一份“利好美元”的重磅前瞻出爐！6月非農將增加20.5萬、失業率3.6% 支撐美聯儲保持“鷹派”

周四(7月6日)亞市，美元指數報在103.34，美聯儲FOMC會議紀要支持恢復加息，為鷹派買盤奠定基礎。黃金跌至1916美元，分析警告金價恐將進一步回調至1893美元擺動低點。展望6月非農就業報告，晨星援引FactSet數據顯示，市場共識預測就業人數將增加20.5萬，失業率為3.6%%，較5月份有所下降，繼續支撐美聯儲保持鷹派。

美聯儲6月FOMC會議紀要顯示，上月幾乎所有官員都同意按兵不動，且大多預期未來還會進一步加息，此看法推高了美債收益率，并刺激美元走強。根據CME的Fed Watch工具顯示，美聯儲在7月會議結束后加息25個基點的概率達到88.7%。

LPL Financial首席經濟學家Jeffrey Roach表示，繼上月暫停加息后，若無意外，美聯儲可能會在7月恢復加息。市場將從周五的非農報告尋找任何就業市場疲軟的跡象。他指出，會議紀要顯示，美國實際就業成長可能低于報告公布的水平。

FactSet數據顯示，非農就業人數將增加20.5萬人，而5月份則增加33.9萬人。失業率預計為3.6%，較5月份的3.7%有所下降。每小時收入將增長0.3%，與5月份的增幅持平。

根據《路透社》調查，周五公布的美國6月非農就業預估將新增22.5萬人，失業率料小幅下滑至3.6%。

NatWest首席美國經濟學家凱文·康明斯(Kevin Cummins)預計，6月份非農就業人數將增加約24萬人，高于市場普遍預期，但仍“較4月份有所下降”。時薪預計在5月份增長0.3%后，6月再增長0.3%。預測顯示失業率將降至3.6%，仍接近歷史低位。

盡管預測存在分歧，但市場普遍認為6月非農將顯示美國就業人數再次強勁增長，這表明美聯儲可能會在7月會議上恢復加息。

康明斯表示：“經濟只需要維持約10萬個或更少的就業增長，就能維持基于當前人口增長的穩態就業。現在，我們的規模是這個數字的2倍多。”

“沒有跡象表明我們會看到6月份的非農數據顯著減速，”康明斯說。他認為，勞動力市場的持續強勁使經濟能夠繼續前進。“勞動力市場持續強勢的時間越長，我們陷入衰退的可能性就越小。”

6月之后，“當趨勢確實發生變化時，很難提前看到轉折點，”康明斯解釋道。他表示：“隨著美聯儲過去15個月實施的緊縮政策，我們認為情況將會放緩，今年晚些時候我們可能會經歷一場相當溫和的衰退。在這種情況下，我們將看到就業增長迅速下降。”

康明斯表示，從歷史上看，就業增長往往會持續幾個月，然后突然陷入每月數十萬的損失。“當就業增長停止時，通常會直線下降，而不是放緩。”

他解釋：“2022年，就業人數平均每月增加近10萬個工作崗位，超出預期，這幾乎是聞所未聞的。”

他繼續補充，勞動力市場的彈性在一定程度上是由新冠疫情封鎖后經濟重新開放所推動的。他說：“在新冠疫情期間，大量的財政刺激措施使人們在開始冒險外出度假時可以花更多的錢。”

康明斯提到，隨著旅游業的增長，酒店和其他相關服務的支出也隨之增長。“對工人的需求如此強勁，以至于可以自我強化。隨著企業雇傭員工并留住他們，由于勞動力市場緊張，工資增長加快，這使得人們能夠繼續消費。”

他預測，人們在疫情最嚴重時期積累的超額儲蓄將開始耗盡。“這個過程比大多數人想象的要長得多，”他說。“很長一段時間以來，我們一直認為經濟將會放緩。”

目前，“美聯儲仍傾向于鷹派方向，表明未來還會有更多緊縮政策，”康明斯表示。“假設我們沒有看到令市場震驚的就業數據，美聯儲可能不得不在7月份再次加息。”

美聯儲主席鮑威爾在7月25至26日的FOMC會議上明確傳達將聯邦基金利率再提高25個基點的可能性，這將使美聯儲的目標利率達到5.25-5.50%的范圍。

在對抗通脹的過程中，美聯儲關注的一個關鍵指標是不包括住房在內的核心服務。“美聯儲認為這是了解未來核心通脹的重要類別，”康明斯表示。“由于工資是決定這些服務價格的重要組成部分，因此勞動力市場確實是理解此類通脹的關鍵。”

他解釋說，雖然最新數據顯示出一些朝著正確方向發展的趨勢，但“美聯儲希望看到更多證據表明勞動力市場正在放緩，然后才會對通脹真正放緩感到放心”。

黃金技術分析

FXEmpire分析師Bruce Powers表示，黃金從近期1893擺動低點反彈，高點來到1935美元，然而一旦觸及阻力位，貴金屬就跌破1919美元。黃金走勢表明，價格有可能進一步回調。38.2%斐波那契回撤已經完成，金價繼續跌向1914美元的50%回撤位。

他強調：“金價需要突破1942美元，才能發出明確的牛市信號。”

如果金價再次升至上周高點之上，則有幾個價格水平值得關注。第一個是之前的支撐，涵蓋了大約一個月的相對橫盤價格走勢，該階段的支撐位為1937美元。因此，在回升途中可以看到阻力。

位于1942美元的34天均線也很有用，在最近的盤整期間，無論是具體還是總體上，它在多個交易日都出現了阻力，這是告訴市場關注34日線的方式。每日收市價高于第一水平1937美元是強勢的跡象，但由于34日線如此接近，因此應將其用作更重要的價格水平。

“一旦日收盤價高于34天均線，金價也將在收市價高于上周高點時確認走強，”Bruce補充稱。

他認為，金價長期上升趨勢依然存在。黃金的中期前景是，它會繼續其自9月28日擺動低點1615美元開始的上升趨勢。迄今為止，金價較5月趨勢高點2082美元上漲28.9%。如果其保持在200日均線，目前位于1897美元上方，則很有可能再次走高，最終測試并超越之前的歷史高點。

但短線而言，金價走勢不樂觀。