金市預測：太刺激！消息與數據將黃金送上“過山車” 下周行情更勁爆？

過去一周，全球債券收益率飆升繼續令金價承壓，但黃金買家成功守住1900美元大關。周五(7月7日)喜憂參半的非農就業報告幫助黃金在周末前延續了復蘇勢頭。展望下周，美國6月份的通脹數據可能對美聯儲的利率前景產生影響，因此可能是金價下一步走勢的重要催化劑。

COMEX 8月黃金期貨周五收漲0.89%，報1932.50美元/盎司，本周累計上漲0.16%。

過去一周發生了什么?

美國金融市場周一休市半天，周二為獨立日假期休市。因此，交易行為在本周初保持低迷。然而，弱于預期的6月份ISM制造業采購經理人指數(PMI)幫助黃金周一小幅走高。

隨著交易條件在周中開始正常化，在緊張局勢升級的情況下，避險資金主導了市場走勢。美元從避險情緒中受益，導致金價承壓走低。

周三，美聯儲6月政策會議紀要顯示，一些政策制定者傾向于在6月政策會議上加息25個基點。該紀要進一步重申，幾乎所有與會者在預測中都認為2023年將進一步加息。

自動數據處理(ADP)周四公布的數據顯示，6月份美國私營部門的就業人數增加了49.7萬人。這一數字遠高于市場預期的22.8萬，并在美市早盤提振了美元。此外，6月ISM服務業PMI從5月的50.3升至53.9，就業分項指數從49.2回升至53.1。在美國公布樂觀數據后，基準10年期美國國債收益率自3月份以來首次攀升至4%以上，金價掉頭下跌，接近1900美元。

然而，在美國市場的后半段，美元回吐了漲幅，使得金價有所反彈。這種行為似乎是投資者對歐元和英鎊等其他主要貨幣表現出興趣的產物，歐元區和英國的債券收益率大幅上升令其貨幣受到提振。事實上，以歐元和以英鎊計價的黃周四都下跌了0.5%左右。

美國勞工統計局周五公布，6月份美國非農就業人數(NFP)增加了20.9萬人。這一數據低于市場預期的22.5萬，導致美元再次面臨拋售壓力。非農就業報告的基本細節顯示，失業率從3.7%小幅降至3.6%，年工資漲幅穩定在4.4%。美元難以從這些數據中獲益，黃金價格在周末前升至1930美元。

下周重點關注

黃金的下一個潛在催化劑將是下周三公布的美國6月份通脹數據。市場預計，6月份的年度消費者價格指數(CPI)，即所謂的總體通貨膨脹率，將低于3.5%，也低于5月份的4%。月度核心CPI(不包括波動較大的食品和能源價格)預計將增長0.3%。0.1%或更低的讀數可能會給美元帶來沉重的壓力，因為這與美聯儲認為核心通脹保持穩定的觀點背道而馳。即使整體通脹如預期的那樣走軟，0.4%或更高的核心CPI增幅也可能會支撐美元，并使黃金難以獲得動力。

下周四亞洲時段，中國的貿易平衡數據將受到密切關注。中國5月份出口同比下降了7.5%，貿易順差為658.1億美元。出口進一步萎縮和貿易順差收窄，可能重新引發對中國經濟前景及其對未來黃金需求潛在負面影響的擔憂。當天晚些時候，美國勞工統計局將公布6月份的生產者價格指數(PPI)數據。

市場參與者將繼續關注美聯儲官員的言論。在7月25日至26日的政策會議之前，美聯儲將于7月15日進入“靜默期”。下周將是政策制定者引導市場預期的窗口期。如果鴿派言論導致10年期美國國債收益率跌至3.75%的盤整區域，那么黃金可能會獲得看漲勢頭。另一方面，如果10年期國債收益率穩定在4%以上，黃金的反彈幅度可能仍然有限。

黃金技術前景

財經網站FXStreet分析師Eren Sengezer撰文稱，日線圖上的相對強弱指數(RSI)指標周五回升至50，反映出賣方興趣不足。一旦金價穩定在1930美元(20日移動平均線，下行趨勢線)上方，它可能會進一步瞄準1950美元(100日移動平均線)、1960美元(最新上升趨勢的23.6%斐波那契回撤位，50日移動平均線)和1980美元(靜態水平)。

下行方向，1900美元(38.2%的斐波那契回撤位，心理水平)作為強勁支撐保持不變。日線收盤價低于該水平可能會吸引賣家，并為進一步向1870美元(200日移動均線)下滑打開大門，而1845美元(斐波那契50%回撤位)可能被視為下行的下一個目標。

黃金預測調查

盡管周五反彈，但FXStreet Forecast Poll顯示，短期內看跌傾向料保持不變。一周平均目標在1917美元。一個月前景仍然好壞參半，平均目標價為1937美元。

隨著黃金在債券收益率上升的情況下表現出彈性，黃金市場的情緒正慢慢轉向看漲。不過，一些分析師警告稱，推動金價突破關鍵阻力位的動能仍不足。

最新的Kitco黃金周度調查顯示，華爾街分析師略微傾向于看多，而普通散戶投資者的情緒則較為平衡。在市場悲觀情緒持續兩周后，樂觀情緒上升。

前景改善之際，金價本周小幅上揚，結束了連續三周的跌勢，維持在1900美元支撐位上方。周五(7月7日)，COMEX 8月黃金期貨收漲0.89%，報1932.50美元/盎司，本周累計上漲0.16%。

Phoenix Futures and Option總裁Kevin Grady說，在當前環境下，黃金近期內有上漲空間。不過，他補充稱，美聯儲對其貨幣政策的未來走向缺乏明確表態，令許多投資者持觀望態度。

他表示:“黃金投資者正處于維持狀態。”“1945美元和1955美元之間非常擁擠，如果突破這個區域，就會給市場帶來一些信心。要做到這一點，我們需要美聯儲做出一些澄清。如果他們說他們已經結束了加息，那么我認為黃金有機會回到2000美元。”

本周，19位華爾街分析師參加了Kitco黃金調查。在參與調查的分析師中，有10位(53%)看好黃金近期的走勢。與此同時，5位(26%)分析師看空黃金下周的表現，4位(21%)分析師認為金價將橫盤整理。

與此同時，有483人在網上投票。其中，182名受訪者(38%)預計下周金價將上漲。另有181人(37%)認為金價短期內會走低，117人(24%)持中立態度。

調查顯示，散戶投資者預計金價將在下周末升至1941美元。

FOREX.com的高級技術策略師Michael Boutros說，宏觀經濟前景是短期內金價的最大阻力之一。

“市場預計7月份加息的可能性為92%，”Boutros告訴Kitco新聞。“但預計只還有一次加息，而美聯儲卻發出了兩次加息的信號。如果這種情況發生變化，可能會限制黃金的上行空間。”

美元周五受到打擊，支撐了金價，美元指數收盤報102.28，當日下跌0.81%。

“這對黃金來說將是一場拉鋸戰。沒有看到大的下沉氣流，”Boutros說。

OANDA高級市場分析師Edward Moya表示，鑒于勞動力市場將走弱，導致經濟走弱得多，黃金的長期前景看漲。

“最終，它將轉為利好黃金。但隨著更多的加息被消化，黃金目前很難上漲。”“下周的通脹報告可能相當疲軟。下周的交易可能會非常波動。”

從技術角度來看，Boutros指出，黃金只有在突破1943美元和1965美元的價格水平時，才能打破看跌趨勢。

“1903-10美元區間一直是堅如磐石的關鍵支撐區域。收盤保持在這一水平之上。”“自4月至5月高點以來的整體趨勢仍未改變。但在日線收盤價突破1943美元和1965美元之前，黃金并未脫離困境。然后，更廣泛的上升趨勢就會扎根。”

如果金價下跌，Boutros警告稱要關注1891美元。他補充稱，如果突破該水準，金價可能大幅跌至1830美元，這將只是初始支撐位。