A股：沖高回落，午后跳水，創業板跌近2%，明天又是“黑周四”？

前言：

周三（8.3日），滬深股市沖高回落，午后跳水，三大股指再度收跌。僅9行業下跌，近3000股下跌，賠錢效應顯著。北上資金尾盤加速離場，主力資金砸盤近300億。周四，A股還會慣性下跌嗎？

盤面概述：沖高回落，午后跳水

早盤，三大股指超跌反彈式高開，瞬間沖高后緩慢回落。午后開盤多頭略微發力拉升，但迎來了更加猛烈的拋盤。13.30分后股指再度拐頭下挫，跳水下跌，尾盤加速下行，三大股指日K線錄得“倒錘頭”K線。

收盤，上證指數下跌0.71%，深成指和創業板指數分別下跌1.14%和1.86%，兩市成交11150億，連續兩天維持高位。

值得一說的是，科創50指數上午11.20分~午后13.34分直線拉升，盤中最大漲幅近3%，而且這一波的拉升伴隨著明顯的放量，大概率是場外資金入場行為所致。

這意味著市場整體風險偏好未顯著提升的背景下，主力機構更青睞市值偏小的中小創個股，這一方向或值得給予更多

。

9個行業上漲，近3000個股下跌，虧錢效應顯著

行業板塊上看，通達信56個行業分類中，僅有9個行業錄得上漲，47個行業下跌。其中軍工航天、半導體、IT設備、公共交通和船舶領漲；電氣設備、通用機械、房地產、礦物制品和農林牧漁占據跌幅榜。

個股方面，上漲1726只，下跌2998只，漲停49只，跌停29只，漲幅位于5%~漲停之間154只，兩市中位數下跌0.62%。

板塊和個股分析：（1）領漲板塊與近兩天最熱的、眾人皆知的消息有關，這意味著市場還未完全消化此利空。（2）寧王大跌3.79%拖累整個新能源車產業鏈，這意味著清潔能源方向盡管前景美好，但是階段性交易擁擠的事實仍未得到改善。（3）跌停個股較昨天顯著減少（昨天跌停個股84只），這意味著市場最困難時刻或已過去，今日的下跌或應該定性為慣性下挫。

北上資金尾盤加速出逃，主力資金砸盤近300億

北上資金全天凈賣出10.49億，其中滬股通凈賣出13.90億，深股通凈買入3.40億。

主力資金凈流出298.28億，其中半導體、航天航空和電子化學品遭到資金哄搶，而光伏設備、專用設備和通用設備成為資金重點拋棄方向。

資金進出分析：

（1）盡管外資總體上凈賣出，但是需要注意的是，絕對凈賣出金額不大，其方向性指引意義不大，整體上還是維持近期頻繁進出趨勢。

（2）結構上看，滬股通凈買，深股通凈賣，這或許意味著外資短期策略右邊，或暗示半導體、芯片等有交易性機會。

（3）而且，主力資金凈賣出方向恰好與北上資金進出方向無縫驗證。

A股，午后跳水，原因是什么？

午后A股之所以突然跳水，我認為主要原因在于：

1、融資客大力降低杠桿帶來集中拋售。

昨日市場單邊下跌，融資客幾乎找不到拋售時機以降低杠桿，今日早盤快速沖高后緩慢下跌，恰好成為融資客降杠桿率之階段性時機。

最新數據顯示，上交所融資余額報8134.63億元，較前一交易日減少55.3億元；深交所融資余額報7050.09億元，較前一交易日減少65.25億元；兩市合計15184.72億元，較前一交易日減少120.55億元。（數據截至8.2日收盤）

2、外圍市場走勢極度不友好。A50期貨早盤一波直線跳水，午后再來一波直線跳水，A股走勢與其高度類似，不過，A股收盤后A50期貨收回不少。這或許成為明日A股反彈的契機。

3、北上資金和主力資金尾盤突然，短暫的集中拋售，引發中小散戶絕望離場。

明日，A股怎么走？又是黑周四嗎？

觀點先行：盡管昨天預判今日強勢反彈被打臉，但我并不準備就此倒向空頭，而是堅持認為明日（周四）A股大概率迎來大力反彈，理由在于：

1、連續兩天成交量過1.1萬億，這意味著市場分歧階段性達到極致，如此才能完成籌碼的換手。

另一方面，當下這個位置，中小散戶幾乎絕望，他們不可能有勇氣和資金買入，那么這里的成交是誰賣出來的呢？誰又在拾取帶血的籌碼呢？

2、最近兩天，市場大幅下跌，而北上昨天凈賣出了約23億，今天凈賣出了約10億，并未見異常波動。

這意味著內資公募認為的天大的事件對外資沒有任何影響，或者說外資認為這根本不是事，不影響階段性整體策略和戰略。

而階段性而言，外資現在是頻繁進出，高位微調持倉，優化組合。

3、技術上看，上證指數兩連陰，再度測試3150支撐區域，而該區域也是2863~3424波段上漲之50%分位附近，主觀認為這里受到支撐是大概率事件。

同時，與此匹配的MACD綠柱并未拉成，背離跡象較為明顯，個人懷疑這里就是一次超預期的洗籌、砸盤。超預期到中下散戶絕望，離開市場。

創業板指數技術特征與上證趨同，即2600是創業板指數強支撐位。

科創50指數放量收星，箱體整理后向上突破欲望強烈，今日大概率屬于仙人指路。

綜合分析：維持中長期走勢向上判斷，短期（昨天和今天）的調整仍定義為超預期、大力洗盤和籌碼易手，明日A股大概率迎來強勢反彈。

（文章系溯源投資思路整理和思考，不構成投資建議，僅供參考）

本文轉自:溯源歸一