【Kitco黃金調查】致命一擊！黃金恐跌破2000關口 華爾街與散戶觀點分歧

24K99訊 上周，交易員見證貴金屬數月來最平淡無奇的一周，但本周黃金市場又上演了戲劇性的一幕，重要數據和美聯儲講話引發了大幅波動。

黃金價格在本周上半周呈緩慢但穩定的上漲趨勢，之后聯邦公開市場委員會的聲明和美聯儲主席鮑威爾周三下午的新聞發布會粉碎了春季降息的所有希望，并導致金價大幅下跌。

周四上午，金價逆轉走勢，飆升至每盎司2,064.28美元的周高，并繼續在2050美元交易，直到周五上午的就業報告幾乎是預期的兩倍，推動金價回落至2030美元。

機構與散戶觀點分歧

最新的Kitco新聞周刊黃金調查顯示，機構和散戶交易員之間存在明顯分歧，三分之二的專家對黃金失去信心，而多數散戶投資者仍預計金價將在未來一周上漲。

Alliance Financial貴金屬交易商主管Frank McGhee是認為金價仍有進一步下跌空間的參與者之一。“鑒于美國就業市場持續走強，且選舉年即將到來，市場被嚴重錯誤定價，”他說。

Zaye Capital Markets首席投資官Naeem Aslam表示，本周的數據和聲明為黃金市場敲響了警鐘，進一步的下行風險依然存在。

“多頭本周經歷了多次現實考驗，”他說，“首先，是美聯儲用現實打擊了投機者，告訴他們不要考慮3月份降息，這推動了金價的上漲。周五美國就業數據井噴式增長，這是致命的一擊。”

“所有這些都令美元指數走強，令金價承壓，”Aslam表示，“現在需要關注的重要水平是2000美元，如果低于這個價位，將會引發更多恐慌。”

FOREX.com的高級市場策略師James Stanley在價格未能突破阻力位后，已經從看漲轉為看空。“多頭本周有機會，但再次無法持續突破2050-2082美元的阻力位，”他說，“3月份沒有降息，而強勁的非農就業報告可能會給空頭提供足夠的動力，我們可能最終在2024年首次跌破2000美元。”

VR Metals/Resource Letter出版人Mark Leibovit表示，他預計金價近期將回調至2,000美元下方，然后才會再次上漲。他說：“隨著我們接近1980美元以上的區域，我們變得更加樂觀。”

“我認為黃金已經對周三到今天的數據做出了反應，”Walsh Trading商業對沖部門主管John Weyer說，“這份就業報告比我看到的任何預測都要大，這有點令人驚訝。我認為我們將在當前徘徊，我們將測試2000美元的水平，但我的直覺是，我們將在該區域徘徊一段時間，直到我們得到一些新的數據或美聯儲言論的變化。”

Weyer表示，他相信黃金市場目前已經有效地重新定價了利率路徑。

“我認為黃金已經消化了新聞和數據，我不想說‘企穩’，但金價在美聯儲最新預測中找到它應該在的位置，”他說，“這就是我的感覺。我認為我們會有一些范圍限制。”

“最大的未知因素是世界事件，”他說，“情況似乎有所降溫，但任何國際新聞，比如加沙地帶再次爆發的事情，或類似的任何事情，都可能導致投資者轉向高質量股票或出于恐懼的交易。”

Weyer表示，他認為金價仍將被吸引至2,000美元的大致水平。“我認為它不會想要遠離那一水平，”他說，“仍然存在一些通脹擔憂，足以支撐這一趨勢。但在上行方面，我認為金價將在持續的全球重大新聞中，再次測試在2150美元至2200美元區間。”

“如果數據發生變化，我們可能會突破2200美元，”他補充說，“但現在，我認為我們處于在2000美元到2200美元之間，實際交易價格在2000美元到2120美元之間。”

本周，12位分析師參加Kitco News的黃金調查，華爾街的情緒似乎已明顯轉向看空黃金的短期前景。只有兩名專家(占17%)預計下周金價會走高，而八名分析師(占66%)預計金價會下跌。另有兩位專家(占比17%)預計，未來一周金價將橫盤整理。

與此同時，在Kitco的在線民意調查中，有123人投票，大多數普通散戶持樂觀態度。66名散戶投資者(占54%)預計下周金價將上漲。另有27人(22%)預計金價會走低，30人(24%)對金價近期前景持中性態度。

中東局勢將是下周黃金市場的主要焦點，因為周一將公布的唯一重要數據是ISM服務業PMI，不過市場也將關注周四公布的每周初請失業金人數，以了解今天的非農就業數據。

Adrian Day Asset Management總裁Adrian Day認為，黃金將不得不放棄近期的更多漲幅，以與經濟現實重新接軌。“美聯儲主席鮑威爾最近發表的鷹派聲明以及最近的就業數據表明，美聯儲可能不會在3月份的下次會議上降息。鑒于金價對近期上漲的樂觀情緒，這表明金價可能會調整。”

“我看空未來一周的黃金表現，”SIA Wealth Management首席市場策略師Colin Cieszynski說，“就像最近經常出現的情況一樣，我認為美元走勢是主要驅動力。在這種情況下，不那么鴿派的美聯儲推高了國債收益率和美元。要使黃金脫離美元，我們可能需要一個外部事件，比如政治或戰爭相關的事情，或者銀行業的新問題。”

“鑒于美聯儲在聲明中所說的話以及鮑威爾在新聞發布會上所說的話，黃金和許多市場不得不調整他們的前景，”Gainesville Coins首席市場分析師Everett Millman說，“我認為很明顯，聯邦公開市場委員會愿意在降息方面等待更長時間，大多數市場不喜歡這個消息，但我認為，如果經濟確實像大多數數據告訴我們的那樣好，他們應該在更長時間內保持更高的利率，這是非常合理的。”

非農有瑕疵？

另一方面，Millman表示，非農就業報告的大標題數字掩蓋了企業招聘的疲軟。

“如果你對數據進行更深入的挖掘，就會發現幾乎所有的增長都來自公共部門的招聘，而不是私營部門。”“我認為，在過去一年的大部分時間里，這一直是失業數字的一個主題。我認為，這是許多人，尤其是美國人感到勞動力市場與樂觀的失業和就業數字不相符的根本原因之一。如果你不為政府工作，那么就會有很多關于裁員的頭條新聞，這只是一個小小的脫節。”

Millman認為，籠罩美國經濟的另一件事是地區性銀行危機再次爆發的威脅。“我們有紐約社區銀行，現在這類事情又像去年春天一樣成為頭條新聞。”

他說：“我認為這給金價提供了一個底部。去年3月，當你看到幾家銀行陷入困境并被競爭對手收購時，對整個事件最直接的反應之一是，金價飆升、對黃金的興趣飆升。如果這個問題得到控制，我認為金價橫盤或小幅拋售是合理的，但我還不完全清楚這一點。”

“如果經濟真的像許多數據顯示的那樣好，我們預計金價將跌破每盎司2,000美元，”他說，“然而，現在它已經在這一水平之上維持了兩個多月。所以我認為這確實表明市場仍有一點謹慎。他們仍在等待更多經濟數據的證實，然后才會重新回到冒險的姿態。”

隨著本周就業報告和聯邦公開市場委員會的進一步明確，Millman表示，地緣政治沖突將成為未來金價走勢的主要推動力。

“我認為，地緣政治沖突是金價最持續的驅動因素，比其他任何因素都重要，甚至比經濟狀況也重要，”他說，“在很多情況下，這是與它最密切相關的事情。我認為這絕對是一種觀望的局面。如果得到好消息，緊張局勢有所緩和，或者與以色列和巴勒斯坦達成某種協議，當然還有紅海的局勢，我認為很快，黃金就會釋放一些壓力。”

Millman說，反之亦然。“如果有壞消息稱情況正在惡化，那肯定會推動金價回到2050美元上方，這似乎是金價目前所觸及的上限，”他說，“在我看來，金價肯定存在地緣政治溢價，這是毫無疑問的。”

“黃金應該會繼續保持某種戰爭溢價，”他補充說。“但我不認為這是錯誤的定價，我認為它已經被消化。這可能是金價在這么長時間內保持高位的原因之一。所以我會等著看到這種情況發生某種變化。”

“從技術角度來看，黃金幾乎沒有給我們提供什么依據，” Barchart.com的高級市場分析師Darin Newsom說，“似乎幾乎每一個看漲的交易日之后都會有一個看跌的回落，反之亦然。如果將觀點延伸到4月份的周線圖，我仍然認為中期下跌趨勢至少應該測試之前的低點2007.40美元。此外，美元指數處于中期上升趨勢，周五早些時候創下四周新高。”

“在強于預期的就業報告之后，利率上升和美元走強導致金價暴跌，”Bannockburn Global Forex董事總經理Marc Chandler說，“在就業數據公布后的一個小時內，金價從現貨市場的近2057.70美元跌至2028美元。我懷疑金價有可能回升至2000美元，尤其是價格收于2030美元以下的話。”

Kitco高級分析師Jim Wyckoff預計下周金價將呈橫盤走勢。他說：“由于地緣政治升溫/避險情緒上升的利好因素抵消強勁就業報告/美聯儲立場更加強硬的利空因素，市場震蕩。”