交銀國際：維持昆侖能源(00135)“買入”評級 目標價升至8.52港元

智通財經APP獲悉，交銀國際發布研究報告稱，維持昆侖能源(00135)“買入”評級，認為公司穩定盈利結構加上現金流良好，仍屬行業中較好的選擇。在目前天然氣銷售板塊推動下，總體純利在2023至2026內能保持約10%的復合增長，目標價提高至8.52港元。

報告中稱，昆侖能源2023年核心盈利同比微跌2%至61.4億元人民幣(下同)，低于該行預期，主要是上游開采/以及天然氣銷售表現不如預期。公司同比增加2023年末期股息12%，全年分紅比例為40%。同時宣布2025年派息比率目標提升至45%。管理層預期，2024年零售氣同比增長仍維持約10%，其中工業氣將維持15%同比增幅，主要來自去年的新增項目。同時，該行預期公司LNG加工板塊的稅后利潤仍有增長空間。