Carrier(纽交所:CARR)该公司股票在2020年表现非凡，自4月初作为独立公司开始交易以来，涨幅高达214%。仅仅因为一只股票涨了很多并不意味着它价值不高。事实上，从相对和绝对的角度来看，Carrier看起来仍然是一个不错的价值。
根据该计划，到2022年，Carrier的年度成本将减少7亿美元。这些成本节省将来自供应链采购改进，通过增加自动化的使用来降低工厂成本以及降低通过共享服务的一般和行政费用。
该计划显然进展顺利，因为它最初的计划是6亿美元，但在第三季度收益电话会议上被增加到7亿美元。
成本节约的改善将在2022年完成，并在此期间有助于公司的EBITDA和FCF利润率的扩大。因此，华尔街分析师预计，到2022年，Carrier将产生17.5亿美元的自由现金流。
到2021年，Carrier的发展势头非常好。第三季度整体销售增长4%，但真正的好消息来自其关键的暖通空调部门的订单增长。供参考的是，2019年暖通空调部门产生了16亿美元的利润，相比之下，消防和安全设备部门产生了7亿美元的利润，制冷部门产生了5亿美元的利润。
今年，由于居家措施鼓励人们增加购房支出，住宅暖通空调市场一直很火爆。事实上，Carrier的轻型和住宅暖通空调订单在第三季度同比增长了60%，抵消了商用暖通空调订单的增长，导致暖通空调总体订单增长了25%。订单的强劲增长促使管理层再次提高第三季度业绩预期。
从暖通空调经销商Watsco(纽约证券交易所:WSO)的数据来看，这一积极的消息得到了证实。该公司是Carrier的主要合作伙伴，两家公司都有合资企业。事实上，Watsco从Carrier那里采购了大约62%的货物。
此外，Watsco最近宣布，其2020年的销售额已超过50亿美元，略高于分析师的共识。从长期来看，所有关于暖通空调行业的常见论点仍然适用。
综上所述，该股处于有利地位，估值具有吸引力，有大量的短期和长期盈利驱动因素。
jay
