美聯儲最大鷹派警告！核心通脹加速“無法暫停加息” 多國央行聯決出擊 黃金、白銀全挫低

新冠疫情前被視為鴿派代表的明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡里，今年轉為最大鷹派并在18日指出，一旦基準利率達到4.5%至4.75%，如果潛在通脹仍加速，美聯儲就不能暫停收緊貨幣政策的行動。隨著多國央行加息之路板上釘釘，黃金與白銀19日亞市早盤仍承壓，金價報在1652美元。

卡什卡里：核心通脹加速 美聯儲無法暫停加息

卡什卡利(Neel Kashkari)周二在明尼蘇達州女性公司董事分會主持的小組討論會上說：“核心服務通脹，這是所有通脹中最棘手的，數據不斷攀升，我們不斷對上行感到驚訝。如果我們沒有看到潛在通脹或核心通脹取得進展，我不明白為什么我會主張在4.5%至4.75%，或類似的水平上停下來。”

他指出，按照他此前曾表示的，很容易看到明年初的關鍵利率達到“4S中期”，目標范圍現在是3%至3.25%，此前政策制定者將其從接近零的水平上調，以遏制40年來最快的通脹。官員上個月表示，他們預計到2023年這一比例將達到4.5%左右。根據期貨合約的價格，投資者目前預計明年年初的峰值約為4.9%。

(來源:彭博社)

勞工部10月13日的報告顯示，不包括食品和能源的美國消費者價格在12個月內上漲6.6%，這提振11月1至2日會議上連續第四次上漲三個季度點的預期，是通常規模的3倍。在經過幾個月的緩和之后，這標志著廣泛追蹤的措施第二個月加速。

卡什卡利在新冠大流行之前被稱為美聯儲最直言不諱的鴿派，今年已成為其最大的鷹派。他強調美聯儲官員“需要降低需求”以對抗通脹，但他也認為通脹壓力主要不是由勞動力市場吃緊推動的。

“這種通脹并非來自勞動力市場，這種通脹來自供應鏈、能源和大宗商品，”卡什卡里說。

“我們真的有一個緊張的勞動力市場嗎？我定義勞動力市場緊張的一種方法是，勞動力處于相對強勢的地位，他們在蛋糕中的份額正在增長。他們在蛋糕中的份額正在縮小。所以，我不知道。”

惠譽：2023年美國消費者支出承壓

評級機構惠譽(Fitch)周二表示，預計強勁的勞動力市場和消費者需求將緩沖2023年美國可能出現的經濟衰退的影響。該評級機構表示，消費者支出將推動美國實際GDP在2022年下半年適度擴張，每季度增長約0.3%。

但惠譽表示，就業增長放緩、失業率上升、激進的利率政策和通脹上升可能會對2023年的消費者支出造成影響。美國9月份消費者物價漲幅超過預期，潛在通脹壓力繼續增加，強化了美聯儲將在下個月第四次加息75個基點的預期。

(來源:Business Times)

盡管隨著供應鏈的放松和油價從春季的高點回落，通脹持續放緩，但通脹率仍遠高于美聯儲 2% 的目標。

美聯儲在9月將基準利率提高0.75個百分點，是幾十年來的最高增幅，而其他國家也紛紛效仿。新加坡金融管理局14日宣布連續第五次收緊貨幣政策以抑制通脹，而最近聯合國警告各國央行與美聯儲，不要過度收緊貨幣政策引發經濟衰退的風險。

黃金價格走勢

黃金、白銀期貨周二(18日)雙雙收黑，徘徊在9月低點附近，反應投資人預期多國央行將繼續加息的前景。12月交割的紐約黃金期貨價收盤下跌8.20美元或0.5%，報每盎司1655.80美元，回吐盤中漲幅。

黃金與白銀19日亞市早盤仍承壓，金價報在1652美元。FXTM經理人Lukman Otunuga提到說，黃金阻力最小的道路是下滑，因美聯儲篤定將繼續加息、美債收益率上升，阻礙黃金潛在的上漲動力。

(來源:FX168)

他預測：“若金價跌破1640美元，可能進一步跌向1615美元和1600美元。但若能上漲并突破1675美元，多頭可能為之一振，帶動金價朝1700美元心理關卡挺進。”

據貴金屬策略師指出，雖然美元近期疲軟，黃金、白銀卻未見太大起色，主因是交易員的目光已經轉移到利率上。這使得黃金在歐元等多種貨幣貶值之際仍下跌。德國商業銀行貴金屬分析師團隊表示，金價難以從美元最近的貶值中受益，只能保持在1650美元以上，略高于上周五觸及的低點。

由于美聯儲和歐洲央行(ECB)都已暗示將大幅加息，黃金和白銀預料將繼續承受壓力。該團隊說：“黃金相對疲軟，可能是因為美聯儲和歐洲央行官員持續發表鷹派談話，導致高昂的升息預期幾乎沒有改變。”

美元指數周二大致保持在平盤，報112.045，但盤中最高曾漲至112.455，打壓以美元計價的金屬商品。

展望前景，Gold Newsletter編輯Brien Lundin解釋說，美國將在10月27日公布第三季國內生產毛額(GDP)，屆時將一并揭露聯邦債務償債成本大漲的消息，意味著美聯儲將面對至少暫時停止加息的龐大壓力。若果真如此，對金價將是大利多。