美元、黃金的大日子！美聯儲最青睞的通脹指標來襲 當心金價大跌至1800

周五(2月24日)亞市早盤，美元指數基本持穩，現報104.60附近，周四數據顯示美國勞動力市場依舊吃緊，鞏固了市場對美聯儲繼續維持貨幣緊縮政策的看法；現貨黃金徘徊在1823美元/盎司左右。本交易日，投資者將迎來美聯儲最青睞的通脹指標——美國PCE物價指數，預計將引發市場大行情。

美國勞工部周四公布的數據顯示，截至2月18日當周，美國初請失業金人數意外下滑至19.2萬人，為連續第六周位于20萬以下，反映勞動力市場的吃緊現況。Oanda資深市場分析師Edward Moya說：“勞動力市場依然吃緊，每個人都在等待一些寬松跡象，但現在看來經濟仍非常穩健。”

另一方面，美國商務部周四公布的修正數據顯示，2022年第四季度美國實際國內生產總值(GDP)按年率計算增長2.7%，較首次預估數據下調0.2個百分點。其中，消費者支出預估值從原先的2.1%下修至1.4%；作為美聯儲關注的通脹指標，核心個人消費支出(PCE)物價指數年增率上修至4.3%，初值為3.9%。

豐業銀行(Scotiabank)首席外匯策略師Shaun Osborne表示：“多數人之前預期終端利率將位于5.25%左右，現在市場已消化比這個更高的數字。和第四季度GDP一同發布的PCE數據獲得上修，再次證實美聯儲還有很多工作要做的說法，這可能讓美元獲得更多支撐。”

與美聯儲政策利率掛鉤的期貨交易員認為，美聯儲將在接下來的三次會議上各加息25個基點，他們消化了聯邦基金利率將在7月達到5.36%、全年維持在5%以上的預期。

美聯儲最青睞的通脹指標來襲

香港時間周五21:30，美國將公布1月個人收入和支出以及PCE物價指數，作為美聯儲偏愛的通脹指標，PCE物價指數將受到投資者的高度關注。

經濟學家預計，美國1月PCE物價指數將環比上漲0.5%，為2022年年中以來最大漲幅。美國1月核心PCE物價指數環比料增長0.4%。

此外，權威媒體調查顯示，美國1月個人PCE物價指數同比料增長4.9%，去年12月為增長5.0%。美國1月核心PCE物價指數同比料上升4.3%，去年12月為增長4.4%。

核心PCE物價指數年率是美聯儲最偏愛的通脹指標，數據表現將對3月政策決定有重大影響。

PCE物價指數由美國商務部經濟分析局最先推出，并于2002年被美聯儲的決策機構FOMC采納為衡量通脹的一個主要指標。

分析師指出，假如美國PCE通脹指標超出預期，這可能推動美元進一步上漲。

作為美聯儲最青睞的關鍵通脹指標，過去兩個月來，美國核心PCE大幅回落，支持了物價成長趨緩的說法。然而，上月的消費者物價指數(CPI)和生產者物價指數(PPI)雙雙高于預期，再加上強勁的非農就業報告，近來促使投資者上調加息預期，以及美聯儲在更長時間內維持較高利率的預測。

今年2月1日，美聯儲宣布再次加息，將聯邦基金利率目標區間上調25個基點到4.5%至4.75%的水平。這是美聯儲自去年3月以來連續第八次加息。美聯儲還表示，“通脹有所緩和，但仍處于高位”，預計還將繼續加息。

美元盯緊美國PCE物價指數

機構FXTM富拓表示，美聯儲青睞的通脹指標PCE物價指數將于周五發布，如果1月份的數據高于市場預期，可能會重振美元。

知名機構XM.com指出，周五至關重要的美國PCE通脹數據將給交易員提供指引。隨著有關美國經濟能否避免衰退的爭論愈演愈烈，1月份的個人收入和消費數據也將至關重要。美國1月份個人收入和個人支出預計均已強勁反彈，環比分別增長1.0%和1.3%。消費者支出在接近2022年底時出現下滑，但正如零售數據所顯示的那樣，溫和的天氣可能刺激1月份的反彈。

XM.com補充道，周五的焦點將是核心PCE物價指數，該指數是繼出人意料的CPI數據之后，對風險偏好構成最大威脅的一個指標。這一美聯儲最青睞的通脹指標預計將在1月份小幅下降0.1個百分點至年率4.3%，而月率升幅預計將略微加快至0.4%。在投資者已經緊張不安的情況下，如果核心PCE物價指數沒有保持下行路徑，那么就會加劇人們對高通脹持續更長時間的擔憂，從而導致利率走高，并在更長時間內保持在高位。

FXStreet分析師Anil Panchal指出，美元指數周四一度刷新七周高點104.78，交易員們周五等待美聯儲最喜歡的通脹數據。美國1月核心PCE物價指數將對美元短期走勢至關重要。預計1月份PCE物價指數同比增長4.9%，而此前為5%。此外，更相關的核心PCE物價指數同比增幅可能會從此前的4.4%降至4.3%，核心PCE物價指數是美聯儲最喜歡的通脹指標。

技術面方面，Panchal表示，從美元指數日線圖來看，100日指數移動平均線(EMA)和200日EMA在104.85-90附近匯合，攻克這一區域對于美元多頭來說似乎是一件棘手的事情。不過，除非跌破三周支撐線(目前接近104.30)，否則回調走勢可能仍是暫時性的。

當心金價大跌至1800美元

FXStreet分析師Sagar Dua表示，由于美聯儲預計將繼續收緊政策，美元指數顯示出逆轉的跡象。金價周四刷新七周低點1819.00美元/盎司。受投資者對美聯儲政策的鷹派押注影響，黃金價格可能進一步下跌至接近1800.00美元/盎司。

Dua表示，從黃金4小時圖來看，黃金價格已經跌破1829.45美元/盎司(從去年11月3日低點1616.69美元/盎司到今年2月2日高點1959.71美元/盎司升勢的38.2%斐波那契回撤位)。一旦跌破短期支撐位1819.00美元/盎司，預計金價將進一步走軟。

Dua補充道，50周期EMA為1840.00美元/盎司，目前該位對金價構成阻力。另一方面，相對強弱指數(RSI)已經進入20.00-40.00的看跌區間，預示著金價的進一步疲軟。