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【深度分析】黃金兩日暴跌3%、泡沫被完全清除了嗎?現在買入還來得及嗎?

FX168財經報社(亞太)訊 黃金期貨過去連續兩個交易日下跌約3%,為一年多來最大跌幅。最大的問題是,黃金回落的幅度是否足夠大,足以為錯過金價升至紀錄高位的投資者提供新的機會。

City Index和FOREX.com的市場分析師Fawad Razaqzada在電子郵件評論中表示,金價走軟的部分原因是“以色列和伊朗爆發全面戰爭的風險降低,因此在一定程度上降低了黃金的避險吸引力。”

道瓊斯市場數據顯示,黃金周一收于2,346.40美元,下跌67.40美元,跌幅2.8%,令金價的兩日跌幅達到2.97%,為2023年2月3日以來最大的兩日跌幅。

現在最大的問題是,金價周一和周二約3%的跌幅是否足以擺脫一些分析師和交易員所認為的超買狀況,這種下跌是否足以讓金價回升至歷史高點。

擺脫“超買”狀況

Razaqzada表示,他一直預期金價在此之前出現小幅回調,主要是因為從技術角度來看,金價已“極度超買”,這需要“消除”。

他表示,他還擔心債券市場的持續拋售,這推高了美國國債收益率,進而增加了持有黃金等無息資產的機會成本。

FactSet的數據顯示,10年期美債收益率在周二的交易中上漲8.9%,今年以來上漲了17.9%。

Exinity首席市場分析師Han Tan告訴MarketWatch:“隨著市場解除地緣政治風險溢價,金價下跌仍有更多空間跌至2300美元以下。”

他表示:“健康的技術性回調也早該出現了。”

央行購買

Tan說:“盡管各國央行瘋狂購買、潛在收益上升,特別是一旦(美聯儲)可以正式啟動降息周期,但價格還是超出了基本情況。”

世界黃金協會的數據顯示,2023年各國央行的黃金需求總量為1037.4噸,略低于2022年創下的歷史新高1081.9噸。

央行黃金凈購買量已連續兩年超過1000噸。

GoldCore的營銷主管Jan Skoyles周二在YouTube上發布的一段視頻中表示,德國東部的央行對實物黃金的需求“前所未有”。各國央行一直是實物黃金的最大買家。

她說,巴西、俄羅斯、印度、中國和南非在過去15年里購買了近5000噸黃金作為官方儲備。

Skoyles說,與此同時,中國增持黃金之際,其官方公布的美國國債持有量卻大幅下降。“世界對美元的依賴正日益降低。”

她說,金價的上漲“不僅僅是美元疲軟的表現”。她說:“真正的交易是黃金兌日元和歐元,而美元兌這些貨幣走強。”

各國央行看到了這一點,正在“分散投資,用黃金保護自己”,Skoyles表示,“這種情況會持續下去嗎?是的,我們這么認為。”

現在買入為時已晚?

那么,黃金是否仍被認為是“超買”,現在買進這種貴金屬是否為時已晚?

Razaqzada表示,他現在認為金價不再像幾周前那樣處于超買狀態。

隨著價格回到他的首個“下行目標”2300美元左右,他表示,“不再太有信心看到更深的回調。”他還很有信心,對黃金的長期看漲觀點“保持不變”。

Razaqzada預計金價將在“不太遙遠的未來”創下新高,但目前的關鍵問題是接下來會發生什么,以及金價“是形成近期頂部,還是在新紀錄被打破之前的小幅回落? ”

他表示,空頭可能會辯稱,“收益率仍處于高位,且美聯儲6月降息的可能性已大幅降低,”這應會支撐美元,令以美元計價的貴金屬承壓。

Razaqzada表示,另一方面,多頭可能會指出,黃金此前忽視了美元和美債收益率的走強,因此他們可能會說,既然金價不再處于技術上的超買,這一趨勢將會恢復。

他表示,他將期待在當前價格水平附近出現看漲信號,“暗示低點已經形成。”金價目前在2,300美元附近“測試短期看漲趨勢線和首個主要短期支撐位”。

Razaqzada表示,如果金價在2,300美元附近沒有表現出任何看漲走勢,那么我們可能會看到“進一步回調至2,222美元附近的下一個關鍵支撐位。”

自3月底以來,黃金價格還沒有跌到這個水平。

Exinity的Tan說,一旦現貨黃金“從3月以來的飆升中完全清除泡沫,這可能為黃金多頭提供一個買入機會,利用潛在收益獲利,特別是在美聯儲可能正式啟動降息周期之后。”


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