BBVA 资产管理公司因涉嫌违反清洗交易禁令而被 CME 处以罚款

国际衍生品市场 CME 集团发布了对 BBVA Asset Management、SA、SGIIC 的纪律处分通知

根据一份和解协议，其中 BBVA 资产管理公司、SA、SGIIC 既不承认也不否认违规行为或处罚所依据的事实调查结果，芝加哥期货交易所 (CBOT) 商业行为委员会的一个小组发现，12 月2021 年 1 月 1 日，BBVA AM 的一名决策者利用经纪商在具有共同受益所有权的账户之间执行了 2021 年 12 月彭博商品指数期货的两笔大宗交易，目的是重新平衡这两个账户。

鉴于交易者是这些交易的唯一决策者，BBVA AM 知道或理应知道该交易将产生清洗结果。

此外，小组发现大宗交易占该工具每日总交易量的很大一部分。

最后，专家组发现 BBVA AM 未能以足以确保遵守相关交易所规则和市场监管咨询通知 (MRAN) 的方式向其员工提供有关相关交易所规则和市场监管咨询通知 (MRAN) 的适当建议和培训。

专家组得出的结论是，由于上述原因，BBVA AM 违反了 CBOT 规则 534 和 432.W。

相关规则规定：

规则 534. 禁止清洗交易

任何人不得在同一产品和到期月份下达或接受同一产品和到期月份的买入和卖出订单，并且对于看跌期权或看涨期权，同一执行价格，如果该人知道或合理地应该知道订单的目的是避免接受面临市场风险的真实市场地位（通常称为或称为洗售的交易）。为规避市场风险或价格竞争而为具有共同实益所有权的不同账户下达买卖指令的，也应被视为违反洗售交易禁令。此外，任何人不得在知情的情况下通过直接或间接方式执行或协助执行此类命令。

CBOT 市场监管咨询公告 RA 2109-5（相关部分）

3. 具有共同受益所有权的不同账户之间的大宗交易

禁止具有共同实益所有权的不同账户之间进行大宗交易，除非： 1) 参与大宗交易的各方均由独立决策者做出决定；2）各方从事大宗交易具有合法、独立、善意的商业目的；3）大宗交易以公平合理的价格执行。如果不满足上述所有要求，该交易可能构成第 534 条规则禁止的非法洗售交易（“禁止洗售交易”）。共同受益所有权不仅是指具有相同受益所有权的账户，还包括共同受益所有权小于100%的账户。

规则 432. 一般罪行（部分）

以下行为将构成犯罪：

W. 任何一方未能勤勉地监督其雇员和代理人开展与交易所相关的业务。

根据和解要约，专家小组责令 BBVA AM 支付 25,000 美元的罚款。