连通性芯片设计领先者Skyworks Solutions(纳斯达克股票代码:SWKS)的股价在过去一年里上涨了超过市场44%。首次推出5G移动网络，以及随后购买支持5G功能的智能手机以利用最新一代无线服务，提振了该公司的业绩。尽管中美贸易战的余波挥之不去，去年全球卫生事件期间智能手机销量也有所下降。
对Skyworks来说，这是一次历史性的上涨，但最近股价的下跌(以及最近几周其他科技股的下跌)可能意味着合适类型的股东的机会。
无线连接正在蓬勃发展
5G占据了许多头条，而且有充分的理由。需要部署大量的幕后网络设备，以覆盖全球的5G信号，并将销售数十亿部智能手机，以便消费者可以利用更快、更低延迟的网络。由于Skyworks约80%的收入与手机终端市场有关(其中约一半直接与苹果公司(Apple)有关)，它肯定会从这一庞大的业务中获益良多。
但Skyworks不仅仅是5G的一个游戏。上个季度，该公司的“广阔市场”收入为3.26亿美元(占总销售额的20%多一点)，同比增长35%。
在这个部门中，有使用新技术的设备，如视频会议、汽车安全系统、连接工业设备和商业中的非接触式支付。其中一些设备像智能手机一样利用5G，但其他设备则依赖WiFi、GPS和蓝牙。Skyworks的芯片可以解决上述所有问题。
5G将在一段时间内成为焦点，但WiFi 6(最新一代WiFi连接技术)也将亮相。特别是企业，正在升级他们的设备，消费者也开始这样做。尽管在这两个领域中规模较小，增长速度也不如移动业务(上季度同比增长80%)，但WiFi应该是Skyworks“广阔市场”的关键催化剂。
综上所述，Skyworks在其2021财年第一季度表现出色，在2018年开始的长期低迷之后，重新走上了全年增长的道路。
在更高的轨道上会有更多的颠簸
具体来说，第一季度收入和自由现金流分别增长了69%和28%，分别达到15.1亿美元和3.66亿美元。至于前景，管理层表示，预计第二季度营收和调整后的每股收益将分别增长50%和75%。
然而，并非一切都是完美的。第一波5G智能手机的购买，助长了Skyworks的迅速崛起。由于半导体行业是周期性的，这些结果可能在今年晚些时候或明年大幅放缓。尽管如此，考虑到今年预期利润增长的速度，该公司股价以过去12个月自由现金流的33倍计似乎颇具吸引力。但是，由于股价可能会波动，你可以用少量的初始购买(可能只占你投资组合总价值的1%或更少)来放松，并准备好在股价不可避免的下跌时买入。
在这一过程中，Skyworks也将提供一些缓冲。截至2020年底，该公司拥有10.2亿美元现金和等价物，余额为零债务。它利用其强大的资产负债表和高利润的业务回购股票。
上个季度，Skyworks宣布了一项新的股票回购计划，价值高达20亿美元(Skyworks当前企业价值的7.5%)。该公司每年的股息收益率为1.2%。与此同时，这是一个相当可观的股东回报，以补充这一不断增长的业务。
预计Skyworks在未来几年将是一只波动较大的股票，但最终会随着时间的推移而增长。如果你至少有几年的时间等待，让这家公司的故事发展下去，我认为现在是一个可靠的买入时机。
jay
