上周，美国陆军宣布已与微软达成一项价值219亿美元的协议，微软（纳斯达克股票代码:MSFT）将在未来10年内为美军提供12万套增强现实(AR)头盔。投资者对此反应热烈，微软股价自公告发布以来上涨了7%以上。
但这笔交易对微软真正意味着什么?
这笔交易
该合同价值超过219亿美元，微软将向政府出售超过12万套基于HoloLens 2硬件的耳机。该协议的初始期限为5年，陆军可以选择再延长5年。这意味着这219亿美元收入中的一部分可能无法保证，但只要微软坚持完成交易，政府就不太可能在五年后退出，与另一家供应商经历另一个艰难的实施过程。
那么HoloLens 2是什么?这是微软为企业用户打造的AR耳机。标准耳机售价高达3500美元，高级版本售价超过5000美元。假设交易金额如传言所言为12万部设备，那么政府将为每部设备支付18.25万美元。这是一个巨大的价格上涨，但HoloLens 2将只是军方要求的核心——集成视觉增强系统(IVAS)。该公司将使系统更加坚固，并在标准型号的基础上增加大量定制的硬件和软件功能，如热传感器和夜视传感器。
政府合同可能会带来麻烦
这不是微软为国防部签订的第一份合同。2019年末，该公司获得了价值100亿美元的绝地云合同，为美国国防部提供云计算服务，这是对竞争对手亚马逊和Alphabet的巨大胜利。然而，由于亚马逊提起诉讼对这一裁决提出质疑，该公司指控前总统特朗普由于对亚马逊及其创始人兼首席执行官杰夫·贝佐斯的偏见而影响了这一决定，该合同目前正被法庭搁置。
无论这场绝地诉讼的结果如何，微软都拥有坚实的基础和潜力，可以为美国政府提供云服务，同时将这些服务与成千上万的增强现实设备整合在一起。此外，如果微软达到了政府的预期，在未来新的云、软件和硬件合同出现时，它可能会有优势。
这对股票意味着什么
虽然100亿美元和220亿美元的交易对几乎任何其他公司来说都是一个大数字，但这些交易对微软来说不会有太大的影响。该公司在过去12个月里创造了1,530亿美元的收入，因此在10年里再增加320亿美元并不会改变游戏规则。
然而，如果增强现实合同有助于在医疗保健、建筑或制造业等其他行业建立主流增强现实应用的势头，那么它可能是一个重要的垫脚石。请记住，每台HoloLens 2都要花费数千美元，所以微软每卖出100万个耳机，就会有数十亿美元的新收入流入营收，这还不包括任何软件附件。
Facebook、苹果和其他公司可能最终会在AR和VR(虚拟现实)市场的消费领域争夺主导地位，但在企业AR和基于工作的AR领域，微软似乎是唯一的赢家。
总的来说，投资者应该对这份国防部合同以及微软未来业务的发展势头感到满意。这笔交易有可能使其AR设备成为主流，为微软的云、软件和硬件生态系统增添另一个支柱。即使微软的股价达到历史新高，公司的市值达到惊人的1.9万亿美元，短期内也没有理由抛售微软的股票。
jay
