美国基建计划若通过将对美经济和金属市场产生深远影响

美国总统拜登3月31日宣布了一项2万亿美元的法案，被称为“基础设施计划”。这让大宗商品研究公司Fastmarkets为其可能持有的金属机会感到兴奋。

这项法案被称为“美国就业计划”，尽管有关“基础设施投资”应包括桥梁和道路以外的领域的政治辩论持续了几天。

该计划的核心是其对环境和未来技术的关注，同时其核心是向低碳经济转型。

Fastmarkets定价主管亚历克斯·哈里森在一份声明中解释说，白宫明确表示要与中国竞争，美国电网脆弱，道路破败，而且美国在研发方面落后。

“如果该计划获得通过，对大宗商品市场、生产商、消费者、贸易商和最终用户都将是一件大事，通过铜、钴和锂等其他材料对钢铁产生强烈影响，而这些材料是实现清洁能源和降低碳排放的不可或缺的举措。”

“先钢。根据美国钢铁协会的估计，每10亿美元的基础设施投资就会产生5万吨钢铁需求。

哈里森解释说:“由于供应紧张、交货期较长以及需求复苏，美国热轧卷板价格每天都处于历史最高水平，而美国螺纹钢价格也处于近10年来的最高水平。”

他继续说，基础设施法案的成功通过对钢铁需求的积极影响是巨大的，因为对传统基础设施和绿色基础设施的更多投资将导致钢铁消费的增加。

虽然传统的基础设施支出将支持钢筋和其他长期产品的消费，例如风能基础设施的发展，将看到对风力涡轮机结构钢板的需求上升。

需求增长正值美国国内钢铁供应短缺时期，因为美国钢铁制造商选择将重点放在价值而非数量上，导致美国市场上的钢材价格创下历史新高。

哈里森认为新的电弧炉炼钢能力的可行性将投产在美国未来几年不再是问题,与当前和预期未来的市场状况证明我们两需要新的炼钢能力,以及可能的此类投资的盈利能力。

“尽管预计美国钢铁价格不会无限期地保持在历史高点，但积极的基础供需基本面将防止价格崩溃，正如我们在之前的许多市场周期中看到的那样，相反，我们预计，未来几年钢铁年平均价格将保持在远高于长期历史平均水平的水平。”

铜

Fastmarkets表示，该法案将导致电动汽车产量的显著增加，充电基础设施的建设和绿色发电能力的增加。

“我们的初步估计显示，美国精炼铜需求在未来五年内每年将平均增长6%以上，而我们目前的估计是在未来五年内平均增长3.8%。

哈里森指出:“虽然这不是Fastmarkets的基本情况，但它证明了该计划可能对需求产生的潜在影响。”

他补充称:“在考虑价格走势和市场潜力时，要记住四个反映当前供应紧张的关键因素。在这四个因素中，替代品和更大程度的回收将继续发挥关键作用。”

首先，根据Fastmarkets的计算，今年精炼铜的市场缺口为808万吨，2022年为607万吨。

其次，以Fastmarkets指数衡量的铜精矿市场目前处于历史最低水平，这表明矿山供应紧张。

此外，铜价最近升至每吨9,600美元以上，较2011年创下的每吨10,190美元的纪录高位还不到6%。

最后，哈里森说，人们必须关注与降低碳排放和清洁能源发展最密切相关的材料，如锂和钴，这些材料的基准价格由Fastmarkets提供。

拜登的法案改变了电池原材料的前景，因为它将为电气化创造三个而不是两个主要的增长引擎——美国、欧盟和中国，这是三个最大的汽车市场。

本月，韩国电池巨头SK创新和LG能源解决方案就一桩价值近20亿美元的竞争案达成和解，SK创新将得以继续在乔治亚州建设一家价值26亿美元的电动汽车电池工厂。

此外，大流行后的刺激措施，特别是在欧洲，已经加速了向电气化的转变。

哈里森说，拜登的计划将增加这一势头，并寻求将该行业的中心从亚洲移走。如果欧盟也这样做，就意味着生产将在更大的地域上分散，供应链各部分之间的距离将更短。

哈里森指出，危险在于加速向电气化的转变会以比矿商和生产商与上游供应匹配的更快的速度提振需求。

建设新的下游产能可能需要一到两年，但建设一座新矿则需要10年。

“要记住，铜或镍的新供应非常少，这限制了钴的供应，而且Fastmarkets已经预测钴将出现短缺，价格上涨的风险很明显。

“相比之下，锂行业面临的挑战更多的是将处理能力转移到欧洲和美国将如何改变市场动态，而不是供应本身，因为智利、澳大利亚和许多其他国家都有充足的储量。

哈里森说:“我们希望这项法案能以一种今天就能看到的形式通过，因为它在各个政治派别都非常受欢迎，而且共和党反对派也不团结。”

他的结论是，这将对整个美国经济、尤其是大宗商品市场产生深远影响。