最近我在思考一個問題：什么才是變化的環境中，那不變的投資呢？
冥思苦想很久，卻在小伙伴的留言里看到了答案：
「被封鎖后除了米面糧油等必需品，其他什么都不想買...」
「只要必需品，其他不買立省百分之百！」
我翻譯一下大家的重點哈：
1）環境再惡劣，也會買必需消費品；
2）我們多存了不少錢。
在大家的啟發下，我也是做了些功課后，才發現：消費真的是一個很穩的寶藏行業。
剛過去的二季度，消費就漲了14.52%，僅次于新能源的漲幅。
今天就來全面地聊一聊——
什么是必需/可選消費？現在買消費合適嗎？有什么基金、個股可以投？*風險提示：本文所提及的個股、基金，僅作示例參考，無利益相關。投資有風險，決策需謹慎。
01
「可選」為劍，「必需」為盾
對于消費行業，流傳著這樣一句話：「熊市買必需，牛市買可選」。
你可能會有好奇，「必需」和「可選」分別是什么意思呢？
如果我們從消費的核心動力「需求」來看，消費總共可以細分為：必需消費、可選消費、消費服務和奢侈消費。
奢侈品比較特殊，上市公司很少，這里就不展開了。
而消費服務還可以再細細分配一下——
收入增長比較穩定的零售、餐飲、傳媒等，能跟「必需消費」合并；受經濟周期、突發事件影響大的旅游、航空等，則可以歸入「可選消費」。所以大家有了個共識，會根據消費需求的優先等級，分為這2大類：「必需」和「可選」。
分析師們曾做了測算，發現2000年以來：
1）必需和市場「背道而馳」：市場不好的時候，買必需反而比較合適；
2）可選和市場「基本同步」：可選往往能在牛市中跑贏指數，熊市中跑輸指數。
看著有點拗口，其實我們的親身體會就可以做解釋——
經濟再不好，我們也會吃喝拉撒，必需品都還是照樣買，畢竟日子總是要繼續下去。
經濟好一些，我們多存的錢，會往家電、汽車、旅游這些可選消費流，帶來一波反彈。
02
現在買合適嗎？
先上結論：合適，短期不太貴，長期比較穩。
我把上半年統計局的數據扒來看了看，還挺出乎我意料的——
今年見證了不少歷史，本以為大家對消費失去信心了，沒曾想，必需品的后勁依然很足。
并且隨著疫情變平穩，整個買買買的勢頭又打了個小彎勾。
那些因為疫情而凹下去的需求大坑，尤其是必選消費，也都在慢慢往回填了。
比如剛過去的6月份：
新東方做直播「帶貨」，單日成交額突破1000萬元；
夏天到來，空調等家電的銷售也進入旺季，家電股7月初也沖了一波。
我現在還能清晰地記得，6月剛解封時，滿腦子都是逛街約飯買買買的那種心情。
回到消費的底層邏輯，你或許會更加安心：回看過去的十幾二十年，我國的城鎮人口和人均收入都在突突上漲。
我國消費需求的基礎一直挺雄厚的。
并且，隨著有錢人、城里人、年輕人、老人增多，各類消費的客群也在不斷崛起，不太可逆。
從長期收益的角度來看——
2004年至今，也只有中證主要消費、醫藥等屈指可數的行業指數，才能做到十幾年來收益超越市場（滬深300）；
中間也曾經歷過2008年的金融危機，后來還是漲起來了。
如果你認同前面分析師的邏輯，想要平穩的「必需」打底、「可選」為劍博反彈，這里也為你整理了對應指數：
1）可選：
中證全指可選消費（000989）
2）必需：
上證主要消費（000036）
中證主要消費（000932）不過，如果你剛入門，其實也有更簡單一些的辦法。
03
1個邏輯
那就是，消費買龍頭。
隨著大家消費多了，也在完成一個「優勝劣汰」的過程，留下的強者會越來越強。
就比如2020年至今的2輪疫情下，消費行業的上市公司經歷了一番歷史性的迭代選擇。
期間，消費細分行業的市場集中度都在迅速提升。
像酒店、旅游、一般零售啦這些細分行業，龍頭和中小公司之間的差距被狠狠拉大。
誰強誰更有議價權，龍頭利潤也更加可觀，很難撼動。
不過，真要套在個股上面，還要配合其他指標來看，比如要會分析一家公司財報，看它的ROE等等。
買入的時點也有講究，比如「公司沒問題，被突發事件誤殺」、盈利增長爆發前夜的時候等等。
更別提，現在想買一手茅臺，至少準備19萬元，投資門檻確實有點高。
那么，不妨試試一鍵買入一籃子消費龍頭（必需+可選）：
中證消費龍頭（931068）
中證消費50指數，又名「CS消費50」（931139）就拿跟蹤中證消費50指數的基金來說，它包括了滬深兩市最大的50只的消費股。
從前十大重倉股里可以看出，基本上是各消費行業的龍頭公司了。
從估值上來看，目前白酒指數的估值依然偏高，相比之下這2只估值回歸合理水平的消費龍頭指數，或許是個不錯的選擇。
怎么找對應基金呢？
你可以在中證指數官網，輸入代碼，進入指數界面下拉到底部，找到「相關產品」就能看到了：
門檻也不高，支付寶、天天基金等第三方平臺上，10元就能買。
不過這里還是提醒一下風險，控制好可投資金額，建議定投加入。
最后多說幾句。
不知道你有沒有發現，哪怕經歷了疫情、俄烏沖突等等極端事件，似乎也很少再聽到說「消費降級」了。
疫情讓我們放緩了消費的步伐，我們也不能確定未來會如何發展，但有一點可以肯定——
中國是一個不拒絕「買好東西」、「買高性價比東西」的市場，消費結構在經濟發展中升級，這會讓大品牌、龍頭公司繼續積聚賺錢效應。
好啦，關于消費就先和你聊到這里，不知有沒有解答到你的困惑呢？
最后也為你做了一張總結圖，歡迎轉發、收藏——
另外，最近異地就醫的醫保政策又有了些新變動，不知道你感興趣嗎？也歡迎點個「贊」告訴我。
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