文章内容导读

• 案件背景

• 违反规定的细节

• 处罚内容及其他相关案件

• 编辑观点

• 核心名词解释

• 2024年相关大事件

案件背景

根据FXAJAX.com报道，Jefferies LLC因未能设计合理的监管系统以确保遵守《证券交易法》1934年第101条的规定，于2024年12月同意支付3.72万美元罚款并接受谴责。此次违规行为涉及FINRA规则3110和2010的多项规定，时间跨度为2018年1月至2022年9月。

违反规定的细节

根据《证券交易法》1934年第101(a)条，承销商、券商和其他分销参与者不得在适用的限制期内直接或间接购买或试图诱使他人购买相关证券。

Jefferies的监管系统未能合理设计以确保合规，具体问题包括：

• 监管系统未能明确描述如何验证发行是否符合分销资格。

• 未对适用的限制期进行审查以确保其准确性。

• 未确保公司在限制期内未从事禁止的交易或投标行为。

• 未能识别是否在限制期内购买了受限制证券的股份。

处罚内容及其他相关案件

除3.72万美元的罚款外，Jefferies还同意接受谴责。该案件与其他由多家交易所（如Investors Exchange LLC和纽约证券交易所）提起的类似案件同时解决，总罚款金额达25万美元。

编辑观点

Jefferies的违规行为揭示了金融机构在遵守市场监管要求方面的潜在漏洞。这一案例表明，不合理的监管系统设计不仅可能导致法规违规，还可能破坏市场的公平性和完整性。随着全球金融市场的复杂性增加，金融机构需要更高效的合规措施来确保市场操作的透明度和合法性。

核心名词解释

• FINRA规则3110：要求金融机构设计并维护有效的监管系统，确保合规性。

• FINRA规则2010：规定成员行为必须符合高标准的商业道德和公平原则。

• 限制期（Restricted Period）：指在分销参与者进行分销活动前后的一段时间，其间不得进行某些交易行为。

2024年相关大事件

• 2024年12月30日：Jefferies因违反FINRA规则被罚款3.72万美元，并与其他相关案件合计罚款达25万美元。

• 2024年11月：多家交易所加强对金融机构的监管，并提出多起违规案件。

• 2024年9月：FINRA对金融机构的监管系统设计问题发布更严格的指导方针。