瑞銀：維持蒙牛乳業(02319)“買入”評級 目標價47.42港元

智通財經APP獲悉，瑞銀發布研究報告稱，維持蒙牛乳業(02319)“買入”評級，認為管理層透露的最新經營情況符合市場預期，其中期增長目標更優于預測，相信在宏觀需求復蘇及低基數等支持下，盈利表現將于未來數季好轉，目標價47.42港元。

報告中稱，蒙牛管理層透露，公司年初至今增長符合集團早前定下的增長指引，并且第二季度的需求增長按季取得進一步改善。按產品種類劃分，高端的“超高溫消毒法”(UHT)牛奶和主流UHT牛奶實現較快的增長，并將高端產品的定價保持在穩定水平，從而實現盈利韌性。

該行提到，公司管理層對實現長期增長充滿信心。蒙牛將加強其在農村市場的資源和分銷渠道，農村市場增長速度快。在品牌營運方面，蒙牛將通過有效的品牌推廣，避免降價促銷，繼續提升在高端產品中的領先地位。同時，集團開始將更多資源集中在中檔品牌“精選牧場”上，以捕捉市場對中檔產品日益增長的需求。