分析師：美國CPI是關鍵事件，金價即將出現重大突破

周三開盤時，金價平靜地停留在1,830美元左右的看漲區間，迄今持平。由于市場關注來自美國和中國的關鍵通脹數據，金價最近的反彈在周二暫停。

隨著通脹預期顯著上升，實際收益率的大幅下降本周支撐了黃金價格。然而央行的短期咒語也降低了升息預期。升息預期打壓美元和高收益貨幣，令黃金獲得優勢。

風險情緒減弱，標準普爾500指數結束了連續8天的漲勢。對風險敏感的貨幣和債券收益率下降，盡管沒有明顯的催化劑。紐約市場的走勢出現在早盤較晚的時候，而且是在PPI數據出現一段時間之后。美元在窄幅震蕩，此前數據顯示，美國10月份生產者價格指數強勁上漲，表明在大流行導致供應鏈緊張的情況下，高通脹可能會持續一段時間。

然而，考慮到通貨膨脹是市場的熱門話題，在今天備受期待的消費者價格指數數據發布之前，交易員對美元持謹慎態度。對金價來說，重要的是固定收益市場依然強勁。

市場消化了鴿派美聯儲理事萊爾·布雷納德接受美聯儲主席職位采訪的消息，對即將到來的鴿派領導人的猜測支撐了債券價格。這助長了美聯儲將轉向鴿派的預期。本月有四名美聯儲委員提名，包括主席和副主席。

隨著全球債券價格上漲，全球市場避險情緒發生轉變，美國債券價格上漲，曲線牛市趨于平緩。兩年期國債收益率從0.43%跌至0.41%。10年期國債收益率從1.49%跌至1.41%。

周二是黃金的關鍵事件

美國10月份PPI通脹數據與預期相符，環比為0.6%，同比為8.6%，除食品和能源外，同比穩定在6.8%，創歷史新高。西太平洋銀行的分析師解釋說:“11月能源價格大幅上漲，加上供應鏈瓶頸惡化，表明即便基數效應消散，今年全年的漲幅仍將繼續上升。”

至于美聯儲的發言人，圣路易斯聯邦儲備銀行總裁布拉德重申，如果通脹壓力持續存在，美聯儲可能不得不加快行動。舊金山聯邦儲備銀行行長瑪麗•戴利表達了更為溫和的立場。她表示，鑒于勞動力市場和通脹的高度不確定性，最好的辦法是保持穩定。美聯儲的Neel Kashkari表示，供需沖擊預計將是暫時的。

主要事件是美國CPI

今天的關鍵事件是中國10月CPI和PPI，然后是紐約市場，美國10月CPI應該會顯示自1990年以來最快的通脹。西太平洋銀行的分析師解釋說:“預計10月份CPI數據將受到核心價格上漲的推動。”“整體CPI上升0.6%將使年度通脹率達到5.9%，這將是自1990年以來的最高通脹率。”

銀行分析師對黃金的看法

與此同時，道明證券的分析師認為，金價正處于突破的邊緣。主要引述:

“事實上，與其他貨幣相比，黃金已經打破了從歷史高位持續數月的下行趨勢。考慮到過去幾個月貴金屬市場人氣極度低迷，金價跌破趨勢線阻力位的門檻很低。”

然而，最近的CTA買盤計劃已經失去了動力，可能的突破落在可自由支配的交易員手中。從這個角度來看，我們強調多頭和空頭都持有超大規模的頭寸，但鷹派更容易受到擠壓。”

畢竟，央行加息的定價是不穩定的，尤其是在最近倉位潰敗后，美國國債糟糕的流動性扭曲了價格之后。美國實際收益率正在暴跌，為金價提供了支撐。此外，市場的微觀結構仍然缺乏市場深度，這表明倉位緊張可能對價格產生巨大影響。”

金價突破數月來的下行趨勢，也可能有助于扭轉ETF資金流出的趨勢，推動金價進一步走高。對于CTA的趨勢追隨者來說，這批基金要想實現正的凈長度，就需要突破1860美元/盎司。”

黃金/美元