同星科技短期償債能力弱 關聯方披露真實性及高企認定存較大疑問

深交所官網顯示，浙江同星科技股份有限公司（下稱同星科技、公司）首發申請已于昨日獲通過，擬登陸創業板。

同星科技主營業務為制冷設備相關產品的研發、生產和銷售，主要產品包括換熱器、制冷系統管組件、汽車空調管路和制冷單元模塊。

小編查看同星科技招股書發現，公司存在短期償債能力較弱、疑似“假外包真派遣”、研發人員占比不符合高企認定標準以及信息披露不實等問題。

盈利依賴政府補助和稅收優惠

短期償債能力弱

2019年-2021年（下稱報告期內），同星科技營業收入分別為41303.70萬元、50188.21萬元和78374.81萬元，利潤總額分別為4737.58萬元、5410.34萬元和7822.96萬元。但其中稅收優惠和政府補助占比較高。

公司報告期內稅收優惠金額分別為608.61萬元、491.81萬元和 591.64萬元，計入當期損益的政府補助金額分別為1030.56萬元、666.39萬元和641.71萬元，兩項總額占利潤總額的比例分別34.60%、21.41%和15.77%。公司盈利對于稅收優惠和政府補助的依賴較大。

招股書顯示，2019年-2021年同星科技流動比率分別為1.22、1.15和1.25，而同行平均值分別為1.60、1.79和1.86；公司速動比率分別為1.00、0.94和1.01，同行平均值分別為1.36、1.40和1.47。流動比率和速動比率均低于同行水平，可見同星科技短期償債能力較弱。

報告期內各期期末，同星科技應收賬款賬面價值分別為13729.47萬元、19073.20萬元和23131.72萬元，占流動資產比例分別為35.48%、39.79%和37.24%，應收賬款余額不斷攀升。報告期內公司應收賬款前五名客戶均為海爾集團、長安汽車集團、海信集團等公司主要客戶，公司對于下游話語權較弱，付款周期變長。大量應收賬款占用了公司營運資金，若不能按時足額收回，公司恐有資金斷裂風險。

研發人員占比不足10%

卻被認定為高新技術企業

2017年11月13日，經浙江省科學技術廳、浙江省財政廳、浙江省國家稅務局、浙江省地方稅務局批準，同星科技通過高新技術企業認定；2020年12月1日,經浙江省科學技術廳、浙江省財政廳、國家稅務總局浙江省稅務局批準，同星科技通過高新技術企業復審，根據《中華人民共和國企業所得稅法》規定，公司報告期內均減按 15%的稅率計繳企業所得稅。

但報告期內，同星科技研發技術人員占比分別為9.73%、7.46%和9.38%。

被認定為高新技術企業須同時滿足企業從事研發和相關技術創新活動的科技人員占企業當年職工總數的比例不低于10%的要求，公司研發人員占比連續三年不足10%，究竟是如何通過高新技術企業認定的？

疑似“假外包、真派遣”

2019年，同星科技勞務派遣人數138人，占公司總人數比例15.79%。公司違反了《勞務派遣暫行規定》 第四條“用工單位應當嚴格控制勞務派遣用工數量,使用的被派遣勞動者數量不得超過其用工總量的10%”的規定。

2020年-2021年，同星科技修正了勞務派遣用工占比超標這一現象，但是勞務外包人員占比猛增，高達21.36%和25.56%。此行為疑似“假外包真派遣”，為了突破勞務派遣用工限制轉而以勞務外包代替勞務派遣。

核心技術疑似依賴外部研發人員

重慶同星聚創機電有限公司（下稱重慶同星）為同星科技子公司，主要負責汽車空調系統管路生產，為長安汽車集團等客戶配套。重慶同星擁有8項專利，小編發現，其中7項專利的發明人為王利烽和張新東。其中，王利烽為公司大兩器項目組負責人，另一位張新東則并不在公司員工持股平臺中。

小編通過查看公開資料發現，張新東為新昌縣浙東精誠制冷配件有限公司（下稱精誠制冷）和新昌縣英達電器有限公司（下稱英達電器）股東。

精誠制冷于2013年1月成立，主要經營制冷配件的生產和銷售，2020年2月精誠制冷注銷，張新東持有精誠制冷51%股權并任執行董事兼總經理；英達電器成立于2019年4月，主要經營電器及配件、制冷配件等產品的生產和銷售，張新東持有英達電器55%股權并任監事。

也就是說張新東一直在外經營與公司主營業務相關業務。那么張新東究竟是公司員工還是外部人員？如果是公司員工，參與公司多項研發工作并有所產出，張新東卻并未參與員工股權激勵計劃似乎并不合理。張新東參與的均為公司汽車空調管路相關技術研發，那么公司核心技術是否依賴于外部人員？

關聯方披露不實

浙江力星新能源電動車業有限公司（下稱浙江力星）為同星科技實控人張良燦配偶于俞蘭萍曾經控制的企業。公司稱浙江力星主要從事電動自行車生產、銷售。由于俞蘭萍自身年齡、精力所限，以及該公司經營情況未達到預期，故轉讓股權退出該公司的經營。

但公開資料顯示，浙江力星曾用名為新昌縣艾默爾機械科技有限公司，經營范圍為機械配件、模具、制冷配件、汽車配件的研發生產和銷售。從經營范圍來看浙江力星原經營內容與公司主營業務相關。

2018年1月，新昌縣艾默爾機械科技有限公司更名為浙江力星，并將經營范圍更改為電動車（不含汽車、摩托車）、自行車、滑板車生產銷售；電機、電動車配件、汽車配件、摩托車配件、鋁制品、不銹鋼制品、金屬材料銷售，經營范圍仍包含公司上游行業范圍。2021年俞蘭萍退出浙江力星股權，并將經營范圍徹底變更與公司業務無關。

那么通過梳理可以看到，俞蘭萍2016年6月向公司租賃廠房，次月便在公司廠房經營浙江力星，主營制冷設備（通過百度仍能搜索到艾默爾機械從事制冷配件相關業務內容，進入詳情頁則顯示被刪除）；2020年6月公司與俞蘭萍終止租賃合同，2021年俞蘭萍出讓浙江力星股權。更蹊蹺的是，公司大型換熱器技術部長陳晗峰2016年7月入職浙江力星任總經理。根據招股書，陳晗峰在2017年天勤投資成立之初就受到了公司股權激勵，那么作為公司技術部長的陳晗峰為何會在俞蘭萍所控制的浙江力星任職？

俞蘭萍在公司廠房進行浙江力星的制冷配件生產業務，公司技術部長陳晗峰參與其中，而俞蘭萍對于浙江力星業務又進行了種種變更試圖隱瞞浙江力星的真實業務，更讓我們懷疑浙江力星是否曾幫公司代工，或存在其他利益安排。公司在問詢回復中稱與浙江力星不存在資金和業務往來，似乎并不能站得住腳。

以上疑問小編曾向同星科技發去郵件求證，但截至發稿仍未收到任何回復。同星科技未來上市進程如何，我們將持續予以

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