美聯儲又飛出一只老鷹！美元卻上演“高臺跳水” 市場大行情一觸即發

周二(2月7日)，在美聯儲主席鮑威爾在華盛頓特區經濟俱樂部發表講話之前，金融市場走勢謹慎。周二的講話將是投資者自上周五非農就業報告以來第一次聽到鮑威爾的講話。這也將是鮑威爾自上周美聯儲政策會議以來的首次講話，當時他拒絕抵制近幾個月來金融環境的放松，這讓投資者感到意外。

本周，美聯儲的兩名高級官員說，在1月份驚人的強勁就業報告公布后，央行需要提高利率來幫助抑制通貨膨脹。

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克周一在接受彭博社采訪時表示，強勁的勞動力市場可能意味著“我們必須做更多的工作”。

他說:“我預計，這將導致我們提高利率的幅度超過我目前的預期。”

博斯蒂克重申，他的基本預測仍然是利率將達到5.1%，與政策制定者12月預測的中位數一致，并在2024年全年保持這一水平。他表示，在目前預期的兩次加息基礎上再加息25個基點，可能會達到更高的峰值，但不排除加息50個基點的可能性。

明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡里也強調了加息的必要性。

“我們知道加息可以抑制通脹，”卡什卡利周二上午在接受CNBC采訪時表示。“我們需要大幅加息，為通脹設定上限，然后讓貨幣政策在經濟中發揮作用。”

卡什卡利表示，1月份就業崗位的爆炸性增長證明央行在抑制通脹方面還有更多工作要做。這或許意味著要繼續加息，因為他認為美聯儲的政策利率有可能從目前的4.5%-4.75%目標區間升至5.4%。

上周，聯邦公開市場委員會將基準利率上調25個基點，至4.5%至4.75%的區間。在此之前，美聯儲曾在去年12月加息50個基點，并在此之前四次大幅加息75個基點。

去年12月，官員們預計，他們將在2023年將利率上調至5.1%，并在今年全年維持利率不變。

盡管美聯儲努力使用更高的利率來糾正官員們所說的勞動力市場供需“失衡”，但就業仍實現了強勁增長。每個可用的工人都有近兩個空缺職位，1月份的平均時薪較上年同期增長4.4%，美聯儲認為這一增長速度不可持續，也不符合其2%的通脹目標。

卡什卡里說：“數據告訴我，到目前為止，我們在勞動力市場上沒有看到我們收緊政策的影響。有一些證據表明它產生了一些影響，但到目前為止還很微弱，我還沒有看到任何可以降低我的利率路徑的東西，但我顯然會睜大眼睛，我們會看到數據是如何進來的。”

卡什卡利表示聯邦基金利率需要升至5.4%，這讓他與其他決策者相比處于更激進的位置，后者在12月表示，他們認為“終端利率”或加息終點約為5.1%。

美聯儲主席鮑威爾預計將于北京時間周三凌晨01:40(美西時間周二上午09:40)在華盛頓經濟俱樂部接受采訪時對就業報告發表評論。

交易員和投資者急于看看鮑威爾在上周美國就業報告意外強勁后會說些什么，許多人認為這可能迫使美聯儲在更長時間內保持美國貨幣政策的鷹派立場。《巴倫周刊》(Barron’s)今天的頭條是:“市場上周可能誤讀了鮑威爾。”該文章表示，市場過于關注鮑威爾的反通脹言論，而對鮑威爾關于需要做更多工作來抑制通脹的言論關注不夠。

交易員們似乎不愿在美聯儲主席鮑威爾講話之前大舉押注。鮑威爾對通貨膨脹和貨幣政策的評論可能會影響市場對美聯儲加息路徑的預期。反過來，這將在影響近期美元價格動態方面發揮關鍵作用，并為黃金價格提供新的方向動力。

鮑威爾即將亮相 金融市場嚴陣以待

美國股市周二小幅走高，投資者等待美聯儲主席鮑威爾的評論，他將在上周五1月非農就業報告公布后首次發表講話，這導致交易員將他們的利率預測向他所支持的更高水平靠攏。

鮑威爾講話在即，美股短線拉升，納指、標普500指數均翻紅，道指跌幅收窄至0.2%。

根據鮑威爾周二的講話情況，道瓊斯工業平均指數可能避免連續第四天下跌，而標準普爾和納斯達克綜合指數在過去兩天收低。

倫敦Caxton外匯分析師David Stritch表示:“盡管他過去在類似事件上一直守口如瓶，但上周五的就業數據以及利率期貨的重新調整，即預期利率將在更長時間內走高，可能會讓他享受自己的勝利。”

美林前北美首席經濟學家、羅森博格研究負責人David Rosenberg說，如果鮑威爾對投資者來說開始聽起來過于鷹派，就會有下行風險。

“盡管市場從超買水準的回調迄今相當有序，但這一事件仍有可能導致更大的拋壓，”Rosenberg在周二的報告中稱。他此前曾警告稱，股市可能會較當前水平下跌30%。

與此同時，美國的國際貿易數據顯示，美國去年的貿易逆差達到創紀錄的9481億美元。這是美國連續第三年出現貿易逆差，油價飆升以及消費者對新車、手機和其他產品的巨大需求擴大了貿易逆差。2022年的貿易逆差比2021年增加了12%。

匯市方面，美元周二一度升至一個月高位，投資者也在密切關注鮑威爾的講話，以尋找有關美國今年利率可能升至多高的任何信號。

美元指數一度收復0.2%的日內跌幅，達到2月6日以來的最高點103.96，現回落至103.60一線交投。

投資者將關注鮑威爾今日晚些時候在華盛頓經濟俱樂部發表的講話中對勞動力市場的看法，上周就業增長大幅上升，澆滅了人們對美聯儲將有所收斂的希望。

多倫多Corpay首席市場策略師Karl Schamotta表示:“隨著美聯儲官員努力說服投資者，終端利率可能會升至5.25%以上，并在2024年之前保持在這一水平，市場正準備迎接一致的游說努力。”

“我們預計鮑威爾主席將強調對潛在通脹壓力的頑固態度，同時強調勞動力市場的實力和承受加息的能力。”

美國利率期貨顯示，市場預計聯邦基金利率將在6月份達到略高于5.1%的峰值，而在上周五就業報告公布前，市場預期利率峰值將低于5%。

上周五公布的就業報告令原本指望美聯儲加息周期即將暫停的交易員措手失措，并提振了美元。

“(鮑威爾)有機會收回他上周三發表的一些評論，這些評論引發了這種鴿派解讀，”Monex外匯分析主管Simon Harvey表示，但他補充說，他預計鮑威爾不會發出任何新的信息。

“美聯儲仍有一些進展要做，在抑制通脹壓力方面有積極的跡象，但勞動力市場仍然存在問題。”

貴金屬方面，黃金價格周二小幅走高，繼續收復在美國1月就業報告公布后大幅下跌的部分失地。

美市盤中，現貨黃金交投于平盤略上方，現交投于1874美元一線，周一觸及1月6日以來的最低水平。

FXTM市場分析經理Lukman Otunuga表示:“如果鮑威爾表現出鷹派態度，并暗示美聯儲未來仍將加息，金價可能會隨著美元上漲而下跌。”“或者，一個聽起來謹慎的鮑威爾可能會為貴金屬提供一條生命線，這可能會限制下行損失。”

從技術層面來看，Otunuga表示，金價跌破1860美元或為其“分別跌向1825美元和1800美元打開大門”。如果金價能夠反彈至1900美元以上，金價可能會挑戰1950美元和2000美元水平。