金市展望：黃金慘遭三重棒擊！“死叉”閃現，大跌還在后頭？

24K99訊 美元匯率上漲和美國國債收益率上升對黃金市場造成了不小的壓力，金價本周可能收于6.5個月低點，并且在可預見的未來，由于美聯儲維持其緊縮貨幣政策，可能會出現更多的疲軟。

對黃金來說，這是一種三重壓力，因為這種貴金屬在本月、本季度和本周都以下跌收官。COMEX 12月黃金期貨收跌0.67%，報1866.10美元/盎司，比上周五下跌了大約4%。這種貴金屬正經歷著自2021年6月以來最糟糕的一周。

與此同時，黃金正經歷著自2月以來的最大月度跌幅，這也是今年迄今為止的最低點。在過去的三個月里，黃金價格下跌了3.3%。

黃金遭到拋售是因為美國10年期國債收益率上升至2007年10月以來的最高水平，超過4.6%。與此同時，美元指數上漲至106以上，達到自去年11月底以來的最高水平。

“黃金一直表現得相當堅挺，但投資者現在正逐漸認識到美聯儲不會很快降低利率。較高的利率將會繼續存在；正因如此，黃金受到了打擊，”鳳凰期貨與期權公司總裁Kevin Grady說。

盡管黃金價格在過去一周內出現了顯著的下跌，但一些分析師預計價格還有進一步下跌的空間，并將位于1800美元以上的年度低點視為下一個主要關注目標。

“空頭顯然處于強勢地位，最少阻力路徑指向下方。然而，日線圖上的相對強度指數(RSI)表明，價格已經嚴重超賣，表明未來可能會出現回調，”FXTM市場分析經理Lukman Otunuga表示。“從技術面來看，跌破1857.5美元可能會開啟通往1830美元和1810美元的路徑。如果價格恰好回升到1857.5美元以上，這可能會引發價格升至1885美元。”

FxPro高級市場分析師Alex Kuptsikevich表示，他也正在關注1800美元支撐位，這是因為黃金的拋售已經形成了一個空頭技術信號，即50日移動平均線交叉下穿200日移動平均線，這種模式被稱為“死叉”。

“盡管周三黃金的走勢令人印象深刻，但歷史表明，這不太可能是下跌的最后一步。在2022年7月的前一個死亡交叉案例中，情況與目前的情況非常相似。當時，價格下跌了7%。甚至在更早的2021年2月，在經歷了9%的下跌后，拋售才停止；同年8月，價格下跌了近7%，”他說。“需要注意的是，1800美元區域可能會成為只有一些空頭黃金頭寸被平倉的地方。必須密切關注金融市場情緒。隨著股票指數繼續下跌，長期收益率上升，價格相當有可能進一步下跌。”

盡管黃金市場顯然被打了個措手不及，但Otunuga補充說，投資者應該為下周可能出現的一些波動做好準備，屆時市場將收到至關重要的8月份非農就業數據。

除了重大經濟數據外，投資者還必須應對政府停擺。臨近最后一刻，政府資金籌集努力又遭遇了失敗。

本周早些時候，評級機構穆迪表示，政府關門將威脅國家主權債務評級。

穆迪在其報告中表示：“政府關門將對美國主權產生負面影響。”“特別是，它將展示政治極化加劇對財政政策制定產生的重大約束，而在財政赤字擴大和債務可負擔性惡化的時候，財政政策制定正陷入困境。”

黃金可能正在建立支撐

CPM Group董事總經理Jeffrey Christian指出，黃金目前的拋售是合理的，因為不僅債券收益率上升，而且收益曲線的長端上升速度比短端快，導致倒掛收益率曲線收窄。

Christian表示，10年期收益率上升突顯了市場對美國經濟的改善情緒。但他補充說，盡管經濟衰退的擔憂已經減輕，但并未消失。CPM Group預計的基本情況是，美國經濟將在明年進一步減弱，直至2025年。

“總的來說，經濟表現得非常出色，因此投資者目前看不到持有黃金的理由，”他說。“然而，我們仍然預計明年會發生經濟衰退。目前仍然有很多懸而未決的經濟風險將不得不得到解決。我們預計黃金將在當前價格建立新的基礎。”

Tastylive.com期貨與外匯主管Christopher Vecchio表示，盡管過去一周遭到拋售，但他仍然認為，與去年相比，貴金屬已經建立了一個更高的支撐位。

“考慮到債券收益率的走勢和美元的升值，黃金價格本應該接近1700美元，”他說。

Vecchio補充說，如果黃金價格回落到1800美元，投資者不應該感到驚訝。然而，他還指出，隨著美聯儲接近結束其周期性循環，經濟開始放緩，黃金的任何下跌都應被視為長期的買入機會。

下周重點關注:

周一: 美國ISM制造業PMI、美聯儲主席鮑威爾參加圓桌討論

周二: 美國JOLTs職位空缺

周三: 美國ADP就業報告、ISM服務業PMI

周四: 初請失業金人數

周五: 非農就業報告