美国PCE通胀数据高于预期，黄金仍是值得关注的关键资产

美国经济分析局于5月27日发布个人消费支出价格指数。投资者预计，个人消费支出月度通胀率将从3月份的0.5%回落至0.2%，年通胀率将从2.3%小幅降至2.2%。此外，该出版物还将包括每月个人支出和个人收入的变化。

更重要的是，美联储首选的衡量通货膨胀的核心个人消费物价指数(不包括波动的食品和能源价格)预计将从1.8%跃升至2.9%。

本月早些时候，美国劳工统计局报告称，4月份的年度消费者价格指数从3月份的2.6%跃升至4.2%。CPI通胀的急剧上升提振了美元，5月12日公布的当天，美元指数上涨了0.7%。同一天，基准的10年期美国国债收益率上涨近5%。

同样，高于预期的个人消费支出通胀数据，尤其是核心年度数据，可能帮助美元表现优于竞争对手，因为这将导致投资者开始消化美联储前瞻性指引的强硬转变。另一方面，如果印钞与市场共识的分歧不显著，美元可能会走软。

尽管政策制定者一直在淡化对价格压力的担忧，但最新的联邦公开市场委员会会议纪要显示，一些与会者担心，在提供足够证据引发政策反应之前，通胀会升至“不受欢迎的水平”。与此同时，美国联邦储备委员会副主席克拉利达本周早些时候说，4月份的CPI数据是一个“非常令人不快的意外”，但他重申，如果需要，美联储有工具来降低通胀。此外，美联储负责监管的副主席兰德尔•夸尔斯认为，通胀可能会在今年晚些时候达到缩减的标准。

着眼黄金

通常被视为通胀对冲工具的黄金，仍是对美国国债收益率波动和通胀预期变化最为敏感的资产之一。在CPI报告发布后，黄金/美元汇率下跌超过1%，但并没有出现新的反弹。周三，金价触及1月初以来的最高水平，每盎司1912美元，但最终以略低于1,900美元的负值收盘，原因是10年期美国国债收益率上升，结束了连续4天的下跌。

尽管周三有所回落，但日线图上的相对强弱指数仍高于70，表明黄金仍处于超买状态。技术前景表明，个人消费支出强劲推动下的金价下跌，可能比个人消费支出疲弱支撑下的金价上涨更为严重。此外，由于5月份金价已经上涨了6%以上，投资者可以寻找机会锁定利润。

在下行路上，最初的支撑位位于1870美元(静态水平)。日收盘价跌破该水平可能为进一步修正1,850美元(1 - 3月下行趋势的61.8%的斐波那契回档位)铺平道路。

强劲阻力似乎在1,900美元(心理水平)处形成。如果金价成功将该水准转化为支撑，那么1,912美元(5月26日的高位)可能被视为1,930美元(静态水准)之前的下一个目标。