金市周評：金價震蕩小幅攀升，美聯儲6月決議不加息預期升溫

黃金報道 2023-06-09 21:20:08

訊——周五(6月9日)當周金價震蕩小幅攀升，金價在1960美元附近持穩，市場在耐心等待下周美聯儲6月決議。美聯儲6月不加息的預期升溫，這支持金價本周上漲。此外，全球經濟放緩的擔憂，以及表現不佳的美國數據也支持了金價。

下周投資者將迎來至關重要的美國CPI數據，以及美聯儲利率決議，預計將引發下周市場重大行情。美聯儲官員將于6月13日至14日舉行會議，并將在美國東部時間下周三(6月14日)下午2點宣布決定。隨后，美聯儲主席鮑威爾隨后將于下午2:30舉行新聞發布會。

接下來，讓我們看看本周影響金價走勢的因素。

金價日圖走勢

美聯儲6月決議不加息的預期，給金價帶來支持

由于近期經濟數據整體疲軟，市場對美聯儲的鷹派押注大幅降低。

據CME“美聯儲觀察”工具顯示，美聯儲6月維持利率不變的概率為74.8%，加息25個基點的概率為25.2%;到7月維持利率在當前水平的概率為34%，累計加息25個基點的概率為52.3%，累計加息50個基點的概率為13.8%。

美國勞動力市場報告顯示美國首次申請失業救濟人數高于預期之后，數據公布后，投資者一致認為美聯儲(Fed)將在6月會議上跳過加息，支持金價。

市場分析師表示，美聯儲再次加息的機會窗口很小，無論是6月還是7月，現在市場傾向于7月......市場認為不會做的更多了，因為經濟看起來會轉弱。

本周加拿大央行和澳洲聯儲都宣布加息，而不是維持利率不變，令交易員感到意外。

加拿大央行周三意外宣布加息25個基點，使利率達到22年來最高的4.75%，加元周三盤中攀至一個月高點，隨后縮減部分漲幅。

這是加拿大央行今年內連續兩次維持基準利率不變后再次加息。加拿大央行說，再次加息表明先前的貨幣政策不足以使供需恢復平衡、實現通貨膨脹率持續地回到2%的目標。

澳洲聯儲周二也意外將利率上調25個基點至11年高點的4.1%，并暗示未來可能繼續加息，以緩和物價壓力。

美國經濟數據整體疲弱，支持金價

美國初請失業金人數表現不佳，美元受美債收益率轉頭下跌拖累加速下行。黃金企穩100日均線走高。

美國勞工部(DOL)周四公布的每周數據顯示，截至6月3日當周初請失業金人數升至26.1萬，為2021年10月以來的最高數據，高于市場預期的23.5萬，前一周數據為23.3萬。消除了部分波動的首次申領失業救濟金人數的四周移動均值上升至237,250人。

而截至5月27日當周續請失業金人數下降了3.7萬，至175.7萬，這是2月以來的最低水平。美國上周初請失業金人數量激增至逾一年半最高水平，但裁員可能沒有提速，因為數據覆蓋了陣亡將士紀念日假期，這可能會導致一些波動。

美國人口普查局和美國經濟分析局周三聯合公布的數據顯示，美國4月國際商品和服務貿易逆差增加了140億美元，達到746億美元，略低于市場預期的752億美元赤字。數據未經通脹因素調整。商品和服務貿易進口增長1.5%至3236億美元，出口下跌3.6%至2490億美元。貿易逆差擴大意味著貿易將拖累第二季度國內生產總值。

周一公布的美國5月服務業數據表現不佳。數據顯示，美國5月ISM非制造業指數意外降至50.3，低于預期52.4和前值51.9，創2023年新低。其中，投入品價格指標下降3.4個點至56.2。另外，美國5月Markit服務業PMI終值從55.1下修至54.9，為2022年4月以來新高，連續第四個月擴張，其中物價支付分項指數終值降至57.6，創3月以來新低。

三菱東京日聯銀行經濟學家表示，在現階段，全球經濟增長背景參差不齊，仍然對美元有支持作用。在下周美國消費者價格指數(CPI)數據以及FOMC和歐洲央行(ECB)會議召開之前，鑒于持倉欲望可能下降，美元和金價最有可能在這些較強的水平進行盤整。

全球經濟放緩市場情緒脆弱，支持避險金價

從美國、中國、澳大利亞、歐洲和英國最新的悲觀統計數據來看，最近主要經濟體面臨的挑戰重新引發了對經濟衰退的擔憂。

對頂級央行加息的擔憂加劇了對經濟的悲觀情緒，尤其是在澳大利亞儲備銀行和加拿大銀行最近的意外鷹派加息之后。

中國5月份的出口和進口(按美元計算)都出現了收縮，出口下降的情況比預期的要差，這也是一連串負面數據的原因，表明中國的增長勢頭在2023年第二季度可能放緩。貿易順差降至13個月低點表明海外對中國商品的需求疲軟，給世界第二大經濟體帶來更多挑戰。

中國以美元計算，貿易帳大幅下降至658.1億美元，而預期為920億美元，此前公布的為902.1億美元。出口大幅萎縮了7.5%，而市場預期是略微萎縮了0.4%。這對中國產品的喜愛正在減弱，買家正在轉移到其他國家的外包制造。

除此之外，經濟合作與發展組織(OECD)預測，由于持續的核心通貨膨脹和緊縮的貨幣政策對需求造成壓力，全球經濟在未來幾年內將會出現疲軟的復蘇。經合組織現在預計，今年全球經濟將增長2.7%。如果不包括受大流行影響的2020年，這仍將是自2008-2009年金融危機以來最低的年增長率。

OECD報告提到，由于核心通脹持續，貨幣政策收緊，需求承壓，未來幾年全球經濟將出現疲弱復蘇。周二，世界銀行也更新了全球經濟預測.該機構預計，全球經濟增速將從2022年的3.1%降至2023年的2.1%。在全球利率上升的背景下，新興市場和發展中經濟體面臨的金融壓力風險正在加劇。

黃金ETF持續流入也支持金價

世界黃金協會報告顯示，5月，全球實物黃金ETF繼續保持正向需求，實現連續第三個月流入。5月早些時候，金價的強勁漲勢激發了投資者對黃金ETF的興趣，5月底則隨著金價的回落而有所回吐。此外，該協會認為美國債務上限談判和投資者對銀行業系統性危機的持續擔憂也促使投資者紛紛尋求避險資產，從而推動了5月份黃金ETF的正向需求。

截至5月底，全球黃金ETF總持倉達到3,478噸，較上月增加19噸。然而，由于5月金價較4月有所下跌，全球黃金ETF資產管理總規模(AUM)也小幅下降0.4%至2,200億美元。

即便如此，5月流入量仍促使年初至今全球黃金ETF共流入約合10億美元，相當于增持6噸。5月，除歐洲外，全球其他所有區域的黃金ETF持倉噸數均有上漲。但由于該區域匯率對沖基金的變動，歐洲地區黃金ETF仍實現了正向流入。北美黃金ETF已連續三個月實現凈流入，5月增持約合14億美元。

盡管金價略有下跌，但5月全球黃金市場日均交易額仍增長3%至1,750億美元，主要原因在于本月交易所黃金衍生品交易量較上月激增26%。與此同時，場外實物黃金市場和黃金ETF交易量分別下降9%和11%。

截至5月底，COMEX黃金期貨凈多倉總量為537噸，與4月相比下降了18%。即便如此，凈多倉總量仍比2022年527噸的平均水平高出2%。

伊朗核協議有望達成，打壓市場避險情緒施壓金價

一份“未經證實”的報道稱，美國和伊朗可能即將達成一項臨時核協議，這可能會解除美國對伊朗石油出口實施的制裁。

外媒報道，兩名消息人士表示，伊朗和美國即將達成一項臨時協議，以減輕對伊朗的一些制裁來換取伊朗減少鈾濃縮活動。

據一名伊朗官員和一名了解談判情況的人士稱，談判直接在美國領土上進行，這標志著外交進程中的一個顯著進展。

然而，他們表示，美國方面仍然不愿意重新加入2015年達成的核協議。消息人士稱，談判取得了重大進展，雙方已就一項臨時協議達成協議。

根據協議條款，伊朗將承諾停止純度為60%及以上的鈾濃縮活動，并將繼續與國際原子能機構合作，監督和核查其核項目。作為交換，德黑蘭將被允許每天出口至多100萬桶石油，并可以動用其在國外的收入和其他被凍結的資金。

然而，白宮隨后否認了美國和伊朗即將達成協議的報道。

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