美国东部时间周三上午11点45分，电视广播公司ViacomCBS（纳斯达克股票代码：VIAC）股价下跌10%，此前两名分析师在数小时内相继下调了该股评级。
首先下调维亚康姆哥伦比亚银行评级的是澳大利亚投资银行麦格理。据报道，麦格理将ViacomCBS的目标股价下调至78美元，“表现不佳”，但没有给出进一步的细节。但另一方面，BMO Capital也将该股评级下调至“表现不佳”，关于这一点，我们确实有一些细节。
据报道，BMO下调了ViacomCBS的评级，原因是担心ViacomCBS更名为派拉蒙+流媒体服务(过去被称为CBS All Access)将面临双重困难。一方面，疫苗推出越多，全球卫生事件感染人数越低，消费者就会越少，他们看电视的时间也可能越少。
与此同时，据报道，康卡斯特（纳斯达克股票代码： CMCSA ）旗下的孔雀流媒体服务势头强劲，将在未来12个月提供“差异化内容，比如夏季奥运会和冬季奥运会”，对那些仍在收看电视节目的观众来说，更大的竞争正在酝酿之中。
这两个因素在短期内都可能给ViacomCBS的业绩带来压力。从长远来看，蒙特利尔银行认为，公司的授权收入将会下降(因为它将更多的内容带入内部，因此必然会减少向外提供的内容)。
最重要的是，蒙特利尔银行表示，维亚康姆哥伦比亚银行的股票实在是“跑得太远”、涨得太高了——不管你怎么想分析师们的其他反对意见，这一点很难反驳。过去12个月，ViacomCBS股价上涨了近700%，最近估值为600亿美元，其往期市盈率为25倍，往期自由现金流为30倍。如果计入该公司资产负债表上的净债务，这一数字将升至盈利的近33倍和自由现金流的40倍。
可以这么说，对于一家预计未来5年将艰难度过低个位数利润增长的公司来说，这似乎有点夸张。考虑到这一点，我怀疑这些分析师建议现在是获利了结、卖出ViacomCBS股票的时候了。
jay
