周末突發，最大利好！

新能源靴子落地，穩定信心。

今年以來，新能源汽車方面熱度十足，尤其是在補貼促進疊加下游需求爆發下，行業迎來了持續的放量。

但是這依然沒有打消市場的另一個擔憂，根據早前2020年的文件，新能源汽車的購置稅減免補貼將于2022年年底結束，一旦這個取消，必然會加劇后期新能源銷量的擔憂，這也是年初那波新能源調整的一個主要因素。

7月29日，相關會議指出，延續免征新能源汽車購置稅政策。這無疑是給市場吃了一顆定心丸，也是新能源汽車的重大刺激。

盡管前面相關預測7月份新能源汽車銷量大約在45萬輛左右，較6月份出現了一定的下滑。

但有幾點還是要注意，一個是今年的6月份正好是汽車促銷費加速落地的時間節點，銷量數據大好有一定的刺激積累體現。

再一個就是7月盡管環比下滑，但是同比依然是大幅增長的。

還有就是，歷史規律，歷年的七八月份都是汽車銷售的淡季，在年底購車季下四季度放量特別明顯，尤其是11月和12月份，甚至是七八月份的2倍銷量。

這樣看的話，上半年新能源汽車銷量224萬輛，下半年要超過400萬輛，全年預期要到650萬輛左右。

所以，把握好行業大趨勢，才能看的更遠。

老張一直強調，做投資一定要選擇不可逆的趨勢行業，才能出來好賽道。然后再通過景氣度、確定性和估值分析去精選公司。

其中行業趨勢尤其重要，比如在移動互聯網時代去做PC端就根本沒戲，比如在短視頻趨勢下做公眾號也顯得有些吃力，除非能靜下心來。

比如在新能源汽車的趨勢中，不論是鋰電上游、中游，還是一體化壓鑄、自動駕駛，甚至最下游的整車，即便你不會精選公司，只要是把握住了行業趨勢，絕大多數公司都能帶來不錯的收益，只不過多少的問題。

這個相信很多朋友是有所感觸的，我們從2020年一直跟蹤解讀拓普集團，見證了從百億市值到千億市值的成長，這也是行業趨勢的力量。

從投資角度看，下半年依然是新能源這條主線，這也是經濟保質量的一個重要出口。

但老張這里也簡單聊幾個方向。

第一，側重細分小龍頭。老張認為下半年尤其是三季度汽車行業大市值的公司像比亞迪、寧德時代等，機會不是太大。因為盡管行業趨勢在，但大市值的公司是需要極強的流動性做支撐的，而目前流動性方面顯然是沒有充分的基礎。

比如美聯儲加息的壓制，這是壓制全球流動性的關鍵，下半年加息還會持續。

比如下半年5.5%不再提，顯然也沒有必要再放松流動性來刺激經濟。

比如，公募基金銷售遇冷，增量資金萎靡下，市場存量資金博弈，大市值公司是比較難抬估值的。

這個時候新能源的趨勢又非常不錯，資金只能在有邏輯的迎合小龍頭上使勁，像廣東鴻圖等能持續拉就是這個邏輯，大家也能發現新能源行業現在就是小龍頭當道，一定把握這個節奏。

第二，側重新技術的滲透，比如磷酸錳鐵鋰電池、一體化壓鑄、自動駕駛、空氣懸架、激光雷達等等，以及光伏的HJT、TOP等電池技術，在行業大趨勢下，新技術的快速滲透帶來的成長釋放想象空間會更大。

第三，側重新能源的鏈條擴散。近期機器人等高端制造方向持續火爆，這一方面是經濟保質量的一個方向，另一方面其實還是新能源的擴散。

不論是新能源汽車還是光伏、風電，這些歸根結底還是制造業，最基礎的還是制造機床以及機器人等設備。隨著行業的持續爆發，相應的設備需求空間大幅釋放，技術更新也在快速迭代。

后面還是要注意新能源鏈條帶來的其它擴散機會。

但是，大行業趨勢在，不就代表我們就能一腔熱血的去干，有邏輯、有策略依然會是重點，包括拓普在成長為千億市值的路上也是經歷各種波動，關鍵是怎么應對。

當然，對于新能源行業以及拓普等龍頭，我們也會在張家圈持續跟蹤。

……

下周市場就進入了8月份，老張認為8月份要好于7月份，但也不會好太多，震蕩下機會依然很多。

7月份的事件比較多，資金也比較猶豫，特別是5.5%預期差的出現，加上加息等擾動因素。

進入8月份，市場影響因素基本上消化完，相關也提到流動性保持相對寬裕，但經濟預期差依然是需要消化，從剛剛公布的7月份數據看，PMI為49%，制造業景氣水平有所回落，這也導致資金沒有持續拉升的基礎。

8月份是半年報的集中披露期，這個時候一定要側重業績，尤其是疊加新能源方向。

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來源：飛鯨投研

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