黃金周評：2024首秀“撲街”！金價下跌近1%，失守2050 下周通脹數據將為多空雙方“定調”？

2K99訊 受美國經濟數據好壞參半的影響，金價周五(1月5日)保持穩定，但由于美元整體走強和國債收益率走高，金價出現四周來首次周下跌。

現貨黃金漲0.09%，收報2045.30美元/盎司。本周價格預計下跌近1%。

官方數據顯示美國雇主12月份雇用的工人數量超出預期，但供應管理協會(ISM)的單獨數據顯示美國服務業上個月大幅放緩。

High Ridge Futures金屬交易總監David Meger表示：“首先，非農就業數據強于預期，因此我們看到黃金受到了一些壓力，然而，緊隨其后的是，我們收到了一些弱于預期的ISM數據，因此看到了趨勢的轉變。”

當周要聞回顧

因美國數據擔憂而回落 金價失守2060美元

周二(1月2日)，隨著宏觀經濟數據不溫不火，股市和政府債券小幅走低，國債收益率上升支撐美元上漲，創去年3月以來的最大單日漲幅。在美國采購經理人指數 (PMI) 數據低于預期后，股市和大宗商品下跌，現貨黃金出價回落至近期中位價。現貨黃金結算價收跌0.19%，收報2058.86美元/盎司。

中東地緣緊張局勢，特別是最近美軍與伊朗支持的武裝分子在紅海發生的海軍沖突，加劇了市場擔憂。在更廣泛的地區沖突風險不斷升級的情況下，這些事件增強了黃金作為避險資產的吸引力。

考慮到美聯儲的鴿派信號和中東地緣動蕩，金價的短期前景似乎看漲。投資者將密切關注即將發布的經濟數據和美聯儲聲明，以獲取更多市場指引。

分析師Nour Al Ali稱，從過去10年的表現來看，金價通常會在1月出現反彈，反彈幅度通常為3.5%。在2023年13%的漲幅基礎上，黃金在2024年開局已經表現強勁。投資者目前認為美聯儲在3月份降息的可能性為80%。鑒于黃金與利率和美元的傳統反向關系，預計金價的上漲勢頭將貫穿全年。RJO Futures高級市場策略師Daniel Pavilonis表示：“我認為紅海局勢有可能升級，這可能會推高金價。”

市場分析師Ven Ram和Mary Nicola認為，美元今年將進一步走軟。即將發布的美國數據，包括就業數據和美聯儲會議紀要可能會進一步支撐黃金。隨著2023年的結束，勞動力市場可能保持彈性，工資增長放緩，這為經濟增長和通脹率恢復到美聯儲的目標奠定了基礎，凸顯了市場對利率的看法以及更多的漲幅。

受美元上漲拖累，黃金價格下跌

周三(1月3日)，金價面臨看跌壓力，并在盤中短線跌至2030美元/盎司附近。金價已較12月末高點回落超過 2.7%，因為投資者已開始采取更加謹慎的立場，推測美聯儲轉向后的超買狀況和樂觀情緒可能為年初的逆轉鋪平道路。現貨黃金結算價收跌0.85%，收報2041.39美元/盎司。

美聯儲發布貨幣政策會議紀要，會議紀要顯示美聯儲官員對于是否降息仍存在分歧。會議紀要顯示，美聯儲官員們與會者認為通脹上行風險減弱，承認預測顯示到2024年底前將降息。幾乎所有的參與者都表示，他們的基準預測表明，鑒于其通脹預測有所改善，到2024年底，降低聯邦基金利率是合適的。然而，與會者還指出，其通脹預測伴隨著異常的高度不確定性，某種經濟狀況下，進一步加息可能是合適的。一些人還指出，利率維持在當前值水平時間比他們目前預期的要長。與會者普遍強調在做出貨幣政策決定時保持謹慎和依賴數據的做法的重要性，并重申在通脹明顯朝著目標持續下降之前，政策在一段時間內保持限制性立場是合適的。

美聯儲(Fed)公布12月會議紀要后，金價在周三最后一個小時下跌，但該紀要并未給出任何鴿派暗示。因此，美元恢復上行并創出11日新高，然后有所回落。

另一方面，如果就業增長大幅低于市場預期，2024 年貨幣寬松的押注將在很大程度上得到驗證。這種情況將對收益率和美元施加下行壓力，為黃金恢復上行創造有利條件。

美國就業數據向好 金價堅守2040美元

周四(1月4日)，在美國就業數據樂觀之后，基準10年期美國國債收益率上漲超過 1%，這使得黃金價格無法積聚看漲勢頭。在升至 2050美元/盎司上方后，現貨黃金價格小幅走低至2036美元/盎司附近，并回吐了前幾個交易日的漲幅，最終在收盤時回升至2040區間，收報2043.42美元/盎司，漲幅0.09%。

由于美國勞動力市場狀況普遍改善，黃金價格回吐了全部盤中漲幅。美國自動數據處理 (ADP) 12 月就業變化數據和截至 12 月 29 日當周的每周失業救濟申請數據仍然樂觀。美國私營雇主雇傭了 16.4 萬名員工，而預期為 11.5 萬人，之前的數據為 10.3 萬人。美國勞工部報告稱，首次申請失業救濟人數降至 20.2 萬人，而市場普遍預期為 21.6 萬人，此前數據為 22 萬人。

Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff表示：“黃金市場多頭需要新的火花來推動價格上漲。”但是，“如果就業數據走強，這將對價格構成一定壓力，并可能回落(市場)對美聯儲降息的預期，”Wyckoff補充道。

下周行情展望

下周的經濟日歷來看，將不會在本周上半周發布任何重要數據。因此，市場參與者可能會評估技術發展以尋找交易機會。

周四，美國勞工統計局將公布12月份消費者價格指數(CPI)數據。剔除波動較大的食品和能源價格的核心CPI預計將環比上漲0.3%，與11月份的漲幅持平。如果月度核心CPI達到0.5%或更高，可能會推動美債收益率再次走高，并對黃金構成壓力。另一方面，低于預期可能會重新引發對美聯儲3月份政策轉向的預期。

周五，全球最大黃金需求國中國的CPI數據也將受到投資者的密切關注。11月份，月度CPI下降0.5%。另一個負面數據可能突顯消費者支出缺乏動力，并損及金價。