智通財經APP獲悉，富瑞發布研究報告稱，維持周大福(01929)“買入”評級，2023財年下半年的核心利潤率或將較上半年更好，但下半年核心營業利潤將下降11%至49億港元，以致全年下降7%至96億元。2024/25年核心利潤率預測將改善至10.1%/10.7%，與管理層期望一致，目標價18港元。報告中稱，公司內地市場3月同店銷售表現正面，有關趨勢將會持續;香...
智通財經APP獲悉，富瑞發布研究報告稱，維持周大福(01929)“買入”評級，2023財年下半年的核心利潤率或將較上半年更好，但下半年核心營業利潤將下降11%至49億港元，以致全年下降7%至96億元。2024/25年核心利潤率預測將改善至10.1%/10.7%，與管理層期望一致，目標價18港元。
報告中稱，公司內地市場3月同店銷售表現正面，有關趨勢將會持續;香港業務走勢較預期好。預計2023財年下半年核心營業利潤會較上半年有所改善，歸功于公司控制折扣力度以維護其品牌資產。該行表示，基于低基數，相信公司內地市場的同店3月至今會有10%至20%增幅，2023財年第四季度同店銷售或出現HSD下降。23Q4及24Q10%跌幅及3%增幅。香港及澳門市場方面，基于低基數，3月至今的同店銷售或有三位數增幅，預計2023財年第四季實現超過70%增長;2023財年第四季及20財年第一季的同店銷售預測分別增長12%及35%。
jay
