鈉電池產業鏈火熱，哪家公司業績彈性最大？

作者 | 安勃利伯卜·鐵牛@韭研公社APP

導語：深圳新星本鋁晶粒細化劑是高端產品四大生產商中唯一的國內企業。

近期，鈉離子板塊再次站上風口，從傳藝前面逆勢連扳，再到寧德(SZ:300750)宣布的明年有望量產，最后到整個鈉離子電池產業鏈的領漲反彈。鈉離子相關產業鏈有望變成接下來的主線行情。

在鈉離子產業鏈中，我找到了可能是最有彈性的標的——深圳新星(SH:603978)。

首先梳理一下鈉離子產業鏈，根據研報顯示，按照1GW鈉電池帶動收入相較各板塊公司市值彈性前三是：電池，錳，電池鋁箔。

測算1GW鈉電池帶動需求量相較2021年該品種國內產量的比值，前三是：電池鋁箔，電池，錳。可以很直觀的看出，鈉電池產業鏈最利好和最有彈性的就是電池鋁箔。

說到電池鋁箔，大家都知道鼎盛新材(SH:603876)，萬順新材(SZ:300057)。可其實，深圳新星的10萬噸電池鋁箔項目卻鮮為人知。2022年上半年，公司完成了10萬噸電池鋁箔項目的立項。

回頭看行業，龍頭鼎盛新材電池鋁箔年底產能15萬噸。

萬順新材也是不到10萬噸的產能。

按每噸7000萬利潤算的話，年產10萬噸，拉滿可以有7億的利潤。

那么眾多布局企業中，深圳新星的電池鋁箔產線又有什么優勢呢？

這里要重點看一下公司的主營業務：鋁晶粒細化劑。通過年報顯示，目前電子/電池鋁箔所用的鋁晶粒細化劑要求最高，基本上由英國LSM，美國KBAlloys，荷蘭KBM以及深圳新星生產。

也就是說，電池鋁箔所用的鋁晶粒細化劑深圳新星是唯一的國內生產商。如果之后，我們與歐美關系惡化，也不會限制住我們的發展。

深圳新星不只是行業標準的起草者，還是各項指標領先同行業的領軍者，名副其實的龍頭企業。

根據年報顯示，公司占據了國內較大份額，客戶涵蓋了前十大生產廠商，明泰鋁業，鼎盛新材等行業知名企業。

從最新半年報來看，目前深圳新星已經是全產業鏈布局了。

做一個總結：

1. 鈉電池，從消息面寧德的量產，再到基本面的改善向好，最后到盤面的共振反彈。目前鈉電池產業鏈是確定性最高的板塊，有望反彈共振。

2. 根據研報顯示，鈉電池相關產業鏈最有彈性的就是電池鋁箔。

3.深圳新星本鋁晶粒細化劑是高端產品四大生產商中唯一的國內企業，客戶覆蓋了明泰鋁業，鼎盛新材等知名企業。

4. 深圳新星2022年上半年完成了電池鋁箔項目立項，年產量10萬噸。完成了全產業鏈布局。不僅可以在鋁加工品的高景氣運用中直接受益，還有望在鈉電池量產元年分一杯羹。

本文轉自:阿爾法工場