FINRA 对Public Investing处以 50 万美元罚款

Open to the Public Investing, Inc. 已同意支付 500,000 美元的罚款，作为与金融业监管局 (FINRA)和解的一部分。

从2019年1月到2021年2月，Public Investing没有对其客户订单的执行质量进行合理审查。在此期间，Public Investing对其客户执行质量的审查仅限于审查其清算公司根据1934年证券交易法第606条规定编制的季度报告。这些报告没有提供任何特定于Public Investing的执行质量或执行质量的数据。它可以从竞争市场获得的执行质量。因此，公共投资违反了 FINRA 规则 5310(a)、5310.09(a) 和 (b) 以及 2010 年规则。

2019年1月至2021年2月，Public Investing的监管体系设计不合理，无法履行其最佳执行义务。该公司缺乏合理的系统来审查其现有订单传递安排或竞争市场的执行质量。

此外，Public Investing 的 WSP 并不适合该公司的业务。尽管公共投资只提供股权交易，但 WSP 并未涉及股权交易。相反，WSP 解决了固定收益证券的最佳执行义务，而公共投资部门并未提供这些义务。因此，该程序没有就公共投资应如何对其业务进行执行质量审查提供指导。

因此，公共投资违反了 FINRA 规则 3110 和 2010。

公共投资未能披露其有关订单流付款接收的政策。

交易法规则 607(a)(l) 要求作为客户代理人的经纪交易商在开设新账户时以及此后每年以书面形式披露公司关于订单流付款接收的政策 (PFOF ），包括是否收到路由订单的订单流付款以及收到的补偿性质的详细描述。

根据《交易法》规则 607(a)(2)，公司还必须描述其政策，以确定在没有客户具体指示的情况下将作为订单流付款对象的客户订单路由到何处。违反规则 607 也构成违反 FINRA 规则 2010。

2019年1月至2020年12月，Public没有在开户时或年度披露中向客户披露其接受订单流付款的情况，也没有解释其有关接收订单流付款的政策及其相关路由安排。

因此，公共投资违反了交易法第 607 条和 FINRA 规则 2010。

公共投资违反了 FINRA 与公众沟通的标准。

公众向客户传播了以下违反 FINRA 规则 2210(d)(l)(B) 的误导性信息：

从 2019 年 1 月到 2021 年 1 月，公共投资网站表示，该公司“可能”通过第三方接收订单流付款。该声明具有误导性，因为该公司在此期间收到大多数客户订单的订单流付款。

从 2021 年 2 月到 2021 年 10 月，公共投资网站提供了一个名为“Ticker Time Machine”的工具，该工具允许用户确定过去进行的假设股权投资的价值。该工具允许客户选择股票代码、投资金额、购买日期和出售日期。该工具具有误导性，因为投资者可以推断未来可以预期类似的回报。

Public Investing 向客户发布了以下通讯，其中遗漏了重大事实，导致通讯具有误导性，违反了 FINRA 规则 2210(d)(l)(A)：

从 2019 年 8 月到 2020 年 2 月，Public Investing 在其网站的一个页面和社交媒体广告中表示，它提供“免佣金”交易，但没有提供更多细节。该声明具有误导性，因为它忽略了免佣金交易可能适用的其他费用，例如监管费或服务费。

从 2021 年 2 月到 2021 年 10 月，该公司网站上的一个页面描述了该公司零碎股票交易的好处，但这些描述具有误导性，因为它们省略了与此类交易相关的限制或条件。例如，网站页面忽略了公司账户中持有的部分股份不能转移给另一个经纪交易商，如果账户关闭则必须出售。

从2021年2月到2021年10月，该公司网站的一页省略了该公司证券借贷计划的风险和限制。例如，该网站页面没有规定借出的证券可能不受证券投资者保护公司的保护，也没有规定借款人将获得借出的证券的股息和其他分配的权利。

因此，公共投资违反了 FINRA 规则 2210(d)(l)(A) 和 (B) 以及 2010 年规则。

除了罚款之外，公共投资公司还同意接受谴责。