GFI 证券公司因市场准入失误遭FINRA重罚

美国最大的独立非政府证券业自律监管机构美国金融业监管局(FINRA)近日对总部位于纽约的交易商间经纪公司GFI证券公司处以5万美元罚款，原因是该公司ATS部门的风险管理控制出现一系列失误。

FINRA发现，GFI证券公司未能遵守美国证券交易委员会(SEC)的市场准入规则，该规则要求经纪交易商记录一套风险管理控制和监管程序，以限制财务风险。

FINRA解释称，应该将风险管理控制融合至业务流程中，并由实时警报和监控系统支持。

更具体地说，GFI的客户将股票订单发送给该公司的交易员，交易员随后将一些交易直接发送到ARCA或纳斯达克市场。但是，该经纪商仍在使用第三方订单管理系统(OMS)来管理股票交易。此外，GFI缺乏详细的文件来证明与它的替代交易系统CreditMatch相关的风险管理和监管程序。

FINRA补充称，从2014年11月到2017年8月，GFI为其股票交易设定了每日交易资本上限，但未能证明这一决定的依据或理由。为了缓解这些与市场准入有关的担忧，该公司修订了其书面程序，但这些修订只包括一般要求，缺乏针对其自身系统的具体风险控制。

在此期间，FINRA还公布了该公司的其他违规行为，包括GFI未能在CreditMatch系统中阻止超出其非经纪自营商客户预先设定的适当信用阈值的订单进入。

此外，该公司2014年未能进行年度审查，以确保其关于CreditMatch的风险管理控制和监督流程的整体有效性，以及未能妥善完成2014年所需认证以证明其当年所采用的风险管理控制和监督程序符合SEC的条例规定。