周四,威瑞森通讯公司250亿美元的巨额债券交易成为今年迄今规模最大的此类交易。
据几位密切关注Verizon债券融资交易的投资者说,该公司九成以上的债券融资订单一度超过1,000亿美元,规模之大,已经把美国其他债券市场的氧气都吸走了。
Thornburg Investment Management的投资组合经理Lon Erickson对MarketWatch表示:“这是一个很好的迹象,表明人们已经准备好大规模参与这个市场。”
"但我也有点犹豫地说,因为我们不知道这些订单到底有多真实," Erickson表示。他补充称,庞大的订单可能会让一些投资者持有超出他们实际需求的债券,并导致之后的交易表现不佳。
但对威瑞森来说,这是一次明显的胜利。威瑞森2013年创纪录的489亿美元融资是美国有史以来最大的投资级公司债券,银行家们以大约一半的价格敲定了这笔交易的规模。
以下是来自Dealogic的一张图表,显示了迄今为止售出的规模最大的投资级美国债券(以数十亿美元计)
公司债券的定价高于无风险国债利率,这有助于补偿投资者潜在违约的额外风险。
本周早些时候,债券投资者感到不安,因为他们担心美国财政部即将采取的大规模行动和威瑞森公司大量新发行的公司债券可能会扰乱市场,而与此同时收益率一直在攀升。
本周美国国债拍卖可能会加剧债券市场的动荡
景顺固定收益北美投资级信贷主管马特•布里尔表示:“人们担心,市场将会收缩,在利率风险下,需求可能会减弱。”
“这表明债券市场并未消失,”他对《市场观察》(MarketWatch)表示。“猪穿过了蟒蛇,现在它可以恢复正常了。”
较长期政府债券收益率今年大幅攀升,尤其是在过去几周,给高增长和科技类股带来压力,但也温和提高了大型企业的借贷成本。
周四,在市场消化了一轮政府债券发行和Verizon交易之后,基准10年期美国国债收益率TMUBMUSD10Y 1.578%接近1.525%。
洲际交易所美国银行企业指数的收益率接近2.23%,低于1月初1.79%的低点。
Amundi Pioneer投资级企业主管Jon Duensing表示,"公债收益率稍趋稳定肯定将有助于投资者人气。"“我们今天看到了一些。”
在Verizon融资之前,它在“c波段”频谱上投入了529亿美元,CreditSights的高级分析师戴维斯•赫伯特称akin是该公司的“赢家”,希望在无线时代的下一个“G波段”“进一步巩固其领导地位”。
赫伯特在周四的一份报告中写道:“威瑞森表示,它将利用大量的c波段频谱来加速今年及以后的增长。”
c波段是5G的“中频”,为用户提供更快的速度和良好的传输距离。威瑞森周三表示,由于c波段的扩张,预计在未来12个月将新增1亿用户,最终用户将超过2.5亿。
这场大流行暴露了美国各地缺乏快速、廉价的互联网的巨大缺陷。在数字时代,互联网越来越被视为日常生活中必不可少的服务。
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美国电话电报公司。以及T- mobile美国公司。TMUS还斥资数十亿美元抢购c波段频谱,这些频谱可以通过公司债券市场融资。
“最终,问题将会是:威瑞森是为AT&T铺路呢,还是把它榨干了?”“但这将是另一个故事。”







