天齊鋰業香港IPO定價確定，預計籌集17億美元

上周，電池級鋰化合物生產巨頭天齊鋰業公布在香港的上市計劃，將全球發售約1.64億股H股，當中90%為國際發售，其余10%于本地公司發售，此前信息顯示每股招股價將介于69至82港元之間，最多集資約134.58億港元，或成為今年規模最大的港股IPO項目。

7月6日周三，據知情人士透露，中國“鋰王”天齊鋰業將香港二次上市的價格定在指導區間高端——以每股82港元的價格發行，籌集資金約135億港元（17億美元）。不過，天齊鋰業的一位代表并沒有立即回復置評請求。

對于天齊鋰業而言，通過在香港上市還債、解套，緩解自己的資金危機；對于港交所而言，天齊鋰業的成功上市可能會開啟香港發行規模回升的窗口。

中國“鋰王”卸下重擔

在今年5月23日的股東大會上，天齊鋰業高層表示，H股發行融資對該公司的未來發展有著重大意義：

一是有利于進一步優化資本結構、降低杠桿率和財務風險，同時降低財務費用、增強盈利能力、適當補充現金流；

二是有利于抓住行業機遇、進一步發展核心業務，對產能擴張計劃起到重要的支撐作用；

三是有利于拓展境外融資渠道，進一步提升國際知名度和影響力，為未來繼續貫徹國際化戰略奠定良好的基礎。

回顧其上市進程，從其1月28日遞交上市申請，到預計將于7月13日上市，僅過去約半年時間，上市速度可見一斑。一旦成功上市后，天齊鋰業或將成為繼贛鋒鋰業之后，第二家A+H中國鋰產品企業。

1月27日，天齊鋰業收到了中國證監會出具的《中國證監會行政許可申請受理單》。1月28日向香港聯交所遞交了本次發行上市的申請，并刊登了上市申請資料。6月2日，天齊鋰業發布公告稱，經中國證監會批復，核準其發行不超過4.25億股境外上市外資股，每股面值人民幣1元，全部為普通股。完成本次發行后，公司可到香港聯合交易所主板上市。6月19日，天齊鋰業通過港交所聆訊，如果后續進展順利，預計7月13日在香港掛牌上市。

招股書顯示，天齊鋰業募資凈額將用于償還并購SQM的剩余貸款，以及安居工廠一期建設投資、補充營運資金等。華爾街見聞稍早前文章提及，憑借此次IPO，天齊鋰業順勢將債務重擔卸下——截至今年6月10日，并購SQM債務剩余未償還本金為11.3億美元，對比預估的募資額，可見這次天齊鋰業募集來的大部分資金還債去了。

此外，一份更新的招股說明書顯示，天齊鋰業已鎖定包括LG化學在內的七個基石投資者，其余六個分別是中創新航科技、中國太保投資管理(香港)、太平洋資產管理、深圳市德方納米科技、四川能投(香港)及金山(香港)國際礦業，合共認購49.03億元，以發售價中位數計，占未行使超額配售股前的發行規模約39.6%。

截止7月6日周三，天齊鋰業A股收報143.83元，年初至今累計漲幅達42%。

港股年內最大IPO開啟港股市場回暖

今年以來，港股IPO市場持續清淡，今年1-6月的IPO籌資規模同比下降超過90%。截至目前僅有22只新股上市，其中還包括了貝殼、蔚來這樣并未發行新股的介紹上市企業。在此背景下，預計募資總額超過10億美元的天齊鋰業，無疑相當于港股IPO市場的一劑“強心針”，或將成為今年港股規模最大的IPO項目。

在世界各地央行紛紛采取行動抗擊飆升的通脹，波動率激增促使發行人離場觀望之際。

雖然港股上半年成績不佳，但港交所表示，現有約180家公司已遞交上市申請，下半年港股有望迎來增量資金。

巨豐投顧高級投資顧問翁梓馳此前認為，港股市場下半年有望回暖：

一方面，中概股二次上市熱有望持續，港交所修訂了相關章程，降低了海外發行人二次上市的標準，一定程度上加強了優質中概股回港上市的意愿；另一方面，互聯互通下ETF交易將于7月4日開啟，港股市場將迎來增量資金。

畢馬威預計今年全年香港新股市場將會有約80支新股上市，集資金額或可達2000億港元，也就是說港股下半年IPO募資額將達1800億港元。而普華永道則預計，港股全年融資額將達1800億至2000億港元，這意味著下半年港股募資額在1600億港元至1800億港元左右。

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