300億大佬蔡嵩松，半年虧了78億

文/劉振濤

2022年，受股票市場劇烈波動影響，基金市場整體表現低迷，一眾明星基金經理黯淡，跌落“神壇”。如果說基金市場誰最“落魄”，莫過于諾安基金旗下明星基金經理蔡嵩松。

這位曾經憑借重倉半導體走紅、自譽為市場中“最鋒利的茅”的基金經理，旗下管理的多只產品上半年業績慘淡。

7月21日，基金市場二季報披露落下帷幕，基金上半年的表現情況，基本上已經了然。作為市場上目前最受爭議的基金經理，蔡嵩松二季度，以及上半年表現的如何呢？我們來看一下。

截至7月22日，蔡嵩松共計管理基金4只（A/C份額合并計算），年內以來跌幅均較大，諾安創新新驅動混合跌幅超過37%,是2022年上半年主動權益類基金的倒數第一。

4只基金中，諾安優化配置混合是近期蔡嵩松才接管，管理時間僅20天，該基金規模僅200萬左右，是一只觸及清盤線的“迷你基金”。

實際上，蔡嵩松管理的其它3只基金，也都是半路接手的，并不是從發行募集時就擔任基金經理。比如，蔡嵩松的代表作諾安成長混合，他是在2019年2月開始接手的，在蔡嵩松接手后，規模大漲，從13.4億漲至260多億。

因此來看，讓蔡嵩松接管這只200萬的“迷你基金”，也是希望能夠憑借蔡嵩松的能力，重新盤活。

從基金規模來看，截至2022年6月30日末，蔡嵩松最新管理規模為305.54億元，相比于2022年一季度283.98億元，規模增長了21.56億元。

具體來看，忽略蔡嵩松剛接管的新基金，諾安成長混合2季度，基金總份額增加了14億，凈資產規模增加了近20億。諾安和鑫靈活配置混合2季度凈資產規模為35.79億元，比2022年一季度增加了2億左右。可見，蔡嵩松2季度規模增長，主要是諾安成長混合規模上漲。

數據顯示，諾安成長混合2022年以來凈值跌幅達28.42%，一季度跌幅達22.76%，二季度，受到A市場觸底反彈影響，凈值凈值跌幅收窄，僅跌0.73%，但是仍然要比同類平均差，同類平均漲了6.12%。

或許是二季度以來，諾安成長混合的表現好轉，市場投資者由開始看好蔡嵩松，進而使得蔡嵩松管理規模有所上升。

不過，蔡嵩松二季度規模上漲，得到了部分市場投資者的信賴，但是二季度以來，卻依然沒有給基民投資者賺到錢。

根據基金二季報，諾安成長混合二季度利潤虧損0.67億元，諾安和鑫靈活配置混合利潤賺了0.042億元，諾安創新驅動混合利潤虧損0.62億元，整體來看，蔡嵩松的三只基金二季度虧損了1.2億元左右。

如果加上2022年一季度的利潤，虧損要更大。一季度，諾安成長混合利潤虧損66.22億元，諾安和鑫靈活配置混合虧損10.32億元，諾安創新驅動混合虧損1.1億元。2022年上半年合計虧損78.89億元。

蔡嵩松上半年虧損78億，主要原因就是基金凈值的大幅下跌，導致基金凈值下跌的原因就是其持倉股票股價的波動。

據wind數據顯示，蔡嵩松目前在管基金的前十大重倉股分別是韋爾股份、卓勝微、北方華創、兆易創新、中微公司、圣邦股份、三安光電、北京君正、滬硅產業、中芯國際。其中，韋爾股份、卓勝微、北方華創的持倉比重超過基金凈資產的9%。

2022年以來，蔡嵩松重倉的前十大股中，韋爾股份股價累計跌幅達53.41%，卓勝微累計跌幅達49%，北方華創累計跌幅達21%等。

前十大重倉股中，資產凈值占比超9%的三只個股股價跌幅都較大，因而導致蔡嵩松管理的基金投資收益大縮水，基金凈值大幅下跌，利潤虧損較大。

不過，在二季報中，蔡嵩松表示，“短期看，芯片行業供給和需求會受到一定影響，但中長期看，由科技創新帶來的行業景氣度不會輕易改變。我國半導體產業未來最大的機會在國產替代，今年是國產替代元年，不應該被當下市場下跌所影響。”

由此來看，蔡嵩松依舊對于半導體芯片行業看好，堅定自己的投資理念，在半導體產業繼續“豪賭”。

后市，蔡嵩松能否有高光的表現呢？我們將保持

。對于蔡嵩松半年利潤虧損78億，你怎么看呢？

本文轉自:德林社