零售投资者资产配置变化导读

• 研究背景

• 零售投资者持股比例上升

• 利率变化对投资者行为的影响

• 不同代际投资者的投资趋势

• 名词解释

• 相关大事件

研究背景

根据在线经纪公司eToro发布的最新季度报告《零售投资者脉搏》数据显示，零售投资者在过去三个月中持有股票的比例显著上升，而持有现金资产的比例则有所下降。

该研究基于对来自12个国家的10,000名零售投资者的调查，涵盖了全球范围内零售投资者的行为变化。

零售投资者持股比例上升

报告显示，持有本地市场上市股票的零售投资者比例从49%上升至54%，增长了10%以上；而持有国际上市公司股票的零售投资者比例则更为显著，从31%增长至36%，增幅达到16%。与此同时，持有现金资产的投资者比例从69%下降至67%。

此趋势反映出零售投资者开始逐步从现金资产转向股票市场，寻找更高的投资回报。

利率变化对投资者行为的影响

此次股票持有比例的上升与美联储近期首次降息密切相关。上周，美联储四年来首次降息，意味着高收益储蓄利率的时代即将结束，促使更多投资者将资金转移至股票市场。

eToro分析师Sam North评论道：“随着美联储终于启动降息机制，高收益储蓄利率的终结将导致更多人转向股市，寻求更高的投资回报。在低利率环境下，上市企业的盈利能力有望保持强劲或甚至增长，进一步支撑股票市场。”

不同代际投资者的投资趋势

尽管几乎每个世代的投资者在过去三个月中持有股票的比例都有所上升，但这一趋势在千禧一代（29至43岁）中尤为明显。本地市场上市公司股票的持有比例从45%增长至52%，增幅达到16%；而投资于国际上市公司的比例则从34%上升至42%，增幅为24%。

相比之下，Z世代（18至28岁）投资者的股票持有增幅相对较小，本地和国际股票的持有比例分别增加了5%和7%。与此同时，最年长的一代，即被称为“沉默一代”（1928年至1945年出生），由于经历了近两年的牛市，减少了股票的持有比例。

名词解释

零售投资者：指的是个人投资者，通常是非专业的自我管理型投资者，与机构投资者相对。

美联储降息：美联储通过降低基准利率，意在鼓励借贷和消费，通常会影响储蓄回报，并导致资金流入股票市场。

千禧一代：指的是出生于1981年至1996年之间的人群，通常是金融市场中较为活跃的一代。

相关大事件

2024年9月15日：美联储宣布四年来首次降息，降低基准利率0.25个百分点，以应对通胀和支持经济增长。

2024年9月18日：eToro发布季度《零售投资者脉搏》报告，显示全球零售投资者股票持有比例大幅上升。