消費崛起，其硬核邏輯在哪？

先說一下新能源。

昨天，美國加州出臺了一個新的措施，要求從2035年開始禁止銷售新的燃油汽車。而就在前幾天，我國海南宣布從2030年開始禁止銷售燃油車。

目前，不論是全球還是我國，都制定了詳細的碳中和路線和時間節點，新能源替換是大勢所趨。

而新能源相較于傳統能源，不論是最上游電力的來源（光伏、風電等）還是下游電力的應用（動力電池、儲能等）都是很大的顛覆，這其中每個細分方向都存在技術的革新進步，誰的技術領先誰就握住未來能源的關鍵。

就在昨天，相關部門公布《關于推動能源電子產業發展的指導意見（征求意見稿）》的意見，其中明確提到要加快研發固態電池、鈉離子電池、氫儲能/燃料電池等新型電池。

這次就是強調新能源關鍵技術的發展，尤其是光伏新技術以及儲能技術，這是未來能源的來源和使用的最重要地方。

目前，在新能源領域，我國基本上走在了全球領先位置，但新能源技術的革新發展才剛開始，誰掌握了領先技術并建立了全球技術標準，誰就能在未來的能源領域掌握話語權，能源是一切的基礎。這也是目前推動新技術的關鍵。

這一點我們已經開始嶄露頭角，8月20日，在剛剛舉行的2022國際標準化大會上，相關宣布我國牽頭制定了全球首個新型電力系統關鍵技術國際標準框架體系。

芯片“卡脖子”確實很關鍵，這個短期內很難改善，但是能源是一切的基礎，尤其是在未來新能源的賽道，建立領先的全球標準，短期我們還是有信心的。

縱觀當下，百年未有之大變局已然拉開！

……

再聊一下行情。

周五市場走了個沖高回落，回落還是以殺跌的形式，并且量還是縮的，這表明在這種弱勢環境下多頭做多和抄底的欲望都不高，那這種情況下空方就占據了主動權，也就是說接下來樂觀的情況是縮量在這震蕩，不樂觀的話還有調整需求。

從本周來看，行情也是非常的雞肋，題材全面熄火，只有大金融和傳統能源方向帶動指數。

對于市場的大邏輯，老張不論是文章還是直播和大家解讀得非常清楚了，當下經濟增長和流動性都沒有出現超預期的因素，經濟壓力下市場調整是必然，而且在半年報密集披露的月底，資金會更加的謹慎。

所以，下周半年報披露完，市場預計會有一定的方向選擇。

但從今天市場表現看，有個信號越來越明顯，就是消費復蘇方向熱度開始升溫，今天旅游、白酒、食品等核心龍頭表現均不錯。

在昨天《信號，來了！》一文中，老張就是強調大家

消費復蘇的邏輯和信號。

第一，口罩數據向好，近期整體口罩數據還是下滑的，尤其是海南控制得更明顯，對消費復蘇有極大的提振。

第二，雙節到來，中秋、國慶作為傳統消費最旺盛的雙節，再加上相關促銷費措施的拉動，對消費的刺激還是有的。

第三，資金高低切換的需要，短期行情大家也能發現這個轉向的規律，資金開始從高位的新能源向低位的金融以及消費上轉移，這是資金偏好的規律，每年業績出來后都會有估值切換的過程，尤其是三季報。

第四，業績下的估值優勢明顯。

資金向消費轉移，最重要的還是消費的估值優勢，尤其是在半年報業績大好下不少消費龍頭的估值調得很合適了。

從目前公布的幾個可選消費代表龍頭來看，半年報還是非常不錯的，幾乎沒有受到口罩的影響，在這種情況下資金安全墊就會很高。

再比如白酒，二季度口罩嚴重下，市場對白酒消費的預期是非常低的，但是從剛剛公布的半年報數據來看，山西汾酒第二季度同比才下滑4%，五糧液第二季度同比竟然還是增長10%，這個幾乎是大大超出市場預期。

還是那句話，在瘋狂的時候，應時刻保持頭腦冷靜；在困難的日子里，不要對自己失去信心，遵守邏輯，驗證邏輯！

本文轉自:飛鯨投研