中國股市：“順勢而為”與“逆向思維”的差別，散戶追漲錦囊！

前言：在任何具有投機性的金融市場上，投資者所采用的交易方法無外乎兩種——一是見漲追買，見跌追賣，簡稱“追漲殺跌”;二是漲到一定程度賣出，跌到一定程度買入，簡稱“高拋低吸”。

馬上就能贏的故事

塞勒將經濟學和個體決策的心理學依據建立了橋梁，并且研究心理偏差導致的市場行為。塞勒說他本人最喜歡的是一個關于美式橄欖球比賽選秀的故事。它所涉及的問題，是任何公司遴選人才、任何投資者在選擇投資機會的時候，都會遇到的。

美式橄欖球的比賽規則很復雜，但你并不需要了解它。你只需要知道下面這點兒橄欖球知識就可以讀懂這個故事了------

作為美國最流行的運動，美式橄欖球的球員身價比NBA的球星還要高，為獲得更好的戰績從而獲得更高的經濟收益 , 球隊老板每年需要投入重金打造球隊。他們通過橄欖球聯賽來選秀，挑選富有潛力的年輕球員加入球隊，提升戰績。

為打造更具競爭力的聯賽，選秀的順序跟球隊的排名成反比，成績排名倒數第一的球隊，往往獲得第一個選秀權，這樣他們可以在更大程度上選到最被看好的球員。

當然，這個選秀權也是可以拿來交換的，比如選秀權第5的球隊小狼隊，特別想要一個新秀球員，生怕他被前面的球隊選擇，這樣小狼隊就跟選秀權第1的小牛隊協商，進行交換。當然，小狼隊還得附加上第二輪甚至是明后年的選秀權，才能打動小牛隊，換得一個寶貴的第一選秀權。

小狼隊不惜一切代價，換得第一個選秀的機會，就是因為在體育界，大家普遍認為獲得靠前的選秀機會，選到優秀球員的概率更大，而且很多人恨不得把明后年的選秀權都給別人，為的是換到今年一個靠前的選秀位。

塞勒把歷史數據拿出來進行分析，得出了與這個在體育界行之有年的“真理”完全不同的結論------

第一，付出很大代價，但總體而言，換來的靠前選秀位選來的球員的表現和商業價值遠遠不及為了得到他們所付出的代價；

第二，即便是真正的超級明星，他也并不能物超所值，帶來更好的投資回報。

所以，如果這些負責選秀的經理真的都是理性經濟人的話，那么他們就不會再不計成本地去換靠前的選秀權并簽下所謂的超級明星。

但事實上，橄欖球聯盟一如既往花大價錢使勁兒往里砸。

Why ?

塞勒揭示，這是因為------球隊老板沒有人愿意等上N個賽季，把一群毫無名氣的新秀球員培養成為一只偉大的球隊，他們希望最快地看到效果，即馬上就贏球！

球隊的總經理、教練、選秀經理就會循老板旨意，去想方設法簽下最熱門的球星，讓老板看到馬上贏球的希望。即使馬上贏不了球，也不會怪罪到經理、教練。

這正應了凱恩斯的經典論斷：墨守成規不會讓你失去飯碗。

那么，真正正確的做法應該是怎樣的呢？

塞勒認為，老板如果足夠明智，則應讓下屬按這樣的原則去運作，那就是：

讓球隊獲勝的機會最大化，同時，告訴他們這么做，哪怕失敗了也不會丟飯碗。

但是實際上，能真正做到這一點的老板極少。

所以，在真實的商業世界里，我們經常看到CEO們聲嘶力竭地高呼“要改革！要創新！”，但執行部門的頭頭們往往依然傳統保守如故。

對這些執行層面的頭頭而言------若改革得好，頂多就是被上司拍拍肩膀說“你很棒！”或者給點獎金以示鼓勵；

若改革不成功，則大多會被炒掉；

四平八穩少點變化，反而來得安全。

塞勒認為，這才是真正應該達到的境界------公司應營造出一種這樣的環境：獎勵那些做出貢獻的人；讓職員感受到，即便是失敗，也沒有被懲罰的風險；鼓勵經理人承擔適當的風險。

成功的投資必然是困難的

長期要想獲得超額收益更是難上加難，它會對所有的風格都一視同仁。只不過，不同的投資風格和策略難在不同的地方而已。我有時候想，最可憐但又無可救藥的人是怎樣的？不學無術？懶惰？愚蠢？其實都不是，而是不識好歹。不夠聰明可以用勤奮彌補，懶惰和不學無術若有貴人相助也可。不識好歹就麻煩了，本來是害你的人當做恩人，明明是幫你卻被當做敵人，這輩子還有好嗎？重點來了，股市里這樣的人可真心不少。

投資就像是在一片最熟悉的土地上周而復始的耕作，旅行卻是到處尋找不同的風景和體會不同的生活。用恒定保守原則下投資賺的錢，去不斷實現新奇的旅程，該是多美好的人生？但如果做反了：總是用各種新奇的招數在股市碰運氣找快感，卻最終既沒賺到錢還被綁死在電腦前，那又是多么可悲？

無知、浮躁和自負，可能是投資中最危險的三個弱點。但比這三個單項更麻煩的是復合型的危險，比如無知+自負就升級為了愚蠢，無知+浮躁就淪為了賭徒，而三者皆中就是典型的“愚蠢的賭徒”。由此可知，持續學習、戒驕戒躁、擁有自知之明并且誠實面對自己，是避免成為愚蠢賭徒的必要前提。

驅動著人們去做加法（效率最優化）甚至乘法（加杠桿的效率最優化）的根本，其實是一顆貪婪而浮躁的心。當然世界上有天才，但賭自己會是天才這種小概率事件卻不明智。然而人們寧愿追逐不明覺厲的美夢，也懶得去思考投資最本質的規律和最質樸的方法。

“輸得起”看起來是一種低姿態，實際上卻很不容易做到。真正輸得起的，要么是足夠年輕要么是具有足夠雄厚的資源后備。在投資中這往往是個悖論，越輸得起的心態就越好，行為越不容易跑偏；反而越輸不起的就越想賭把大的盡快翻身。無法跳躍這個心理陷阱，就很難真正形成投資意識。

股民很難賺錢的原因是賺錢的機會實在太多，而不是相反。當越是

別人賺了多少錢時，你的錢就越難賺，你越感覺自己的股票難賺錢，你的操作就真的會越來越不賺錢。就像有一種寵物叫“別人家的寵物”，也總有一種股票叫“別人家的股票”，當你看在了眼里，也就輸在了心里。

短線投資者

投資者短線追漲必須做足宏觀經濟分析，對大市有準確的判斷，即使在短線追漲的時候也不能違反宏觀經濟情況。

要想在短線追漲中獲得盈利，對大勢的研判必不可少。從技術分析的角度來看，對大市的研判可以分為以下三個階段。

第一階段:從K線形態上研判大勢

牢記各種K線及組合形態并充分熟悉其用法、注意要點以及適用環境，特別是反轉形態要做心隨目動，目光落處，胸有成竹。如啟明星、三只烏鴉、黑三兵、紅三兵等，要熟記于心。日常看盤時只要出現反轉形態，需特別留意，并配合移動平均線研判壓力位和支撐位，如果反轉K線形態與均線壓力位和支撐位高度重合，再進行下一步研判。

第二階段:用趨勢通道和布林通道研判

一個波段的重要時點，特別是一個波段的起點和終點，至關重要。這時，要求助于趨勢通道和布林通道的上軌和下軌，來判斷一波行情的起點和終點，要做到心中有數，寧肯踏空也決不深套其中。

第三階段:用波浪理論和黃金分割驗證判斷

用波浪理論和黃金分割驗證前兩個環節得出的結論，并預測大勢方向和第一目標位、第二目標位……特別是黃金分割點位與K線形態和通道上下軌高度一致時，才可得到確認。

投資者在明確不同市場趨勢后

應針對不同趨勢制定投資策略，具體如下。

上升趨勢線。上升行情里，雖然股價有時出現下跌，但不影響漲勢，這會形成一種規律:上升行情的各期波動的低點一期比一期高，將這些低點連接起來，可以形成一條直線。投資者可以參考這一直線，股價跌至這條直線附近，便是買進時機。

下降趨勢線。股價在震蕩過程中不斷創出新低，投資者對股市走勢越加悲觀，股價在反彈至前一高點之前，大量的套牢盤爭相出局，促使股價進一步創出新低，形成下跌趨勢。投資者同樣可以參照這一直線，待股價反彈至此直線附近，便是賣出時機。

震蕩趨勢線。這種行情的高點和低點相連，會形成兩條大致平行的直線，股價會在這個通道內運行。這種情況持續的時間一般會比上升趨勢和下降趨勢要短，多空雙方心理都比較謹慎，都不敢率先打破局勢，戰局成膠著態勢，直到股價走勢突破方向，形成新的上升或者下跌趨勢為止。

順勢而為的道理很多人都明白

但還是有很多人在堅持順勢而為的操作策略后無法盈利甚至投資受損，一般來說，對順勢而為的操作策略的運用存在以下三個誤區。

趨勢跟蹤系統為什么有如此低的正確率? 單從順勢買入來說，成功率絕對高于50%。其實低正確率是因為風險防范策略而產生的。簡單地說，就是把可能的錯誤，當作確定的錯誤來處理! 只有這樣，我們才能永遠立于不敗之地，而不會被市場掃地出門。

買在天花板、賣在地板價。如果死板的套用趨勢跟蹤思維來炒股票，那么無論你用什么樣的尺度都不可避免賣在地板價上。投資者在買入時不考慮成本和股價的運行位置，在賣出時又忌憚各種潛在風險，在未達到充分獲利就匆忙賣出，這種思維最終導致短線追漲的失敗。

自作聰明，無操作原則性。很多投資者都能做到在大勢看好的的情況下入市，可一旦行情出現短期整理震蕩就對大勢前景做出悲觀論斷并羅列出一系列看似充分的理由，過早地拋出所持股票。一旦這些股票強勢拉伸就會追悔莫及。此類投資者就是因為自作聰明，對大勢沒有準確的判斷，導致追漲失敗。

追漲錦囊——順勢而為與逆向思維的綜合應用方法如下。

順勢而為。當一種趨勢一旦形成以后，投資者宜把握這種大方向，順著大市之“勢”，賺足鈔票。如始于2013年年底的本輪大行情，當大盤于元月中旬放量突破下降趨勢線時，此時投資者就應順勢而為，跟隨大勢做多;同樣當大盤于近期跌破中線上升趨勢線時，就必須改變中線做多的想法，趁大盤反彈時，果斷減倉。

逆向思維。而所謂逆向思維是指絕大多數人看多時，你應果斷做空，反之則應堅決做多。事實上，順勢而為指的是“勢” 形成之初應遵守的原則，而逆向思維則是指“舊勢” 即將結束，“新勢” 即將形成前的操作思路。

分時圖換手率分析漲停板

一、比較強勢的拉升漲停板和漲停板洗盤

確定在底部，有過主力吸籌。

上漲幅度不大。

換手率在10%以下最好。

如果換手率過大，漲幅過大就有出貨嫌疑！

分時圖幾波直接拉到漲停比較強。

下圖：000919 金陵藥業 2014年3月6日快速拉到漲停后強勢洗盤！但是全天換手率不到10%，之后又可以拉回漲停板全天！

二、比較弱的漲停板有主力出貨嫌疑

案例：002598 山東章鼓 在2014年3月19日

雖然漲幅不大，但是全天的走勢并不強！直到收盤也沒有封死漲停！

全天換手48%，主力想吸籌在底部有足夠的時間吸取廉價籌碼，沒必要在這個位置吸籌，所以主力出貨嫌疑比較大！

雖然收盤還是漲幅有8%，但是k線上卻是一根大大的陰線！

開盤就漲停一般散戶不會賣，散戶都是追漲殺跌的，但是成交量卻放出了歷史天量，是誰在買？誰在賣呢？

雖然002598 山東章鼓 在2014年3月19日突破底部區域，但是今天卻出現這根高開低走換手率48%的大陰線。

就算此股未來在上漲也不適合操作！股票很多，要買就去買把握80%以上的，不要去用資金去冒險！

下圖：002598 山東章鼓2014年3月19日當天分時圖。

下圖：002598 山東章鼓2014年3月19日當天K線圖。

從當天分時圖、換手率、K線圖就可以分析出當天此股漲停板到底強不強！

很多人會問為什么某個股票在漲停板未打開的情況下會出現比較大的成交量？今天圖文來給大家分析下實例。

002027七喜控股2015年9月14日分時圖，可以看出早上一字漲停板后在上午11點前并沒有打開漲停板，但是在9點45左右分時圖下方有明顯成交量放出。

如下圖：

這個時候一定要

下成交明細如下圖：很多大單賣出。

下午開盤后直接大盤把漲停板打開。

我們知道漲停板時散戶很難買到股票，主力就是利用先掛單再撤單之后再掛單，這樣主力的單子就在后面，而追漲停散戶的單子自然靠前，主力在順勢賣出手中的股票讓散戶接盤。所以股票經過大幅上漲后不要輕易掛漲停買股票，如果你手中如果有這類股票可以掛1手在漲停位置，這個時候一般你是買不到的，如果收盤發現自己買到了第二天就要高度警惕。

在低位的時候也會出現類似的盤口，有的時候是主力進行高拋后順勢打壓洗盤，具體要根據股票的位置和漲幅綜合研判！

漲停有效性確認

通過對以往股價走勢的研究,我們發現大多數股票上漲行情的是由標志性大陽線啟動的,其中以漲停板啟動的行情后市走勢大多更為凌厲,這就需要對股價調整后出現的漲停K線進行一番研究,如果這根漲停K線能夠確定趨勢的逆轉或者說能奠定波段上漲行情,那么我們即便追高也不怕,因為后市還有行情,因此怎么能確定這根漲停K線是有效突破就是首先必須弄明白的問題。

真正有效的漲停并不在于那10%的短線利潤,它的真正效用是奠定了個股波段上漲趨勢,這樣的漲停對實戰是最有價值的,能夠不用整日勞神盯盤卻能在品茶觀花中獲取大波段收益是最人生愜意的事情,看看下圖的凱恩股份,2008年11月12日的漲停板讓股價隨后五個月一口氣從3元漲到了11元,該股主力手操盤手法老辣,讓人想起來了蘇常柴的走勢,慢慢悠悠不經意間都翻了好幾倍。

實戰范例一：

上面實戰范例一的漲停是有效的,是趨勢起漲的標志性K線,但并不是所有的漲停都能有如此效用,要是千篇一律那就不是股市了,有的漲停也不過是僅僅延緩了下跌趨勢,并未能奠定后市的上漲趨勢；有的就是下跌中的反彈出貨,如下面實戰范例二中的世聯地產；有的卻是倒霉孩子,主力并非不想做行情,無奈碰上了大盤暴跌只好作罷,誰都不敢和趨勢作對,像下面實戰范例三中的航天通信便是如此。

實戰范例二：

下面的實戰范例三要好好講講,當時這個股票因為大意被套,這里和諸位朋友一起分享一下我被套的經驗,以免大家以后犯同樣的錯誤。

實戰范例三：

600677航天通信,這個股票2010年4月14日漲停,如果僅看上圖你會發現形態很美,和實戰范例一中的凱恩股份真的很像,一根漲停K線讓該股所有均線修復完畢,大行情感覺是一觸即發。

從分時看早盤半小時內封死漲停,屬于白銀級漲停,封板良好,拋壓很小,這樣的判斷應該很謹慎,買入應該沒什么技術上的瑕疵,尾盤最后一筆大單前跟進了一些,隨后幾日調整時又買入了一些,一心想坐等大波段收益,無奈天有不測風云,隨后幾日大盤開啟了近500點的暴跌之旅,該股也是沒能挺住,按照戰術紀律,損失超過建倉成本的的8%短線就要出局,無奈之下只好作罷 。

究其原因也并非不是主力不想發動發情,實乃系統風險所致,在這系統環境篇中講解的很清楚,還是自己過于自信,以后朋友們還是吸取我的教訓,大跌世道慎用漲停板戰法。

股市很多時候都跟戰場差不多,如果漲停K線一旦失效趨勢必然極端的向下選擇,實戰時必須無條件止損,割肉總是讓人心痛,但記住,如果你的手臂一旦被響尾蛇咬傷,你不要試圖掙扎,更不要抱有幻想,否則毒液將擴散至你全身要了你性命,斷臂保命是你唯一理性的選擇。

漲停K線失敗后的止損：

并非所有的漲停板都能奠定上漲趨勢,漲停后的調整一旦吞掉該漲停K線必須無條件止損。如下圖所示：

根據實戰統計分析,標志性起漲漲停K線的確立需滿足以下四個條件：

第一, 大盤處于牛市或平衡市,個股處于波段調整的末期

第二, 股價運行在決策線和趨勢線之上

第三, 漲停K線屬于芙蓉出水形態的優先考慮

第四, 漲停K線出現后,后續幾日的整理階段不會吞掉漲停K線

實戰范例四：

002007,華蘭生物,2009年8月至今的走勢圖,從上圖上大家可以清楚地看到,兩個芙蓉出水的漲停板奠定了兩個大波段上漲行情,股價也從17元漲至43元,完全符合以上四個條件。很多醫藥股走勢都是如此,長時間盤整然后標志性大陽線啟動一波行情,然后再盤整再大陽線啟動,如此往復。生物醫藥板塊這個國家重點扶持的行業慢慢長牛路還沒有停止的跡象,臨盤時要給予高度

。

關于第四點,這里需要你我好好想想,底部區域出現漲停K線或標志性大陽線后股價都往往會整理幾日,如何才能證明這些K線是整理而不是出貨？這里需要反證,如果整理幾日后突然出現了另一根大陽線或漲停板,那就證明前幾日就是主力的洗盤陰謀,這樣前后兩根大陽線確定的上漲趨勢就確信無疑了,那后市自然就可繼續看漲做多。

交易過程本身就是一個“苦其心志”的過程

無論操盤技術還是資金管理都體現著投資者的人性，但人性天生不適合交易。人的本性之一就是趨利避害，當金融資產升值的時候，多數人往往表現出貪婪的一面，越漲越追；當金融資產貶值的時候，多數人往往表現出恐懼的一面，割肉離場。這就是所謂的“追漲殺跌”，很多人認為這是順勢而為，但很少人能夠做到適可而止。因此，巴菲特說：我的成功就在于，別人貪婪時我謹慎，別人恐懼時我貪婪。很多人利令智昏，重倉以致萬劫不復，卻不知留得青山在，不怕沒柴燒。

大愚若智難，大智若愚更難。“交易不分析”，讓交易員放棄自作聰明的主觀臆斷本已違背人性，要做到像樹葉一樣隨波逐流就必須忘我，主觀符合客觀的過程就是一個“看進去”的過程。研發交易系統的時候，投資者必須能夠“看進去”，仔細觀察市場所謂的變化規律，就像董事會仔細挑選、考核管理團隊的每個成員一樣。但這只做到了疑人不用，更難的是用人不疑。當組建好了管理團隊之后，董事會就應該權力下放。投資者一旦建立了自己比較滿意的交易系統之后，操盤過程就應該“跳出來”。這時投資者就應該充分信任交易系統，認真執行系統發出的交易指令。這是在考驗企業的執行力。

由于自己既是董事長，又是總經理，投資者常犯的一個錯誤就是越俎代庖，董事長行使總經理的權力。這種現象表現在交易上就是主觀經常試圖修正客觀，也就是投資者不能徹底的執行交易指令。也許，盈利的時候我們還能夠做到泰然自若，但是虧損的時候，能夠做到順其自然的人就不多了。當投資者總是對著大盤目不轉睛時，大盤的起落必然引發投資者情緒的波動，這時候大盤的波動更像是投資者的心電圖。要想盡量減少投資者主觀因素對交易系統的影響，最好的辦法就是眼不見，心不煩，即“操盤不盯盤”。我們只要做到定時看盤，在重要數據公布時看盤就行了。天人合一是一種境界，超然物外更是一種境界。我們雖然達不到“手中無劍，心中亦無劍”的境界，但是可以盡量做到“手中有單，心中無單”的層次。

一旦交易系統定型之后，這時候的投資者更像是一位農民。他可以選擇播種的品種，可以決定播種的面積，也可以預期今年的收成，但是真實的收成還取決于今年的自然條件，這是他所無法預期和控制的，他所能做的就是精耕細作。此時常見的心理問題是期望過高，即佛家所說的“求不得”，這也是貪欲的表現。知足者方能常樂，有些錢是注定掙不到的。

操盤過程中還經常遇到一個問題——獲利回吐。有經濟學家做過試驗，賠一塊錢給人帶來的痛苦大于賺一塊錢給人帶來的快樂，但更痛苦的是讓你先賺一塊錢，然后再把這一塊錢拿走。其實，這些回吐的盈利就像是農民種在地里的種子，如果你連種子都舍不得播種，那還能期望怎樣的收獲呢？有些錢是注定要賠的。

總之，交易不分析可謂無為，操盤不盯盤方能清靜。孔子曾說過，人到七十歲可以做到從心所欲而不越矩。雖然，我們未必真要等到年逾古稀方有所感悟，但要做到游刃有余必先苦其心志。希望大家能夠任憑風吹浪打，依然閑庭信步。

感謝你的閱讀，

我學習更多炒股知識。

本文轉自:漲停明燈鄭老師