西班牙 CNMV 对德意志银行启动纪律程序

西班牙国家证券市场委员会 (CNMV) 执行委员会已同意对德意志银行 (SAE) 启动纪律处分程序，原因是其向西班牙客户提供与高度复杂和高风险的货币金融衍生工具相关的咨询服务，特别是所谓的目标利润远期和枢轴 TPF。

监管机构表示，该行为构成了 10 月 23 日西班牙皇家立法令 4/2015（以下简称 LMV）批准的《西班牙证券市场法重订文本》第 284.1 条规定的非常严重的违法行为，因为违反了非偶然或孤立的方式，上述法律文本第 208 条规定的尽职调查和透明度义务，关于其第 209、210 和 211 条及其实施条例规定的向客户披露的义务，在期限内2018年1月1日至2021年3月31日。

据称，德意志银行的行为也构成了 LMV 第 283.12 条所定义的非常严重的侵权行为，因为它以非偶然或孤立的方式违反了尽职调查和透明度义务以及以客户最佳利益行事的义务。第208条之三及其实施细则，于2018年10月1日至2021年3月31日期间执行。

这些纪律程序的启动所依据的事实也是由德意志银行集团进行的内部调查确定的，而纪律程序针对的一方所属的德意志银行集团。结构性场外货币衍生品范围内已发现潜在不遵守适用法规的情况，尤其是西班牙客户。

特别重要的是要记住，就金融工具进行营销或提供咨询的实体必须以平衡、清晰、公正和非误导性的方式告知投资者与此类产品相关的特征、操作、风险和成本，特别是当它们非常复杂；他们必须始终以客户的最佳利益为出发点，就适合客户投资需求和目标，尤其是风险状况的产品提供建议。