黃金刷新歷史高點！頂級經濟學家：2024年經濟硬著陸、美聯儲明年5月降息，應采取“債券金條杠鈴策略”

周一(12月4日)亞市，黃金沖上2144美元新高價后，震蕩回落至2085美元。頂級經濟學家、羅森伯格研究公司(Rosenberg Research)創始人大衛·羅森博格(David Rosenberg)展望2024年稱，美國經濟將硬著陸，房地產將陷入困境，認為投資者應該采取“債券金條杠鈴策略”以對沖風險和不確定性。

羅森伯格表示，隨著2023年的結束，經濟信號表明2024年將是動蕩的一年。他預測經濟衰退即將來臨，但將其描述為商業周期的一個自然階段。“明年將是經濟衰退的一年，這不是世界末日，這是商業周期的一部分，明年將是硬著陸的一年，”羅森伯格展望道。

他對2024年的嚴峻展望是基于有形的經濟指標，他警告投資者對樂觀的金融消息保持警惕。他指出，美國儲蓄率低得令人不安，這是消費者經濟彈性減弱的一個重要跡象。他解釋稱：“誰會想到我們今天坐在這里，個人儲蓄率為3%。”

他強調了這種情況的歷史異常：“從歷史上看，美國人從他們賺到的每1塊稅后錢中，都會存入10美分存入存錢罐，現在他們投入了3美分。”

羅森伯格還對房地產行業持謹慎態度，預見到拖欠和違約的嚴重循環。他指出：“我們將面臨嚴重的拖欠和違約循環，大量財產從弱者手中轉移到強者手中，但我們將面臨非常嚴重的房地產通貨緊縮。”

這意味著，房地產價值將呈現急劇下滑的趨勢。

考慮到2024年經濟的不確定性，羅森伯格支持債券金條杠鈴策略。“我的主題是債券金條杠鈴策略，你會想擁有債券，”他說，并指出它適合利率下降的環境。

正如羅森伯格所建議的，債券金條杠鈴策略遵循杠鈴方法，其中50%投資組合由長期債券組成，另50%由短期債券組成。這種設置輔以黃金投資，可以對沖通脹和市場不確定性。

隨著黃金交易接近歷史高位，羅森伯格強調了黃金在投資組合中的戰略作用。

“就黃金而言，在最近一次金價表現良好的上漲之前，我印象非常深刻。”

黃金的強勁表現，尤其是作為通脹對沖工具，補充了債券的穩定性和可預測性。他指出，這種方法在類似的金融環境下取得了歷史性的成功。羅森伯格強調了黃金的價值，特別是其在不確定經濟體中的強勁表現，強調了其作為緩解風險和投資組合多元化的可靠資產的作用。

今年只剩下一次貨幣政策會議，所有人的目光都集中在美聯儲的利率策略上，而華爾街對會議結果也存在嚴重分歧。

針對2024年利率展望，潘興廣場資本(Pershing Square Capital)首席執行官比爾·阿克曼(Bill Ackman)預計第一季會提前降息，而羅森伯格則采取更為謹慎的態度，預計5月份會降息。

他表示：“美聯儲上次加息是在7月，如果他們跳過12月(看起來他們必須這樣做)，那么美聯儲將有五個月處于觀望狀態。”

羅森伯格最后補充說，根據過去的趨勢，美聯儲的下一步行動始終是降息。