2022：江西新建農商銀行，半年利潤為何為零？

【野叔觀察】

7月15日，江西新建農商銀行公開發布的《2022年二季度報告》披露，今年上半年該行實現利潤總額0元，比上年同期減少9253萬元，同比增長-100%（《利潤表》數據）；當然凈利潤也同樣為0元。這樣的盈利狀況，不是相當于半年的活都“白干”了嗎？那么從長期視角觀察，為何該行會出現目前這種財務狀況呢？

收入利潤表現

第一，營業收入增長表現。2015年11月，由原江西新建縣農村信用合作聯社改制組建的新建農商銀行正式掛牌開業，當年實現營收50831萬元。2016年至2021年期間，該行營收兩次出現負增長，分別是2016年的-5.82%和2020年的-3.61%，由此可見其收入增長并不穩定。而且，除了利息凈收入之外，其他類別的營收額度和占比都越來越小。

今年上半年，該行實現營收27197萬元，比上年同期減少5361萬元，同比增長-16.47%；其中利息凈收入27043萬元，比上年同期減少5329萬元，同比增長-16.47%（相關詳情見本文附圖二）。利息凈收入下降的直接原因是對應收入下降、支出增長，一方面是利息收入40015萬元，同比下降9.43%；另一方面是利息支出12971萬元，同比增長9.81%。

第二，利潤增長表現。從利潤總額看，2020年和2021年新建農商銀行利潤總額分別為15955萬元和5296萬元，同比增長分別為-16.42%和-66.81%。

從凈利潤看，2020年和2021年該行凈利潤分別為11399萬元和2480萬元，同比增長分別為-20.38%和-78.25%；同期平均資產利潤率分別為0.68%和0.14%，反映出盈利能力明顯減弱（相關詳情見本文附圖三）。今年上半年ROA更是下行至0%，而一季度商業銀行平均ROA為0.89%（比上年有所提高）。

主要原因一方面是營收增長放緩（2020年和2021年分別為-3.61%和5.49%），另一方面是營業支出增長，特別是計提減值損失的增加。今年上半年原因也是如此，1月至6月計提信用資產減值損失和其他資產減值損失合計19318萬元，比上年增加3177萬元，同比增長19.68%。

規模因素分析

第一，資產規模與利息收入。2015年末，當年正式改制開業的新建農商銀行總資產118.93億元。除2016年增速在10%以上之外，2017年至2021年各年度增速都較為緩慢。其中，貸款總額增長也有所放緩，2021年貸款同比增長只有2.08%。

今年6月末，該行總資產183.69億元（相關詳情見本文附圖四），比年初增長約3.46%。其中，貸款總額124.89億元，比年初增長3.59%；同業和投資資產合計47.42億元，比年初增長7.60%。由于貸款等生息資產增長較慢，在凈息差相對收窄趨勢下利息收入增長本身就較難。

第二，負債規模與利息支出。6月末，該行負債總額170.34億元，比年初增長3.78%；其中存款余額166.15億元，比年初增長3.25%，增速相對不算快，因為同期RMB存款比年初增長了8.10%，南昌市的本外幣存款比年初增長8.60%。在增速相對不快的背景下，利息支出增長較快（盡管有同比和半年區別），說明其存款成本控制能力一般。

結構因素分析

由于一度更為重視同業和投資業務，2015年和2016年新建農商銀行貸款凈額在總資產中的占比均不到50%；2017年在監管要求收緊后，才上升到51.86%。此后，該行不斷回歸主業，控制了資金業務的規模和增長，貸款占比明顯上升。今年6月末，貸款凈額119.75億元，占比65.19%（相關詳情見本文附圖五）；同業和投資資產合計占比約25.81%。這一結構變化，對于收入結構可能有所影響，但是對利潤增長可能沒有明顯影響。

質量因素分析

2015年末，新建農商銀行不良貸款余額1.65億元，不良率2.98%，

率5.34%，信貸質量指標一般。盡管2018年至2021年該行核銷力度均不小，但是不良率還是呈現波動上行趨勢。

今年6月末，該行不良貸款余額增加到5.99億元，不良率上升到4.79%，

率下降到1.50%（相關詳情見本文附圖六）。由于2018年以來其正常類貸款占比一直不足95%，這對于利息收入增長還是會產生一定影響。

2019年末，新建農商銀行的貸款撥備覆蓋率曾經達到238.81%，2021年末下降至151.1%；今年上半年，即使計提減值損失同比增長，但是由于消耗更多，6月末該行貸款損失準備比年初減少17791萬元，撥備覆蓋率進一步下降到89.58%，自稱“監管指標一般”。

同時，該行《2022年二季度報告》披露，至今年6月末還有16起標的金額超過500萬元的未決重大訴訟、仲裁事件和重大案件。這些都可能造成損失和風險。

此外值得一提的是，新建農商銀行的存款和貸款市場近年有所萎縮。2015年10月末，該行在新建區的存款和貸款市場份額分別為32.14%和27.86%；2021年末，存款和貸款市場份額分別為26.22%和19.00%，雖然在全區金融機構中排位仍然還是第一位，但是占比下降明顯，反映出市場競爭能力可能有所減弱。

野叔的結語

也許再過幾年，小型農商銀行回首往昔時，對于收入和利潤的增長來說，可能會感覺2022年是比較艱辛的一年；但是可能其中部分機構會感覺這一年又是后面幾年相對較好的一年，畢竟貸款營銷競爭在加劇、利差在收窄、質量在承壓，而且后期增收增利的最大壓力來自于資產質量管理。

本文轉自:金融野叔