大流行使生命科学成为头条新闻，但黑石集团在过去十年的大部分时间里一直在悄无声息地建立数十亿美元的生命科学股份。
仅去年一年，这家公开上市的私募股权巨头就在生命科学领域投资了约160亿美元，这是该公司今年最大的投资主题。该公司通过股权投资和贷款，向一系列医药公司和设备制造商、生物制药初创企业和尖端研究领域投入了大量资金。它已经成为实验室空间的领先业主。
黑石集团总裁乔恩·格雷告诉《巴伦周刊》:“这是一种从制造到治疗的过程。”
在黑石总计6,000亿美元的管理资产中，该业务仍只占一小部分，对营收或利润的影响也不大。但这种情况很可能在未来几年发生改变，为该公司的股价注入新的动力。该股最近涨了约70美元，过去六个月涨了30%，与标准普尔500金融股指数持平。
黑石以将多家公司私有化以及完成历史上一些最大的房地产交易而闻名——格雷在担任总裁之前就创建了房地产业务——它已将生命科学与仓库、云计算和内容创建一道，成为自己的“坚定”目标之一。当公司下定决心做某件事的时候，它往往会取得巨大的成功。2018年，黑石集团在约会应用Bumble上的30亿美元股份，在最近的IPO之后，现在价值约为140亿美元。
如果黑石在生命科学领域取得成功，该公司不仅可以提升自身的财富，还可以为这个日益突出的领域的其他大型投资者提供路线图。
去年新冠病毒爆发前后，黑石集团向ALNY投资了近20亿美元，这是对该战略最好的例证。剑桥,质量。该公司开发基于rna的药物，类似于Moderna、辉瑞和BNTX的新型Covid-19疫苗。然而，Alnylam用它来治疗其他疾病。
此前，Alnylam已经与诺华合作开发抗胆固醇药物inclisiran，但该公司还需要更多资金来开发其他RNA疗法，而该公司的股票和债券市场也一片混乱。
今年4月，已经是Alnylam实验室所有者的黑石集团以10亿美元的价格收购了inclisiran销售版税的一半。该公司购买了1亿美元Alnylam的股票，投资1.5亿美元用于心脏代谢疾病治疗，其中一种治疗方案上个月显示出了积极的第三阶段临床试验结果，并提供了7.5亿美元贷款。简而言之，黑石的方法是全方位的，包括房东、科学合伙人、投资者、顾问和贷款人。
黑石生命科学公司的团队已经看到99种药物进入市场。过去12年，私人股本总体上扩大了其在医疗领域的影响力。据PitchBook的数据，2008年私募股权投资总额为591亿美元。去年，这一数字降至1374亿美元，低于2019年1852亿美元的峰值。
10年前，这种投资想法在黑石开始萌芽。当时，该公司并没有投资实验室空间，因为很多房地产行业认为实验室空间是一个不受欢迎的细分领域，房东投资了大量资金来为租户配备空间，这些租户的风险比普通的办公室租户更高。但科学和医学迅速发展。基因组学、免疫疗法和精准医学领域的研究呈爆炸式增长，对实验室空间的需求也在飙升。
布莱克斯通看到了一个机会。黑石全球房地产联席主管凯瑟琳•麦卡锡表示:“我们开始认为，生命科学作为写字楼细分市场的表现，可能会超过更广泛的写字楼市场。”
2016年，黑石集团收购了总部位于圣地亚哥的BioMed Realty Trust，该公司目前的估值为200亿美元。它现在是美国最大的私人实验室房东，拥有1600万平方英尺的承包面积，是黑石集团房地产部门的一部分。
生命科学占房地产投资组合的7%。这些房产往往位于圣地亚哥、西雅图、旧金山、剑桥、马萨诸塞州等热门实验室市场。其中一半的场地租给了研究covid -19疫苗或治疗方法的公司以及英国的剑桥大学。
其次是对科学专业知识的需求，这正是生命科学投资公司克劳斯的切入点。黑石集团于2018年收购了该公司，收购了现有的9亿美元投资组合和像尼古拉斯·加拉卡托斯这样的高管，加拉卡托现在是该生命科学集团的全球负责人。
根据塔夫茨大学的一份研究报告，通常需要5到6年的时间和26亿美元，才能让药物从试验通过监管部门的批准进入药店。制药公司不想冒险投资那么多钱，结果还是亏本，所以他们寻找合作伙伴来对冲风险。Galakatos告诉《巴伦周刊》，现在有更多需要融资的产品正在研发中。
黑石生命科学公司筹集资金，投资于可能会衰落的晚期疗法。该集团的43名员工包括默克公司前全球临床开发主管巴里•格茨和阿里亚德制药公司前首席执行官帕里斯•帕纳约•托普洛斯。
拥有有机化学博士学位的前制药公司高管Galakatos已经与辉瑞和医疗器械巨头美敦力等大型公司达成交易，以启动生物技术公司，只要有可能，就利用专利许可安排将药物推向市场。他说，大流行“在更广泛的范围内证明了科学在解决重大全球问题方面的重要性”。
2019年，galakato的团队与诺华合作，成立了Anthos Therapeutics公司，开发针对高风险心脏病患者的疗法。同年，黑石集团和总部位于瑞士的Ferring制药公司成立了一家名为FerGene的新公司，投资5.7亿美元，开发一种治疗膀胱癌的药物，并将其投放市场——其中黑石集团投资了4亿美元。
去年，黑石生命科学公司向Reata制药公司(RETA)投资了3.5亿美元，后者的一种治疗肾脏疾病的药物已进入晚期试验阶段。此外，该公司还向美敦力公司的糖尿病设备投资了3.37亿美元。去年夏天，黑石结束了其46亿美元的生命科学基金的投资，这是同类基金中规模最大的一只，主要针对养老基金等机构投资者。
但对黑石来说，生命科学不仅仅是房地产或私募股权投资。它通过信贷基金提供贷款，并通过战术基金投资于支持制药行业的企业。
去年，黑石战术机会基金向CryoPort投资了2.75亿美元。CryoPort是一家冷藏物流公司，在让疫苗进入人类双臂的竞争中处于领先地位。去年11月，黑石集团向精准医药集团注资23亿美元，该集团负责后期临床试验和协调药物审批流程。
有些看似无关的投资可能对它的生命科学投资组合有用。例如，黑石集团在2019年以187亿美元收购普洛斯在美国的物流资产，如电子商务仓库。储存和物流是向公众运送药品的重要组成部分。
JMP证券分析师Devin Ryan表示:“他们拥有其他公司所不具备的信息。”“这让它们有能力在一个巨大的潜在市场领先一步。”
正如格雷告诉《巴伦周刊》的:“我们会看到发生了什么。医学将更加个性化，针对越来越多的个体化治疗将创造出越来越多的疗法。所以整个生态系统都会增长。”
jay
