歷史新高，這個方向邏輯硬核！

今天滬指紅火，主要是大金融拉指數穩定市場，但賺錢效應卻不強，創業板以及成長賽道還在持續調整，市場人氣還是比較低迷。

大金融崛起，有幾個因素，一個是中國平安的半年報業績反轉，帶動了保險股估值修復預期，而且本身大金融目前估值殺得都比較低了，資金也有高低切換的需求；一個是不排除相關通過大金融來穩定市場情緒；再一個就是全面注冊制的落地預期，相關提到今年是全面注冊制的關鍵一年，對全面落地預期很高，所以近期券商活躍性不錯。

從市場來看，金融帶頭穩定指數，但要想帶動指數持續上行是非常難的，因為大金融對流動性要求很高。目前不論是流動性還是經濟增長都沒有出現超預期的東西。

盡管昨天相關再次提到了穩增長，但沒有明確的目標，這種模糊信息還需要跟蹤更明確的數據信號才行。

另外，市場擔憂的一個點就是半年報，截止到8月31號所有上市公司的半年報要披露完，現在所剩時間不多，但是有接近1500家公司排到了最后兩天，特別是一些行業代表龍頭。這就導致資金有所擔憂，生怕進了雷區。

這種情況下市場依然是震蕩為主，但從調整角度看，空間也不會大，因為相關再次提到穩增長其實也加強了經濟的信心，并且前面降息正在向下端傳導，現在指數只是磨時間等待更多的拐點信號出現。

……

具體到市場表現上，今天有兩個地方驗證了邏輯。

第一，傳統能源，尤其是煤炭，今天全面爆發，煤炭指數更是大漲5.6%領漲整個市場。

能源的邏輯，來源于目前全球能源危機尤其是歐洲能源價格暴漲以及國內限電等。

而關鍵的煤炭硬核邏輯，我們在周二《限電，利好什么？》一文中再次進行了深度解讀，大家可以去看這里就不多說。主要就是量價齊升、成本優勢以及估值修復，并且再次跟蹤了兗州煤業，今天股價漲停再次創歷史新高，這是張家圈一直解讀的東西。

站在當下，能源依然是目前全球面臨的問題，尤其是歐洲馬上進入冬季，對能源的需求更加的緊迫。7月20日到現在，歐洲天然氣價格上漲近兩倍。

在此種情況下，受益于歐洲能源危機有幾個細分：

1、就是煤炭，作為低成本的傳統能源來源，煤炭的優勢是顯而易見的，而且也是存在硬核邏輯的，這個看前面周二的文章就可以。

2、就是儲能，尤其是居民儲能，在能源緊張下，如何把能源更好地利用顯得尤其關鍵，這其中像熱泵需求最明顯，近期也是非常火熱。

從賽道周期發展看，儲能賽道得益于事件催化，有望成為第二個“光伏”。3、新能源，像光伏、風電等，這些新能源不受局勢限制，歐洲這一塊的需求量也確實在爆發，利好國內的光伏等出口企業。

4、海運行業，能源危機加劇了海運的緊張程度，目前海運出租價格在持續攀升。

第二，消費出現信號。

市場調整不可怕，關鍵是接下來反彈方向在哪。在昨天文章中，老張提到了兩個，一個是強者恒強的新能源，另一個就是消費像家居家電白酒等，需要

誰的信號早。

而早在周二（降息帶來的核心機會在哪）直播中，老張重點就是梳理的家居、家電等核心龍頭，因為本輪降息就是側重激活地產，而地產端收益最快的就是家居家電。

今天，消費方向全面爆發，尤其是家居方面，家居指數大漲4.61%僅次于煤炭，歐派家居盤中接近漲停，顧家家居大漲8.6%，海信家電也是大漲7%，另外白酒、可選消費等也出現底部突破的信號，這就是邏輯的驗證。

目前看，降息傳導激活的是整個消費鏈條、關鍵的消費環節馬上來臨，并且消費品種估值優勢明顯，資金具備高低切換的動機。

今天看消費明顯有活躍的跡象，但還需要信號強化，接下來幾天是關鍵。

市場波動是常態，關鍵是波動下如何應對才是關鍵，有個對策才會平常心。

選股有邏輯，交易有方法，不是說說而已！

本文轉自:飛鯨投研