。
jay
