國泰君安期貨金翼翀：多個維度將交易者保護上升到了一個新的高度

【大河報·大河財立方】（記者 徐兵 實習生 張贏）《期貨和衍生品法》正式實施下，期貨公司如何提高合規風控能力建設？又如何更好地服務實體經濟以及做好交易者保護工作？

8月1日，正值《期貨和衍生品法》施行首日，在河南證監局指導下，大河財立方投教基地聯合河南省證券期貨基金業協會主辦“研讀《期貨和衍生品法》，服務河南實體經濟”微訪談直播活動。國泰君安期貨有限公司合規與風險管理部法務主管金翼翀在直播間對上述問題作了解答。

期貨市場既是交易風險的市場，也是管理風險的市場。防范化解系統性風險是期貨市場不變的主題。金翼翀認為，《期貨和衍生品法》以期貨公司依法經營，勤勉盡責，誠實守信為標準，對期貨公司提出了更高的法律要求。期貨公司作為《期貨和衍生品法》下重要的市場主體之一，提高自身合規風控能力建設，保障市場風險防范體系的有效運行，牢牢守住不發生系統性風險的底線，助力期貨行業行穩致遠是其永恒的使命和擔當。

建立合規風險研判機制，

持續加強與監管機構溝通

期貨公司如何提高合規風控能力建設？

金翼翀認為，一是完善風險監測監控與化解處置制度。

期貨公司應按照持續性經營規則要求，建立健全內部控制制度，切實做好對重點環節重點業務的動態評估，建立合規風險研判機制、決策評估機制、防控協同機制，提高快速反應能力，完善風險應對預案，筑牢防范化解重大合規風險的制度“堤壩”。

二是持續加強與監管機構的溝通與銜接。我國期貨市場“五位一體”的期貨監管協調工作機制，對于提高期貨監管效率，增強防范、控制和化解期貨市場風險的能力有著重大意義。

“期貨公司應當持續加強與監管機構的溝通與銜接，協同配合，同向發力，在監管機構的監督指導下不斷優化自身合規風控體系建設，加強交易者權益保護，積極開展行業誠信建設，推動期貨行業平穩健康發展。”金翼翀說。

發揮期貨市場配置資源的功能，

支持農產品生產和經營

為實體經濟服務是金融的天職，是金融的宗旨，也是防范金融風險和維護國家經濟安全的根本舉措。國家建立和發展期貨和衍生品市場，其根本目的是為了服務實體經濟。

金翼翀認為，《期貨和衍生品法》開宗明義將“促進期貨和衍生品市場服務國民經濟”確立為立法宗旨，突出期貨和衍生品服務國家戰略、服務實體經濟的根本導向，從制度層面防止期貨和衍生品淪為資本炒作的對象。期貨公司應緊跟市場發生的變化，理解市場的新需求，在“回歸本源服務實體”上持續發力。

一方面充分發揮期貨市場配置資源的功能。在傳統的發現價格和管理風險兩大基礎功能之上，《期貨和衍生品法》明確指出期貨市場具備配置資源的作用。期貨和衍生品與實體大宗商品、原材料價格、國民經濟命脈的基礎現貨息息相關。金翼翀認為，期貨公司應當充分運用期貨套期保值助力企業主動管理經營風險，引導企業合理安排、動態調節經營管理，提前鎖定成本和收益，平穩度過價格波動期，發揮保“價”護航的作用。

另一方面大力支持農產品生產和經營。我國是農業大國，但農業總體以小農經濟為主，抗風險能力弱，需要期貨市場在服務“三農”方面發揮更大的作用。因此《期貨和衍生品法》第四條規定，國家采取措施推動農產品期貨市場和衍生品市場發展，引導國內農產品生產經營。金翼翀建議，期貨公司可以通過“保險+期貨”等方式穩定農產品等初級產品價格，提升農民科學種植和議價能力，穩定農民收益，真正讓期貨價格走進千村萬戶，讓田間地頭了解國際價格走勢，持續推動農業產業化發展、做好鄉村振興。

將投資者改稱為交易者，

凸顯了立法價值傾向

交易者是期貨市場的重要交易主體，是期貨市場存在和發展的前提和基礎。《期貨和衍生品法》將投資者改稱為交易者，凸顯了立法價值傾向，并從多個維度將交易者保護上升到了一個新的高度。

金翼翀認為，期貨公司應當認真領會《期貨和衍生品法》交易者保護的立法精神，只有扎實保障交易者的合法權益，才能吸引更多交易者參與期貨和衍生品交易，實現期貨和衍生品交易的公平公正公開。

一是毫不動搖地履行和落實交易者適當性義務。健全完善交易者適當性管理制度，是貫徹落實“回歸本源、優化結構、強化監管、市場導向”四項重要原則的具體舉措之一。《期貨和衍生品法》明確了交易者適當性原則以及交易者分類制度，將期貨經營機構的交易者適當性義務上升為法定義務。

他建議，期貨公司應當在思想上牢固樹立“賣方有責”理念，充分認識交易者適當性管理的重要性，加強日常從業人員交易者適當性宣導和培訓，在產品交易與服務提供過程中切實承擔起應盡的信息披露、產品風險評測、交易者風險評估、交易者教育的責任和義務。

二是切實維護期貨交易者各項合法權益。《期貨和衍生品法》規定：交易者對其委托記錄、交易記錄、保證金余額，以及其他接受服務有關的重要信息享有知情權，有權進行查詢；期貨經營機構以及其工作人員應當保護交易者信息及商業秘密；堅決禁止相關人員參與期貨交易，防范利益沖突。

“期貨公司必須做好內部自律管理體系，抓好日常經營管理，規范各項業務行為，同時加強交易者保護工作的組織和機制建設，明確基本的交易者保護行為要求，對侵害投資者合法權益的不適當行為進行嚴厲問責，真正將交易者保護落到實處。”金翼翀建議。

責編:王時丹 | 審核:李震 | 總監:萬軍偉

本文轉自:大河財立方